Inflācijas riska ierobežošana ir ieguldījums, kas tiek uzskatīts par aizsargātu samazinātu valūtas pirktspēju, kas rodas no tās vērtības zaudēšanas cenu pieauguma dēļ (inflācija). Parasti tas ietver ieguldījumus aktīvā, kas, domājams, saglabās vai palielinās tā vērtību noteiktā laika posmā. Alternatīvi, riska ierobežošana var ietvert augstākas pozīcijas iegūšanu aktīvos, kuras vērtība var samazināties straujāk nekā valūtas vērtība.
Inflācijas dzīvžoga sadalīšana
Inflācijas ierobežošana var palīdzēt aizsargāt ieguldījuma vērtību. Varētu šķist, ka daži ieguldījumi nodrošina pienācīgu atdevi, bet, ja ņem vērā inflāciju, tos var pārdot ar zaudējumiem. Piemēram, ja jūs ieguldāt akcijās, kas dod 5% atdevi, bet inflācija ir 6%, jūs zaudējat pirktspēju. Aktīvi, kas tiek uzskatīti par inflācijas riska ierobežošanu, varētu sevi izpildīt; investori pie viņiem piestāj, kas viņu vērtības uztur augstu, kaut arī patiesā vērtība var būt daudz zemāka. Zelts tiek plaši uzskatīts par inflācijas risku, jo tā cena ASV dolāros ir mainīga.
Piemēram, ja dolārs zaudē vērtību no inflācijas ietekmes, zeltam ir tendence kļūt dārgākam. Tātad zelta īpašnieks tiek aizsargāts (vai nodrošināts) pret dolāra krišanos, jo, pieaugot inflācijai un pazeminoties dolāra vērtībai, tā rezultātā pieaugs katras dolāra zelta unces cena. Tātad investoram tiek kompensēta šī inflācija ar vairāk dolāriem par katru zelta unci.
Uzņēmumi dažreiz nodarbojas ar inflācijas ierobežošanu, lai uzturētu zemas darbības izmaksas. Viens no slavenākajiem piemēriem ir Delta Air Lines, lai 2012. gadā iegādātos naftas pārstrādes rūpnīcu no ConocoPhillips, lai kompensētu augstāka reaktīvās degvielas cenu risku. Ciktāl aviosabiedrības cenšas ierobežot savas degvielas izmaksas, tās parasti to dara jēlnaftas tirgū. Delta uzskatīja, ka viņi paši var ražot reaktīvo degvielu par zemākām izmaksām nekā pērkot to tirgū, un šādā veidā tieši pasargāti no reaktīvās degvielas cenu inflācijas. Tajā laikā Delta lēsa, ka tā samazinās savus ikgadējos degvielas izdevumus par 300 miljoniem dolāru.
Inflācijas riska ierobežošana
Inflācijas ierobežošanai ir savas robežas, un dažreiz tā var būt nepastāvīga. Piemēram, Delta konsekventi nav nopelnījusi naudu no savas pārstrādes rūpnīcas gadu laikā kopš tā iegādes, ierobežojot tās inflācijas riska ierobežošanas efektivitāti. Argumenti par un pret ieguldījumiem precēs kā inflācijas ierobežošanu parasti ir balstīti uz tādiem mainīgiem lielumiem kā globālais iedzīvotāju skaita pieaugums, tehnoloģiskās inovācijas, ražošanas kāpums un pārtraukumi, jaunattīstības valstu tirgus satricinājums, Ķīnas ekonomiskā izaugsme un globālās infrastruktūras izdevumi. Šiem nepārtraukti mainīgajiem faktoriem ir nozīme inflācijas ierobežošanas efektivitātē.
