Ikdienas sarunā biržā tirgots produkts (ETC) varētu atsaukties uz preču biržā tirgotu fondu (ETF), bet ETC faktiski ir produkta nosaukums, kas paredzēts īpašam vērtspapīra veidam. Terminu ETC parasti izmanto Eiropā un Austrālijā, kur Londonas Fondu birža un Austrālijas vērtspapīru birža nodrošina tirdzniecības produktus ar nosaukumu ETC. Lielākā daļa investoru nepamanīs atšķirību starp lielāko daļu ETF (vai biržā tirgoto parādzīmju (ETN)) un ETC, taču pastāv strukturālas atšķirības.
Kas ir ETC?
ETC tiek tirgots biržā, tāpat kā akcija, bet seko preču vai preču indeksa cenai. Tas ļauj ieguldītājiem iegūt ekspozīciju preču tirgos, nepērkot nākotnes līgumus vai fiziskas preces. ETC ir akcijas cena, kas mainās uz augšu un uz leju, ja pamatā esošās (-o) preces (-u) cena svārstās.
Atšķirības starp ETC un ETF (vai ETN)
Preču ETF iegulda precē - pērkot / pārdodot pamata preci, kas ETF paredzēta, lai izsekotu, vai pērkot / pārdodot nākotnes līgumus par pamata precēm, kamēr ETC to nedara tieši. ETC ir parādzīme vai parāda instruments, ko banka parakstījusi ETC emitentam. ETN ir tāda pati "piezīmju" struktūra. Tāpēc pastāv risks, ka parakstītājs var neizpildīt saistības un tādējādi nespēj finansiāli atbalstīt ETN, padarot to bezvērtīgu, kaut arī pamatā esošajai precei joprojām ir vērtība.
ETC ir saplūšana starp ETF un ETN. To nodrošina parakstīta parādzīme, bet šai parādzīmei nodrošina fiziskas preces, kas tiek nopirktas, izmantojot skaidru naudu no kapitāla, kas ieplūst ETC. Tas samazina parakstītāju saistību neizpildes risku.
Tāpat kā ETN, ETC ir ļoti maz izsekošanas kļūdu, jo piezīmē tiek izsekots indekss, nevis fiziskie nākotnes līgumi vai fiziskās preces, kas tam pieder. ETF izseko tā turējumam, kas padara to uzņēmīgu pret izsekošanas kļūdām, ja preču cenu izmaiņas nav precīzi atspoguļotas ETF cenu izmaiņās laika gaitā.
ETC un ETF vai ETN atšķirību piemēri
Apsveriet BlackRock's iShares Gold Trust (IAU). Trasta fonds ir tāds ETF veids, kas fizisko zeltu pērk apmaiņā pret emitētajām akcijām. Tāpēc ETF pircējam pieder daļēja zelta daļa, kas tiek turēta uzticībā.
BlackRock iShares fiziskā zelta ETC (LSE: SGLN) gadījumā ieguldītājiem nepieder tas zelta gabals, kurā viņi iegulda. Drīzāk fonda parakstītāji finansiāli atbalsta obligāciju (ETC) ar līdzdalību. Struktūras ir līdzīgas, bet ne vienādas.
Abiem iepriekšminētajiem fondiem ir 0, 25% izdevumu attiecība, un tie ļoti efektīvi izseko Londonas dārgmetālu tirgus asociācijas (LBMA) zelta cenas, ko izseko investīciju instrumenti, cenu kustībai. Zemāk redzamie gada ienākumi rāda, ka starp abiem darbības rādītājiem ir minimālas atšķirības.
