Satura rādītājs
- Apjoma ziņojumi un likviditāte
- Skatoties uz Tick tilpumu
- Apjoma kopas
- Izpratne par diagrammu modeļiem
- Interpretācija Atklātā interese
- Grunts līnija
Lai arī daudzi tirgotāji zina, kā apjomus izmantot tehniskajā krājumu analīzē, apjoma interpretācijai nākotnes līgumu tirgū var būt nepieciešama papildu izpratne, jo par nākotnes līgumu apjomiem ir veikts ievērojami mazāk pētījumu nekā krājumu.
Šeit mēs vispārīgi apskatīsim dažas lietas, kas jums būtu jāzina, aplūkojot apjomu nākotnes līgumu tirgū.
Taustiņu izņemšana
- Nākotnes darījumu tirgotāji var meklēt svarīgu ieskatu tirdzniecības apjomā, kas prasa vairāk izpratnes nekā, aplūkojot akciju cenu diagrammas. Piemēram, ērču daudzums ir labāks rīks, lai noteiktu dažu nākotnes līgumu līgumus dienas laikā. Atvērtie procenti ir arī svarīgs likviditātes apjoma rādītājs. un cik daudz naudas tirgotāji ir pakļauti riskam attiecīgajā pamatā.
Apjoma ziņojumi un likviditāte
Katra nākotnes līguma (ja individuālie līgumi nosaka standarta piegādes mēnešus) apjoms tiek plaši uzrādīts kopā ar kopējo tirgus apjomu vai visu atsevišķo līgumu kopējo apjomu. Šie apjoma skaitļi tiek paziņoti vienu dienu pēc attiecīgās tirdzniecības dienas, bet aprēķinus regulāri publicē visā tekošajā tirdzniecības dienā. Dažiem līgumiem šādus aprēķinus var publicēt tikpat regulāri kā katru stundu.
Elementārākais nākotnes darījumu apjoma izmantojums ir tā analīze saistībā ar likviditāti. Fjūčeru tirgotāji saņems vislabākās izpildes piemaksas, kur ir vislielākā likviditāte, kas notiek piegādes mēnesī, kas ir visaktīvākais pēc apjoma. Tomēr, tā kā līgumi tiek mainīti no otrā mēneša, tirgotāji pārvieto savas pozīcijas uz tuvāko piegādes mēnesi, izraisot dabisku apjoma pieaugumu. Turpretī, piegādes datumam tuvojoties, apjoms samazinās. Tāpēc, aplūkojot tikai viena piegādes mēneša apjomu, tiek iegūts viendimensijas tirgus aktivitātes attēls.
Aplūkojot kopējo tilpumu: atzīmējiet skaļumu
Tirgotājiem jāanalizē visu līgumu kopsumma, lai analīzei būtu vairāk nekā viena dimensija. Kopējā apjoma mērīšana izlīdzinās dalības palielināšanas un samazināšanas modeļus, pamatojoties uz nākamo un turpmāko piegādes mēnesi.
Akciju tirgus izteiksmē, izmantojot kopējo apjomu, lai iegūtu kopējo tirgus ainu, būtu jāapvieno visu līdzīgas grupas, iespējams, konkrētas nozares grupas, krājumi. Tas izlīdzinās periodos, kad viena konkrēta līguma apjoms bija ļoti zems.
Tā kā kopējais apjoms fjūčeru tirgū var nebūt uzreiz pieejams - pat kā dienas laikā aprēķināts -, kā aizstājēju izmanto ērču daudzumu. Ērces tilpums ir cenu izmaiņu skaits neatkarīgi no apjoma, kas notiek noteiktā laika intervālā. Iemesls, kāpēc ērču daudzums ir saistīts ar faktisko apjomu, ir tas, ka, tirgiem aktivizējoties, cenas mainās turp un atpakaļ biežāk.
Piemēram, diagrammā ar 30 minūšu skaļuma modeļiem katra intervāla ērču daudzumu (ērču skaits 30 minūšu periodā) var salīdzināt ar dienas pirmajām 30 minūtēm un reģistrēt procentos. sākotnējā ērces tilpuma. Tas nosaka bāzes apjomu dienā, ar kuru var saistīt visas nākamās ērces.
Apjoma kopas tirdzniecības dienas beigās
Jāatzīmē, ka paredzams, ka apjoms tiks sagrupēts abos tirdzniecības dienas galos. No rīta pasūtījumi tiek ievadīti tirgū agri, jo tirgotāji reaģē uz vienas nakts jaunumiem un notikumiem, kā arī uz iepriekšējās dienas datiem, kas tiek aprēķināti un analizēti pēc noslēguma.
