Kas ir institucionālais fonds?
Institucionālais fonds ir pieejams tikai lieliem institucionāliem ieguldītājiem. Institūciju fondi var ieguldīt dažādiem mērķiem, ieskaitot izglītības dotācijas, bezpeļņas fondus un pensijas plānus. Firmas, labdarības organizācijas un valdības var ieguldīt institucionālos fondos. Fondu pārvaldnieki piedāvā institucionālos fondus ar mainīgiem tirgus mērķiem. Šie fondi tiek izmantoti, lai izveidotu visaptverošus ieguldījumu portfeļus institucionāliem klientiem.
Taustiņu izņemšana
- Institucionālais fonds ir ieguldījumu fonds, kura aktīvi ir tikai institucionālajiem ieguldītājiem. Institucionālie fondi pastāv tāpēc, ka lielām institūcijām ir atšķirīgas vajadzības nekā mazākiem ieguldītājiem. Institucionālie fondu piedāvājumi var ietvert kopfonda institucionālās akcijas, apvienotos institucionālos fondus un atsevišķus institucionālos kontus.
Izpratne par institucionālajiem fondiem
Investīciju pārvaldītāji piedāvā institucionālos fondus saviem klientiem dažādā veidā. Parasti institucionāliem klientiem ir uzticības padome, kas atbild par viņu portfeļa pārvaldību. Viņi var arī izvēlēties fondu pārvaldniekus, lai viņi ieguldītu institucionālos fondos. Institucionāliem klientiem bieži tiek uzdots pārvaldīt aktīvus iestādes vai ieguldītāju grupas vārdā. No tā izriet, ka institucionālajiem klientiem parasti ir lielas investīciju summas, parasti vairāk nekā 100 000 USD.
Institucionālie fondi ir radušies, lai apmierinātu lielo institūciju unikālās prasības un vajadzības, kurām ir tendence atšķirties no cita veida ieguldītājiem. Tirgū ieguldījumu pārvaldnieki piedāvā fondus, kas strukturēti noteiktiem institucionāliem klientiem. Šiem fondiem ir īpašas prasības, un galvenā prasība ir ieguldījuma lielumam.
Iestādes bieži saskaras ar vairāk ierobežojumiem nekā privāti investori. Daudzas bezpeļņas organizācijas nevar ieguldīt uzņēmumos, kas gūst peļņu no uztvertajām sociālajām problēmām. Iespējams, ka reliģiskai labdarības organizācijai vajadzētu izvairīties no ieguldījumiem alkoholā, savukārt vides aizsardzības grupai varētu būt nepieciešams atturēties no naftas ieguves. Šādas īpašas prasības izslēdz ieguldījumus indeksa fondā, kura pamatā ir S&P 500.
No otras puses, institucionālie ieguldītāji gūst labumu no lielākas piekļuves kapitālam un ilgāka laika posma. Lieli kapitāla apjomi bieži nodrošina iestādēm piekļuvi fondiem par zemāku maksu. Šīs zemākās maksas var uzskatīt par sava veida grupas atlaidēm. Garāks laika posms dod arī iestādēm lielākas iespējas ieguldīt nelikvīdos aktīvos, kuru peļņa bieži ir augstāka. Fondi, kas paredzēti institucionāliem ieguldītājiem, dažkārt koncentrējas uz šo priekšrocību.
Institucionālo fondu veidi
Investīciju pārvaldnieki piedāvā dažu veidu fondu struktūras, kas īpaši paredzētas institucionālo klientu ieguldījumiem. Šie fondi parasti ir daļa no apvienotā fonda, kuru pārvalda visaptveroši, lai nodrošinātu efektīvas operācijas un darījumu izmaksas. Institucionālie fondu piedāvājumi var ietvert:
Institucionālais ieguldījumu fonds
Ieguldījumu fondi piedāvā institucionālās akcijas kā vienu kopfondu klasi. Institucionālajām akcijām ir sava maksas struktūra un prasības ieguldījumiem. Institucionālās akcijas parasti piedāvā viszemākos izmaksu koeficientus no visām ieguldījumu apliecību klasēm. Minimālais ieguldījums parasti ir aptuveni 100 000 USD, kaut arī tas var būt daudz lielāks.
Iestāžu apvienotie fondi
Ārpus kopfondu piedāvājuma ieguldījumu pārvaldnieks var izveidot arī apvienotus institucionālos fondus. Apvienotie fondi ir ieguldījumu veida tips, kurā tiek izmantota apvienota ieguldījumu struktūra. Iestāžu apvienotajiem fondiem būs līdzīgas ieguldījumu un fondu prasības kā institucionālajiem kopfondu akciju šķiras. Viņiem ir arī sava maksas struktūra, un apjomradītu ietaupījumu dēļ no nozīmīgākiem ieguldījumiem tie var piedāvāt zemu izmaksu attiecību.
Atsevišķi konti
Visu veidu ieguldījumu pārvaldnieki piedāvā arī atsevišķu kontu pārvaldību institucionālajiem ieguldītājiem. Atsevišķus kontus visbiežāk izmanto gadījumos, kad institucionāls klients vēlas pārvaldīt aktīvus ārpus uzņēmuma nodibinātiem ieguldījumu fondiem. Dažos gadījumos ieguldījumu pārvaldnieki var būt atbildīgi par visu institucionālā klienta aktīvu pārvaldību plaši diversificētā atsevišķā kontā. Atsevišķiem kontiem būs sava maksas struktūra, ko noteiks ieguldījumu pārvaldnieks. Atsevišķas konta maksas var būt lielākas nekā citas institucionālā fonda maksas, jo lielākas pielāgošanas ir saistītas ar fonda pārvaldīšanu.
