Mūsu informācijas sabiedrība bieži cieš no pārmērības. Ikdienas dzīvē ir daudz jomu, kurās dominē informācijas pārslodze, taču investīciju nozare, iespējams, ir tur, kur visnopietnākās ir sekas. Un, jo mazāk finanšu zināšanu un izpratnes ir cilvēkiem, jo sliktāk viņi tiek galā.
Svarīga izmeklēšana šajā pašā jautājumā, ko veica Džūlija Agneve un Lisa Šikmane (abi Virdžīnijas Viljama un Marijas koledžas Masonu biznesa skolas profesori) un kas 2004. gadā tika publicēta žurnālā Behavioral Finance, atklāj, ka cilvēki ar zemu līmeni finanšu zināšanu dēļ īpaši cieš no pārslodzes, kas liek viņiem izvēlēties vismazāko pretestību, kas ir "noklusējuma iespēja" noteiktu iemaksu (DC) pensionēšanās plānos. Daudzi ir vienkārši satriekti un vispār nevar tikt galā.
Efektīvi izmantojiet informāciju par ieguldījumiem
Daudziem cilvēkiem finansiālā drošība un sirdsmiers ir atkarīgi no pareizu finanšu lēmumu pieņemšanas tagad un nākotnē. Tomēr arvien pieaug pierādījumi, ka pārāk daudz cilvēku pieņem ļoti sliktus lēmumus, un daudzus nevar raksturot kā lēmumu pieņemšanu vispār.
Kaut arī dažiem ieguldītājiem neizbēgami ir pārāk maz informācijas, citiem ir pārāk daudz, kas rada paniku un vai nu sliktus lēmumus, vai uzticēšanos nepareiziem cilvēkiem. Kad cilvēki tiek pakļauti pārāk daudz informācijas, viņi mēdz izstāties no lēmumu pieņemšanas procesa un samazināt savus centienus. (Starp citu, informācijas trūkumam, ko varētu dēvēt par nepietiekamu slodzi, var būt tāds pats rezultāts, un tas noteikti ir tikpat bīstams).
Citiem vārdiem sakot, vienkārši ar informācijas sniegšanu cilvēkiem par ieguldījumu iespējām var nepietikt, lai pieņemtu racionālus un pamatotus lēmumus. Informācijai par ieguldījumiem ir jābūt ne tikai pietiekamai, lai tā nebūtu pārliecinoša, tai jābūt arī viegli izmantojamai un faktiski izmantojamai. Šī ir ļoti reāla problēma ar potenciāli briesmīgām sekām.
Īpašie pārslodzes cēloņi
Agņevs un Šikmens stāsta, ka informācijas pārslodzei ir trīs galvenie cēloņi. Viens no tiem ir tīrs daudzums. Otrais ir pārāk daudz iespēju (lai arī pārāk maz ir arī sliktu), un trešais faktors ir variantu līdzība. Ja viss šķiet vienādi, atšķirt vienu alternatīvu no citas ir mulsinoši un grūti. Mēs izmantosim viņu secinājumus, lai attiecinātu arī uz vispārējiem ieguldītājiem, nevis tikai uz DC plāna ieguldītājiem.
Informācijas izmantošanā svarīgs ir arī ieguldītāja finanšu zināšanu līmenis. Tas ir, zināšanas, kas ir tieši saistītas ar ieguldījumu procesu. Teorētiskas ekonomikas vai vispārīgas zināšanas uzņēmējdarbībā var nebūt nekāds palīgs, jo tās ir pārāk atrautas no naudas pārvaldības uzgriežņiem un šķēršļiem. Mēs šeit runājam par izpratni par to, kā praktiski jāveic ieguldījumi, kas darbojas un kas ne.
Pētījums norāda, ka daudziem ieguldītājiem nav pat pamata izpratnes par finanšu jēdzieniem. Tas vairāk attiecas uz tiem, kuri nopelna mazāk. Nav pārsteidzoši, ka cilvēkiem, kuriem nekad nav bijis daudz naudas, ir bijusi maza prakse to ieguldīt. Šī iemesla dēļ kāds, kurš pēkšņi uzvar loterijā vai manto, bieži cieš zaudējumus - sākotnēji metaforiskā nozīmē un pēc tam, ne retāk, burtiski.