Dienas beigām ir tendence būt aktīvai, jo tirgotāji žonglē pēc pozīcijas, pamatojoties uz pašreizējās dienas cenu izmaiņām. Noslēguma cena parasti ir visuzticamākā dienas vērtība.
Izpratne par diagrammu modeļiem
Dienas dienas tirdzniecības apjomā tiek parādīti tipiski diagrammu paraugi, piemēram, noapaļota dibena formācija, kas parāda zemāko apjomu vēlā rītā, kad tirgotāji paņem pārtraukumus. Atsevišķu jautājumu paraugi tomēr var atšķirties no šiem modeļiem.
Piemēram, Eiropas valūtas vēlu no rīta uzrāda noturīgāku lielo apjomu, ņemot vērā Eiropas tirgotāju pārsvaru tirgos tajā laikā. Lai ņemtu vērā šādus modeļus, salīdziniet šodienas 30 minūšu skaļumu noteiktā laika posmā ar iepriekšējo vidējo skaļumu tajā pašā laika posmā.
Apjoma interpretācija, izmantojot atvērtās intereses
Atklātā interese ir to nākotnes darījumu dalībnieku novērtēšana, kuriem ir izcili darījumi. Atklātā interese ir visu atvērto pozīciju neto vērtība vienā tirgū vai līgumā, un tā atspoguļo apjoma dziļumu, kas šajā tirgū ir iespējams. Tirgus ar nelielu līgumu skaitu dienā, bet arī ar lielu atvērto interesi tirgotājam norāda, ka ir daudz dalībnieku, kuri tirgū ienāks tikai tad, kad būs piemērota cena.
Jauna interese par tirgu rada jaunus pircējus vai pārdevējus, kas var palielināt atvērto interešu vērtību. Kad atvērtā interese palielinās līdz ar attiecīgi strauju cenu kāpumu, iespējams, ka vairāk tirgotāju ieies garās pozīcijās. Tas nozīmē, ka katram jaunam nākotnes līguma pircējam ir jābūt jaunam pārdevējam, bet, visticamāk, pārdevējs meklēs iespēju ieņemt pozīciju dažas stundas vai dienas, cerot gūt labumu no cenu kustības kāpumiem un kritumiem.
Atklātā interese tiek attiecināta uz pozīcijas tirgotāju, taču šāds tirgotājs vēlas turēt garo pozīciju daudz ilgāku laika periodu. Ja cenas turpina pieaugt, garie bikses spēs noturēt savas pozīcijas ilgāku laiku, kamēr šorti, visticamāk, tiks izstumti no savām pozīcijām.
Daži īkšķa noteikumi, lai interpretētu apjoma izmaiņas un atvērtu interesi nākotnes līgumu tirgū, ir šādi:
- Pieaugošais apjoms un pieaugošā atvērtā interese ir tendences apstiprinājums. Augošs apjoms un krītoša atvērtā procentu likme liecina par pozīcijas likvidāciju. Samazinājies apjoms un pieaugoša atvērtā procentu likme norāda uz lēnas uzkrāšanās periodu. Apjoma kritums un atvērtās procentu likmes samazināšanās attēlot sastrēgumu fāzi.
Apjomu un atvērto interesi praktiskā nozīmē var izmantot, lai vadītu savus darījumus šādi:
- Atklātā interese palielinās izstādītās tendences laikā. Uzkrāšanas fāzē apjoms var samazināties, kamēr palielinās atvērtā interese, taču apjoms reizēm palielinās. Cenu pieaugums un sarūkošais apjoms vai atvērtā interese norāda uz gaidāmo virziena maiņu.
Tomēr šiem noteikumiem ir izņēmumi, īpaši dienās vai brīžos, kad paredzams, ka apjoms atšķirsies no “normas”. Piemēram, pirmajā nedēļas dienā, dienā pirms svētku dienas un visā vasaras periodā tilpums parasti ir mazāks. Tirdzniecības tendenču laikā piektdiena un pirmdiena faktiski var būt arī lielāka. Pozīciju likvidācija bieži notiek pirms nedēļas nogales, un pozīcijas tiek atkārtoti ievadītas nedēļas pirmajā dienā. Visbeidzot, apjomiem ir tendence būt lielākiem trīskāršās raganas dienā - kad akciju indeksu fjūčeru, akciju indeksu opciju un akciju opciju termiņš beidzas tajā pašā dienā.
Grunts līnija
Apjoms un atvērtā interese ir neatņemami pasākumi, lai vadītu savu tirdzniecības lēmumu nākotnes tirgos, taču, kā vienmēr, šie rādītāji jāņem vērā saistībā ar ārējiem tirgus notikumiem. Lai iegūtu skaidrāku priekšstatu par tirgus apstākļiem, jāņem vērā pēc iespējas vairāk faktoru.
