Kā es varu izmantot turēšanas perioda ienesīgumu, lai novērtētu savu obligāciju portfeli?

Turēšanas perioda ienesīguma formulu var izmantot, lai salīdzinātu dažādu jūsu portfelī esošo obligāciju ienesīgumu noteiktā laika posmā. Šī ienesīguma salīdzināšanas metode ļauj ieguldītājiem noteikt, kuras obligācijas rada lielāko peļņu, tāpēc viņi var attiecīgi līdzsvarot savas līdzdalības. Turklāt šī formula var palīdzēt novērtēt, kad ir izdevīgāk pārdot obligāciju ar piemaksu vai turēt to līdz termiņa beigām.

Kāda ir turēšanas perioda ienesīguma formula?

Atkarībā no iesaistītā aktīva veida var izmantot dažādas turēšanas perioda ienesīguma formulas, lai uzskaitītu procentu salikšanu un mainīgās atdeves likmes. Tomēr obligācijas katru gadu rada fiksētu ienākumu summu. Šī ienesīguma likme, kas pazīstama kā kupona likme, tiek noteikta emisijā un paliek nemainīga obligācijas darbības laikā.

Tāpēc obligāciju turēšanas perioda ienesīguma formula ir diezgan vienkārša:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} HPRY = \frac{(Pārdošanas cena - Lpp) + TCP}{Lpp} \\ kur: \\ P = pirkuma cena \\ TCP = kopējie kupona maksājumi \end{matrix} \ sākt {saskaņots} & \ teksts {HPRY} = \ frac {( teksts {Pārdošanas cena} - \ teksts {P}) + \ teksts {TCP}} { teksts {P}} \ & \ textbf {kur:} \ & \ teksts {P = pirkuma cena} \ & \ teksts {TCP = kopējie kupona maksājumi} \ \ beigas {saskaņots}$ HPRY = P (pārdošanas cena − P) + TCP, kur: P = pirkuma cenaTCP = kopējie kupona maksājumi

Piemērs

Pieņemsim, ka esat iegādājies 10 gadu USD 5000 obligāciju ar 5% kupona likmi. Jūs iegādājāties obligāciju pirms pieciem gadiem pēc nominālvērtības. Tas nozīmē, ka obligācija pēdējo piecu gadu laikā kuponu maksājumos ir samaksājusi 1 250 USD vai 5 * USD 5 000 * 5%.

Pieņemsim, ka obligācijas pašreizējā tirgus vērtība ir 5500 USD.

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} = ((USD 5, 500 - USD 5, 000) + USD 1, 250) / USD 5, 500 \\ = (USD 500 + USD 1, 250) / USD 5, 000 \\ = USD 1, 750 / USD 5, 000 \\ = 0.35, vai 35 % \end{matrix} \ sākt {saskaņots} & = ( pa kreisi ( $ {5500} - \ $ {5 000} pa labi) + \ $ {1, 250}) / \ $ {5500} \ & = ( $ {500} + \ $ {1 250}) / \ $ {5 000} \ & = \ $ {1, 750} / \ $ {5000} \ & = {0, 35} teksts {, vai} {35} % \\ \ beigas {izlīdzināts }$ = ((5 500 USD – 5000 USD) + 1 250 USD / 5 500 USD = (500 USD + 1 250 USD) / 5 000 USD = 1750 USD / 5000 USD = 0, 35 jeb 35%

Tomēr, tāpat kā visas obligācijas, jūsu sākotnējā ieguldījuma atmaksu garantē emitents, tiklīdz obligācija nobriest. Ja jūs turat obligāciju līdz termiņa beigām, tā kupona maksājumos kopā rada USD 2500 jeb 10 * USD 5000 * 5%, un turēšanas perioda ienesīgums ir:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} = ((USD 5, 000 - USD 5, 000) + USD 2, 500) / USD 5, 000 \\ = USD 2, 500 / USD 5, 000 \\ = 0.5 vai 50 % \end{matrix} \ sākt {saskaņots} & = ( pa kreisi ( $ {5 000} - \ $ {5 000} pa labi) + \ $ {2 500}) / \ $ {5 000} \ & = \ $ {2 500} / \ $ {5 000} \ & = {0.5} teksts {vai} {50} % \\ \ beigas {izlīdzināts}$ = ((5000 USD – 5000 USD) + 2 500 USD) / 5 000 USD = 2 500 USD / 5 000 USD = 0, 5 vai 50%

Satura rādītājs:

Kā es varu izmantot turēšanas perioda ienesīgumu, lai novērtētu savu obligāciju portfeli?

Kāda ir turēšanas perioda ienesīguma formula?

Piemērs

Izvēle redaktors