Kas ir ar inflāciju saistīta uzkrājumu obligācija (I obligācija)
Ar inflāciju saistītas uzkrājumu obligācijas (I-obligācijas) ir ASV valdības emitēti parāda vērtspapīri, kas ir līdzīgi parastajām krājobligācijām. Tie ievērojami atšķiras no Valsts kases inflācijas aizsargātajiem vērtspapīriem (TIPS), lai gan, tāpat kā TIPS, samaksātā procentu summa tiek koriģēta, pamatojoties uz inflācijas līmeni.
Atšķirībā no TIPS, ar inflāciju saistītas uzkrājumu obligācijas, kas pazīstamas arī kā I sērijas obligācijas, ir ļoti zema riska ieguldījumi, ko parasti pārdod privātiem ieguldītājiem. Tāpat kā tradicionālās krājobligācijas, tās ir pieejamas tieši no ASV Valsts kases.
Tāpat kā visas krājobligācijas, arī I sērijas obligācijas netirgo otrreizējā tirgū.
PĀRŅEMŠANA AR KONFERENCIĀLU KAPITĀLU AR IEGUVUMU
Ar inflāciju saistītās uzkrājumu obligācijas (I-obligācijas) izdod un atbalsta ASV valdība, un tām nav saistību neizpildes riska. Obligācijas pārdod par nominālvērtību un maksā noteikto obligācijas likmi termiņa beigās, parasti 30 gadus pēc pirkšanas datuma. I obligācijas jāuzglabā vismaz piecus gadus, pretējā gadījumā tiek piemērots izpirkšanas sods.
Obligācijas ne tikai netirgo, bet arī nevar tikt nodotas. Tas ir, tie ir jāizpērk sākotnējam pircējam vai šīs personas īpašumam.
Tā kā tām ir tik zems saistību neizpildes risks, I sērijas obligācijas parasti maksā ļoti zemas procentu likmes salīdzinājumā ar lielāko daļu citu vērtspapīru. Tomēr, tāpat kā vairums pašvaldību obligāciju, tās ir atbrīvotas no ienākuma nodokļa. Procenti par lielāko daļu citu vērtspapīru ar fiksētu ienākumu ir apliekami ar nodokli.
Kā I-obligācijas pielāgojas inflācijai
Ar inflāciju saistītās uzkrājumu obligācijas ir piesaistītas patēriņa cenu indeksa - CPI - ilgtermiņa inflācijas rādītāja, ko izdevusi ASV Darba statistikas birojs, kustībai. Tas mēra patēriņa preču groza cenu izmaiņas laika gaitā, ieskaitot pārtiku, patēriņa skavas, medicīnisko aprūpi un transportēšanu. Tas atšķiras no tā saucamās PCE inflācijas, kas ir ASV Federālo rezervju vēlamā inflācijas pakāpe. PCE skaitlis mēdz uzrādīt nedaudz zemāku inflācijas līmeni salīdzinājumā ar PCI. CPI skaitļi tiek izdoti katru mēnesi, un BLS izseko CPI rezultātus laika gaitā.
Ar inflāciju saistīto uzkrājumu obligāciju priekšrocības
Pielāgošanās inflācijai var radīt lielāku I sērijas obligāciju ienesīgumu 30 gadu periodā, salīdzinot ar regulārajām krājobligācijām. Tomēr ir vērts atzīmēt, ka I sērijas obligācijas nedarbojas kā TIPS, kas faktiski maksā lielākus vai mazāk procentus, pamatojoties uz PCI kustību. Drīzāk fiksēto procentu likmi, ko maksā par I sērijas obligācijām, regulāri koriģē, pamatojoties uz PCI inflāciju.
Arī I sērijas obligācijas nevar zaudēt vērtību deflācijas vai negatīvu procentu likmju dēļ.
