Nekustamā īpašuma ieguldījumu fondiem (REIT) pieder īpašumu grozs, sākot no centriem līdz kinoteātriem, daudzdzīvokļu ēkām un beidzot ar biroju parkiem, viesnīcām un slimnīcām. REIT var specializēties noteiktā nekustamā īpašuma nozarē vai arī dažādot dažādus īpašuma veidus. Ieguldījumi REIT ir pievilcīgi vairāku iemeslu dēļ, īpaši ieguldītājiem, kas orientēti uz ienākumiem. Un, lai arī REIT tirgū kopumā pastāv pašreizējie riski, ilgtermiņā REIT ir izrādījušies ieguvēji.
Ko meklēt REIT
Privātajiem ieguldītājiem REIT ir vairākas priekšrocības salīdzinājumā ar ieguldījumiem pašā nekustamajā īpašumā. Pirmkārt, jūsu ieguldījums ir likvīds. Jūs varat pirkt un pārdot REIT akcijas, kas biržā tirgojas tāpat kā ar akcijām. Arī REIT akcijām ir zems ieguldījumu minimums; Ieguldījumi tieši faktiskā īpašumā bieži prasa daudz prāvākas saistības.
REIT gūst ienākumus no to īpašumā esošās mantas īres un nomas. Lielākā daļa (90%) no REIT apliekamā ienākuma ir jāatdod akcionāriem dividenžu veidā. Tā rezultātā investori bieži paļaujas uz REIT kā vienmērīgas naudas plūsmas nodrošinātājiem, lai gan akcijas var novērtēt arī vērtību, ja to dara nekustamā īpašuma turējumi.
Kad esat gatavs ieguldīt REIT, meklējiet ienākumu pieaugumu, ko rada lielāki ieņēmumi (augstāki noslogojuma līmeņi un pieaugošās īres maksas), zemākas izmaksas un jaunas biznesa iespējas. Ir arī svarīgi izpētīt vadības komandu, kas pārrauga REIT īpašumus. Laba vadības komanda spēs uzlabot aprīkojumu un uzlabot nepietiekami izmantotas ēkas pakalpojumus, palielinot pieprasījumu.
REIT brīdinājumi
Ir svarīgi, lai jūs nedomātu par REIT kā ieguldījumu aktīvu pats par sevi. Pirms nosakāt, kāds REIT veids ir vislabākais jūsu portfelim, jums ir jāizvērtē nozares tendences.
Piemēram, lielveikalu satiksme ir samazinājusies, jo pieaug iepirkšanās tiešsaistē un piepilsētas mikrorajonu popularitāte (šī ir pirmā reize kopš 20. gadsimta 20. gadiem, kad pilsētu izaugsme apsteidza piepilsētas izaugsmi). Tātad, REIT, kas ir stingri vai ļoti pakļauti tirdzniecības centriem, radīs lielāku risku nekā tie, kas iegulda cita veida nekustamajā īpašumā.
Vai arī ņemiet viesnīcas. Investēt REIT, kas vērsta uz viņiem, ir ieguldīt ceļojumu nozarē. Lai gan nozarei dotajā brīdī var klājas labi, viesnīcām ir potenciāls ciest no mazākiem komandējumiem, jo uzņēmumi meklē veidus, kā samazināt izmaksas, un tīmekļa konferences kļūst arvien izplatītākas.
Runājot par vispārējām ekonomiskajām tendencēm, zema inflācija un algu pieauguma trūkums - kā to piedzīvoja 2000. gadā ASV - bieži ierobežo REIT izaugsmes potenciālu, jo tie ierobežo īres maksas pieaugumu. Pat ja tā ir, REIT ir labi darbojušies, saskaroties ar šiem pretvēja virzieniem.
Tāla domājoša REIT
Galvenais ir būt tālredzīgam. Piemēram, tūkstošgades dod priekšroku dzīvošanai pilsētās un dzīvošanai piepilsētā - šī tendence ir izraisījusi iepriekšminēto piepilsētas satiksmes samazināšanos un ielu mazumtirdzniecības pieaugumu (pilsētas iepirkšanās joslas, kuras piestiprina pārtikas preču veikals vai cits nozīmīgs mazumtirgotājs). Viens REIT jau laikus pamanīja tendenci un ir attiecīgi uzstādījis.
Acadia Realty Trust (AKR) koncentrējas uz pilsētu teritorijām ar augstiem ienākšanas šķēršļiem, kuru piegādes ir ierobežotas un ir ļoti apdzīvotas. Tas pieņem arī pieeju nemīlēties vienā konkrētā mazumtirgotājā, jo šodien populārs mazumtirgotājs rīt varētu nebūt populārs mazumtirgotājs. Tā vietā tas iegulda ielā, kvartālā vai ēkā, ļaujot tai vienmēr veikt pielāgojumus, lai vietējie mazumtirgotāji atrastos. Bet vissvarīgākais šeit ir tas, ka, ieguldot lielus ieguldījumus ielu mazumtirdzniecībā, Acadia Realty Trust ir burtiski paskatījies uz ceļa, nevis saviem vienaudžiem. Ar tirgus maksimālo robežu USD 2, 30 miljardu apmērā REIT pamatportfelī ir 84 īpašumi, kuru kopsumma ir 4, 2 miljoni kvadrātpēdu; no 2018. gada oktobra tai bija dividenžu ienesīgums 3, 6%.
Grunts līnija
Neskatoties uz priekšrocībām, nevienam nevajadzētu ieguldīt tikai REIT. Kā jebkurai aktīvu klasei, tām vienmēr jābūt diversificēta portfeļa daļai.
