Laba investīciju izvēle ir rūpīgas visas pieejamās informācijas, kas attiecas uz apskatāmo investīciju, izpētes rezultāts. Daudziem ieguldītājiem primārais informācijas avots par viņu kopējiem ieguldījumiem nāk no uzņēmuma revidētajiem finanšu pārskatiem. Pilnīga izpratne par informācijas sniegšanas veidu finanšu pārskatos var ietekmēt ieguldītāja lēmumus.
Procesa laikā veiktie pētniecības un attīstības izdevumi ir ļoti specifiska peļņas vai zaudējumu aprēķina sastāvdaļa, taču, ja ir izpratne par šiem posteņiem un grāmatvedību, kas tos apņem, tas var palīdzēt investoriem atklāt ieguldījumu iespējas (vai to trūkumu) jauniegūtā uzņēmumā.
Iepazīšanās ar pamatiem
Kad viens uzņēmums iegādājas citu, pirkuma cena bieži ir summa, kas pārsniedz iegādātā uzņēmuma uzskaites vērtību. Grāmatvedības terminoloģijā prēmiju, kas samaksāta par uzskaites vērtību, sauc par nemateriālo vērtību, kas iegūstošās sabiedrības bilancē tiek uzskatīta par aktīvu. Atgādiniet, ka aktīvs ir ekonomiskās vērtības resurss, kas kapitālsabiedrībai pieder vai kuru kontrolē ar cerībām, ka tas nākotnē sniegs labumu. Paredzams, ka nemateriālā vērtība, kas radusies iegādes rezultātā, iegūs uzņēmumam nākotnē ekonomisku labumu.
Kad iegāde ir pabeigta, iegūstošajai sabiedrībai jāidentificē un jāpiešķir nemateriālā vērtība iegūtajiem aktīviem. Ja iegādātais uzņēmums veic jaunu produktu izpēti un attīstību, bet šis produkts vēl netiek pārdots, vispārpieņemtie grāmatvedības principi (vispārpieņemti grāmatvedības uzskaites principi) pieprasa, lai visas iemaksas pirkuma cenā, kas pārsniedz šī produkta uzskaites vērtību, tiktu uzskaitītas izdevumos. Šis scenārijs tiek dēvēts par procesa procesu un attīstību.
Piemēram, pieņemsim, ka International Blowfish iegādājas Fugu Inc. par 1, 5 miljoniem USD. Fugu izstrādā izstrādājumu, kas tiek izmantots, lai kļūtu par tā galveno vērtību. Blowfish nosaka, ka 900 000 USD no pirkuma cenas jāpiešķir produktam. Šī summa tiek uzskatīta par procesa izpēti un attīstību, jo produkts vēl nav gatavs pārdošanai no iegādes beigu datuma. Produkts, iespējams, ir nonācis tikai dažu nedēļu laikā no tā laišanas tirgū, taču vispārpieņemti grāmatvedības principi pieprasa, lai Blowfish tērētu 900 000 USD, nevis reģistrētu to kā nemateriālo vērtību.
Loģika
Maksājot augstāko dolāru citam uzņēmumam, lai tas apgrieztos un izmaksātu lielu daļu no iegādes cenas, investori var likt aizdomāties, vai ir vērts veikt iegādi. Iepriekš minētajā piemērā tas patiešām nešķiet loģiski, it īpaši tāpēc, ka produkts bija gandrīz gatavs laišanai tirgū.
Tomēr, lai arī prasība par pētniecības un izstrādes procesa izmaksu segšanu procesa laikā šķiet nepamatota, tā faktiski atbilst attieksmei pret līdzīgām izmaksām, kas rodas uzņēmumam, kurš vēlas iekšēji izstrādāt jaunus produktus. GAAP pieprasa, lai visas pētniecības un attīstības izmaksas tiktu segtas no izdevumiem. Var strīdēties, ka tādējādi tiek pārkāpts atbilstības princips grāmatvedībā, saskaņā ar kuru izmaksas ir jāatzīst tajā pašā periodā kā ieņēmumi, ko tie rada, bet pētniecības un izstrādes izmaksas tiek uzskaitītas izdevumos, jo iegūtā produkta radītais ekonomiskais labums nākotnē var būt ļoti nenoteikts.
Ietekme ieguldītājiem
Investoriem, kuri zina un izprot noteikumus, kas attiecas uz pašreizējiem pētniecības un attīstības izdevumiem, ir iespēja izvēlēties apzinātāku ieguldījumu izvēli. Ja ieguldītājs uzskata, ka grāmatvedības prasību piemērošanas rezultātā pašreizējie ienākumi ir īslaicīgi pasliktinājušies un iegādē nodrošināts pētniecības un attīstības rezultāts nākotnē gūs ievērojamu ekonomisku labumu, tad viņš, iespējams, varēs gūt peļņu no informācijas, ja citi investori, novērtējot uzņēmumu, ir aizmirsuši šo iespēju. Un otrādi, ja ieguldītājs uzskata, ka pašreizējais uzņēmuma novērtējums atspoguļo cerības uz turpmākiem ekonomiskiem ieguvumiem, kas var rasties no iegādes, bet saprot, ka iegādes rezultātā ir radušies pētniecības un attīstības izdevumi procesa laikā, viņi var secināt, ka nākotne ieguvums ir ļoti nenoteikts, kā tas atspoguļots darījuma grāmatvedībā. Tas var likt investoram noteikt, ka akcijas ir pārvērtētas.
Turklāt ieguldītājiem var būt noderīgi apsvērt vadības lēmumu, piemērojot noteikumus par nemateriālās vērtības sadali. Tā kā šī grāmatvedības principa piemērošana var būt nedaudz subjektīva, ieguldītājiem jāapzinās, ka vadībai var būt iespēja izmantot šo principu, lai manipulētu ar ienākumiem. Ja vadība pārspīlē izdevumus pētniecības un attīstības procesā esošajiem procesiem, tā pašreizējā pārskata perioda ieņēmumus var novērtēt par zemu nākotnes ieņēmumu labā.
Investoriem būtu jānosaka, vai uzņēmums ir nolīdzis ārēju konsultantu, lai pārbaudītu faktus un sadalītu nemateriālo vērtību. Neatkarīga konsultanta vai grāmatveža pieņemšana darbā varētu norādīt, ka vadība cenšas to panākt, saņemot objektīvus novērtējumus.
Secinājums
Procesa iekšējā izpēte un izstrāde ir sarežģīts grāmatvedības jēdziens, kas ir pelnījis ieguldītāju un citu finanšu pārskatu izmantotāju augsta līmeņa kontroli. Grāmatvedības princips nebūt nav slikts, tas vienkārši ir labākais grāmatveža mēģinājums sniegt precīzu finanšu informāciju par sarežģītiem biznesa darījumiem. Investoriem, kuri labi pārzina šo principu un zina tā ierobežojumus, ir iespēja pieņemt apzinātus lēmumus par ieguldījumiem.
