Kas ir starptautiskā klīringa sistēma?
Starptautiskā klīringa sistēma ir tirdzniecības sistēma, ko izmanto, ja fjūčeru līgumi vai citi piemēroti darījumi notiek starptautiskā vai starpvalstu līmenī. Tas ir paredzēts, lai veicinātu pasaules tirdzniecību un tirgus efektivitāti. Lielāko daļu starptautisko klīringa darījumu pārvalda starptautiska norēķinu nams.
Taustiņu izņemšana
- Starptautisko mijieskaita sistēmu izmanto, lai dzēstu darījumus, kad iesaistītās puses atrodas dažādās valstīs. Lai veiktu efektīvu tirdzniecību, ir nepieciešama mijieskaita operācija, ja puses zina, ka darījums tiks nokārtots noteiktā veidā. Galvenā ir London Clearing House Ltd. spēlētājs starptautiskās mijieskaita ziņā.
Izpratne par starptautisko klīringa sistēmu
Tirdzniecības norēķinu process ietver visas darbības un notikumus, kas notiek starp apņemšanos veikt darījumu un norēķinu. Tas būtībā pārvērš solījumu samaksāt naudu un piegādāt līgumu par faktisku katra pārskaitījumu no viena konta uz otru.
Mijieskaits ir nepieciešams, lai saskaņotu visus pirkšanas un pārdošanas pasūtījumus tirgū. Tas apstiprina tirgotā instrumenta īpašo veidu un daudzumu, darījuma cenu, datumu un pircēja un pārdevēja identitāti. Tas rada efektīvākus tirgus, kad puses mijiedarbojas ar mijieskaita sabiedrību, nevis savstarpēji.
Piemēram, ja uzņēmums vēlējās iegādāties kviešu nākotnes līgumu no ārzemju puses, viņiem būs jāsazinās ar ieskaita iestādi, kas izmantos starptautisko klīringa sistēmu, lai saskaņotu tirdzniecību ar citu pusi. Otra puse, kas nākotnes darījumos ieņems pretēju pozīciju (pārdodot kviešu līgumu), arī būs sazinājusies ar savas valsts norēķinu namu, kurš arī izmantos starptautisko klīringa sistēmu.
Atsevišķām valstīm ir savi ieskaita mehānismi un prasības. Tāpēc globālajā pasaulē ar partijām, kas tirgo nākotnes līgumus ārpus viņu vietējā tirgus, starptautiskās koordinācijas sistēma ir obligāta. Viena no firmām, kas pilda šo lomu, ir London Clearing House Ltd. (LCH).
Starptautiskās klīringa sistēmas vēsture
Starptautiskās mijieskaita funkciju sākotnēji veica Starptautiskais preču klīringa nams (ICCH). ICCH bija neatkarīga norēķinu nams, kas nodrošināja klīringa vai centrālā darījuma partnera pakalpojumus vairākos tirgos.
ICCH 1992. gadā mainīja nosaukumu uz London Clearing House Ltd. (LCH). Uzņēmums turpināja darboties tāpat kā līdz šim, uzņemoties darījuma partnera risku, kad divas puses tirgojas, garantējot tirdzniecības norēķinus. Lai mazinātu risku, tas uzliek dalībniekiem minimālās prasības un savāc sākotnējo un svārstību starpību vai nodrošinājumu izpildītajiem darījumiem.
LCK biedru skaitā ir vairums lielāko investīciju banku, brokeru tirgotāju un starptautiskas preču mājas. Pārraudzību veic valsts vērtspapīru regulators vai centrālā banka katrā jurisdikcijā, kurā darbojas LCH.
LCH darbojas atvērtās piekļuves modelis ar izvēles iespējām izpildes vietām. LCH Ltd. ir grupas AK reģistrēta klīringa māja. Tai ir klīringa pakalpojumi likmēm, ārvalstu valūtas maiņai, atpirkšanas līgumiem vai repo darījumiem, kā arī fiksēta ienākuma precēm, precēm, naudas akcijām, kapitāla atvasinātajiem instrumentiem un citiem finanšu produktiem.
2003. gadā LCH apvienojās ar Parīzes Clearnet - Parīzes tirgu klīringa namu.
Starptautiskās tirdzniecības centra tirdzniecības piemērs
Pieņemsim, ka ASV investors pērk līgumu no Tokijas. Tāpēc pieņemsim, ka pircējs ir ASV iedzīvotājs, bet pārdevējs ir no Japānas.
Starptautiskā norēķinu nams saņems informāciju par tirdzniecību, ieskaitot tirgotā instrumenta veidu un daudzumu, cenu, tirdzniecības datumu un pircēja un pārdevēja identitāti. Šī informācija nāk no vietējām iestādēm vai vietējiem norēķinu centriem.
Starptautiskajai norēķinu namam ir attiecības ar vietējām institūcijām, norēķinu centriem (ko sauc par klīringa biedriem) un bankām, kas ļauj starptautiskajai klīringa namam garantēt darījumus, jo klīringa dalībnieki apstrādā tirdzniecības informāciju un bankas dalībnieks apstrādā līdzekļu pārskaitījumus.
Vietējā dalībnieka pārvaldītajā tirdzniecības informācijā ietilpst iepriekš uzskaitītā informācija, kā arī minimālā kapitāla prasību uzturēšana un tā kontrole, kam atļauts tirgoties. Atkarībā no pārdotā produkta starptautiskā norēķinu iestāde saņems arī sākotnējo starpību un atšķirību starpību, tiklīdz būs apstiprināts, ka tirdzniecība notiek starp valstīm.
Tāpēc starptautiskā mijieskaita darbība ir gan vietējo pušu, gan starptautisko mijieskaita dalībnieku un banku pūliņi. Visas šīs puses ļauj netraucēti norēķināties par darījumiem, kā arī piegādāt produktus un saņemt vai samaksāt līdzekļus.