Pārslodzes sekas
Informācijas labirinta maldināšana ļauj cilvēkiem aizmirst. Proti, viņiem radās ļoti draņķīgas, nepiemērotas investīcijas. Tās var būt pārāk riskantas, pārāk konservatīvas vai nepietiekami diversificētas, lai nosauktu tikai trīs no klasiskajām šausmām. Īsāk sakot, investori sāk ieguldīt ieguldījumus, kas ir ienesīgi tikai pārdevējam vai kurus ir vienkārši viegli pārdot un kuriem nav problēmu pārvaldīt.
Savā eksperimentā Agņevs un Šikmens atklāja, ka cilvēki, kuri netika galā ar ieguldījumu informāciju, vienkārši izvēlējās “noklusējuma iespēju”, ko bija visvieglāk izdarīt. Viņi netraucēja noskaidrot, kas viņiem patiešām ir vislabākais. Investīciju reālajā pasaulē tas ir patiesi bīstami. Ieguldījums, kam pilnīgi nav riska - piemēram, skaidra nauda - ilgtermiņā patiešām neatmaksājas. Šī iespēja var izraisīt nepietiekamu pensiju fondu, un gandrīz visiem vajadzētu būt dažiem akcijām.
Turpretī, ja jums ir pārāk daudz krājumu vai dīvaini, eksotiski fondi, aktīvi un sertifikāti, tas ir ārkārtīgi nepastāvīgs un var laimēt vai pazaudēt jums laimi. Lielākā daļa investoru nevēlas šādus riskus un bieži vien nezina, ka tos uzņemas - līdz brīdim, kad notiks katastrofa. Šāda veida portfelis var novest pie bagātības, ja jums veicas, un nabadzības, ja neesat. Lielākajai daļai cilvēku nav vērts spēlēt ne psiholoģiski, ne finansiāli.
Tiek galā ar informācijas pārslodzi
To var izdarīt no abām tirgus pusēm. Brokeriem, bankām un tā tālāk, ir jānodrošina, ka viņi sniedz ieguldītājiem tikai to, kas viņiem patiešām jāzina, un tam jābūt vienkārši saprotamam. Lieta ir tāda, ka vidējais ieguldītājs ir pietiekami (bet ne vairāk) jāinformē par to, kas viņiem palīdzēs pieņemt pareizos lēmumus. Ir skaidrs optimāls līmenis, aiz kura rodas disfunkcionāla pārslodze, un, protams, pārāk maz ir tikpat slikti. Pārdošanas pusei ir arī ārkārtīgi svarīgi nodrošināt, lai informācija tiktu saprasta un pārveidota par atbilstošiem ieguldījumu lēmumiem.
Ja paši investori atklāj, ka viņiem tiek piepūsta informācija, un viņiem patiesībā nav prasmju vai laika to izdomāt un izmantot, viņiem jādodas pie pārdevēja un jāprasa īsa informācija, ko viņi var izmantot. Ja to neizdodas sniegt, iespējams, vislabāk ir aizvest naudu un biznesu citur.
Investoriem pašiem jāpieliek pūles, lai uzzinātu, kas viņiem ir piemērots. Kā norādīts iepriekš, tas var būt drausmīgi, taču šī iemesla dēļ pārdevējiem un regulatoriem ir jāinformē par to, ka jo vairāk viņi mācās un, jo vairāk viņi zina, jo drošāks ir investīciju process.
Neizbēgami ir daži cilvēki, kuri vienkārši nespēj vai nesapratīs informāciju un to izmantos. Tas var būt saistīts ar izglītības trūkumu vai fobiju par naudu, un daži cilvēki vienkārši nav gatavi apnikt ar savu naudu. Šādām personām ir vajadzīgs sava veida neatkarīgs konsultants, kuram viņi var uzticēties.
Grunts līnija
Svarīgs Masonas Biznesa skolas pētniecības projekts informē mūs par ļoti nopietno problēmu, kas saistīta ar informācijas pārslodzi (vai otrādi - “nepietiekama slodze”) finanšu pakalpojumu nozarē. Ir vieglāk pateikt, nekā nodrošināt, ka investoriem ir optimāls informācijas daudzums, ko viņi var (un var saprast) un kuru patiešām izmanto par pamatu lēmumu pieņemšanai. Bet tas ir jādara; gan nozarei, gan pašiem ieguldītājiem ir jābūt aktīviem problēmas risināšanā. Potenciālo investīciju dažādība un attiecīgo tirgu mainīgais raksturs nozīmē, ka pastāvīgs, savstarpēja un produktīvs informācijas sniegšanas un izmantošanas process ir absolūti būtisks cilvēku finanšu nākotnei un sirdsmieram.