Gada atgriešanās
| 2015. gads | 2016. gads | 2017. gads | |
| iShares fiziskā zelta ETC (SGLN) | -11, 65 | 8.85 | 11.58 |
| iShares Gold Trust (IAU) | -11, 71 | 8.88 | 11.56 |
| LBMA zelta cena (etalons) | -11, 42 | 9.12 | 11.85 |
Bieži vien starp ETF, ETN un ETC darbību ir tikai nelielas atšķirības, taču noteiktos apstākļos veiktspēja var ievērojami atšķirties. Pirms ieguldīt vai tirgot produktus, meklējiet salīdzināmus ETF, ETN un ETC. Var būt tāda, kas vienmēr darbojas labāk nekā tās vienaudži, vai arī kurai ir zemāka izdevumu attiecība (kas palīdz palielināt atdevi).
Ieguldījumu portfeļa darbība un struktūra nav vienīgie apsvērumi, izvēloties ieguldīt ETF, ETN vai ETC. Jāņem vērā arī citi faktori, piemēram, apjoms. Lai gan fonds teorētiski var ļoti precīzi izsekot savam indeksam, ja ieguldījumu instrumentam ir mazs apjoms, būs grūti ienākt un iziet no pozīcijām (īpaši lielās) par efektīvām cenām, un tas varētu negatīvi ietekmēt personīgo ienesīgumu.
Grunts līnija
Atšķirības starp ETC, ETF un ETN ir sarežģītas un piepildītas ar juridisko žargonu. Šāda veida produktu prospekti parasti ir gari, taču tie ir jāizlasa, tāpēc visi riski ir zināmi pirms ieguldīšanas. Viens produkts ne vienmēr ir labāks par citu; investoriem drīzāk vajadzētu salīdzināt jebkuru ieguldījumu iespēju ar līdzīga veida ieguldījumiem, pirms viņiem izvēlēties labāko.
Runājot par strukturālajām atšķirībām starp ETF un ETC, ETF tieši iegulda fiziskās precēs vai nākotnes līgumos. ETC ir parāda parādzīme, ko nodrošina parakstītājs, kurš pēc tam parādzīmi nodrošina ar preces iegādi. Investori bieži atradīs maz atšķirību starp dažādiem biržā tirgoto produktu veidiem, taču, veicot nelielu izpēti pirms ieguldījumiem, var atklāties, ka vienam produktam ir nelielas priekšrocības salīdzinājumā ar citu.
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie raksti
ETF pamati
Ieguldījumi preču ETF
Populārākie ETF
Divi labākie lopkopības ETF
Metāli
Top 3 platīna ETF 2019. gadam
Zelts
Kāda ir atšķirība starp zelta ETF un zelta nākotnes līgumiem?
ETF pamati
11 potenciālie ETF trūkumi, kurus ieguldītājiem nevajadzētu aizmirst
ETF tirdzniecības stratēģija un izglītība
Kāda ir atšķirība starp ET un ETN?
Partneru saitesSaistītie noteikumi
Izpratne par biržā tirgotajām precēm (ETC) Biržā tirgotā prece (ETC) tirgotājiem un ieguldītājiem piešķir preces (tās tiek dēvētas par pamata precēm) akciju veidā. vairāk Preču ETF Preču ETF ir biržā tirgots fonds, kas iegulda fiziskās precēs, piemēram, fjūčeru līgumos. vairāk Dārgmetālu definīcija Dārgmetāli attiecas uz zeltu un sudrabu, kura oficiāli atzīts par vismaz 99, 5% tīru un ir stieņu vai lietņu, nevis monētu formā. vairāk biržā tirgots fonds - ETF Biržā tirgots fonds (ETF) ir vērtspapīru grozs, kas seko bāzes indeksam. ETF var saturēt dažādas investīcijas, ieskaitot akcijas, preces un obligācijas. vairāk Kā darbojas biržā tirgotās obligācijas - ETN un riski investoriem Biržā tirgotās parādzīmes (ETN) ir nenodrošinātu parāda vērtspapīru veids, kas izseko pamatā esošo vērtspapīru indeksu un tirdzniecību lielākajā biržā, piemēram, akcijās. vairāk Dārgmetālu tirgus Dārgmetālu tirgus ir tirgus, kurā pircēji un pārdevēji tirgo zeltu un sudrabu, kā arī saistītos atvasinājumus. vairāk