Kas ir no inflācijas aizsargāta drošība (IPS)
Ar inflāciju aizsargāts vērtspapīrs (IPS) ir fiksēta ienākuma ieguldījuma veids, kas garantē reālu ienesīgumu. Tas nozīmē gada procentuālo atdevi no ieguldījuma, kas koriģēts atbilstoši cenu izmaiņām inflācijas vai citas ārējas ietekmes dēļ. Ienesīguma likmju izteikšana reālajās vērtībās, nevis ar inflāciju nesaistītā izteiksmē, it īpaši augstas inflācijas periodos, sniedz skaidrāku priekšstatu par ieguldījuma vērtību.
Izpratne par inflācijas aizsargāto drošību (IPS)
Ar inflāciju aizsargātas obligācijas galvenokārt iegulda parāda vērtspapīros, kuru obligāciju pamatsumma mainās atkarībā no inflācijas līmeņa. Ar inflāciju indeksēto ieguldījumu mērķis ir aizsargāt ieguldījuma pamatsummu un ienākumu plūsmu no korozijas izraisošās inflācijas.
ASV federālā valdība pašlaik ir galvenā šāda veida vērtspapīru emitenta, galvenokārt Valsts kases ar inflāciju aizsargātu vērtspapīru (TIPS) un I sērijas krājobligāciju veidā. Tomēr arī privātā sektora uzņēmumi piedāvā šos produktus, kas aizsargāti no inflācijas. Viens piemērs ir korporatīvie ar inflāciju aizsargātie vērtspapīri (CIPS), ko dēvē arī par ar inflāciju saistītām obligācijām. CIPS ir TIPS korporatīvais brālēns. Izmantojot korporatīvo versiju, kuponam var būt griesti vai nav; tas var pāriet no fiksēta kupona uz peldošu, tas var būt 100 procentu mainīgs un jebkuras tā variācijas.
Visi valdības inflācijas indeksētie vērtspapīri tiek salīdzināti ar patēriņa cenu indeksu (PCI). PCI mēra cenas, kuras patērētāji maksā par bieži pirktām precēm tādās nozarēs kā transports, pārtika un medicīniskā aprūpe. Pastāvīgs PCI pieaugums parasti norāda, ka pieaug inflācija un samazinās dolāra pirktspēja.
Fiksētu izmaksu aizsardzība no inflācijas
Ja krājkonts izmaksā fiksētu izmaksu, piemēram, pensiju vai sociālo apdrošināšanu, inflācija var attiecīgi samazināt šīs izmaksas vērtību. Vēl viens piemērs ir noguldījumu sertifikāti (CD), kurus investori bieži izmanto, lai droši ķertos pie savas naudas un izvairītos no paaugstināta riska aktīvu, piemēram, akciju un obligāciju, kāpumiem un kritumiem. Tomēr ilgtermiņa ieguldītājiem kompaktdiski var radīt cita veida risku, kas var būt tikpat kaitīgs kā tirgus risks, - inflācijas risku. Ja ieguldījuma atdeve vismaz neatpaliek no inflācijas līmeņa, ilgtermiņā tas samazinās pirktspēju.
Lai ilustrētu, ja piecu gadu CD ienesīgums bija procents, bet inflācija šajā laikā palielinājās vidēji par 2, 5 procentiem, investora reālā atdeves likme būtu bijusi -0, 5 procenti. Citiem vārdiem sakot, ieguldītājs būtu zaudējis naudu, jo ieguldījums neatpalika no inflācijas līmeņa.
