Ieguldījumi obligācijās palielina stabilitāti ieguldījumu portfeļos, īpaši lāču tirgos, kad akcijas zaudē naudu. Ja jūs pērkat tikai individuālu pašvaldības obligāciju, diversifikācijas trūkums rada nevajadzīgus riskus. Neskatoties uz pašvaldību obligācijām, kurām vēsturiski ir ļoti zems saistību neizpildes līmenis, pat ar visaugstāko reitingu pašvaldību obligācijām ir iespējama saistību neizpilde. Ilgtermiņa obligācijām diversifikācija kļūst vērtīgāka, jo saistību neizpildes risks pēc savas būtības ir lielāks.
GALVENIE RAKSTI
- Ja jūs pērkat tikai atsevišķas pašvaldības obligācijas, diversifikācijas trūkums rada nevajadzīgus riskus. Nozīmīgākā priekšrocība, ieguldot obligāciju fondos, ir saistību neizpildes riska samazināšana. Pašvaldību obligāciju fondu ir daudz, tāpēc jūs varat tos dažādot, neatsakoties no pašvaldību obligāciju nodokļu priekšrocībām. Ilgtermiņā obligāciju fondi parasti ir labāks risinājums nekā atsevišķas pašvaldību obligācijas.
Labāks risinājums var būt līdzekļu sadalīšana pa dažādām individuālām pašvaldību obligācijām. Tas prasa daudz pētījumu un ievērojamu kapitāla daudzumu. Vēl viena iespēja ir papildināt ieguldījumus pašvaldību obligācijās ar ieguldījumiem obligāciju fondos, kas izkliedē jūsu risku, vienlaikus ļaujot uzturēt vienmērīgu ienākumu plūsmu.
Noklusējuma risks
Ar pašvaldību obligācijām vislielākais risks ir saistību neizpilde, taču jūs varat ierobežot šo risku, pārbaudot pašvaldības obligāciju kredītspēju. Turklāt, ja redzat augstu pašvaldību obligāciju ienesīgumu, tas nozīmē lielāku risku. Ieteikums ir arī tas, ka vispārējo saistību obligācijas ir drošākas nekā ieņēmumu obligācijas. Izmantojot vispārējo obligāciju obligācijas, emitents paļaujas uz nodokļiem, lai samaksātu obligācijas turētājam, un nodokļus vienmēr var paaugstināt. Izmantojot ieņēmumu obligācijas, emitents paļaujas uz maksas ceļu, lidostu, slimnīcu darbību un citiem īpašiem uzlabojumiem.
Lai iegūtu viszemāko risku, ieņēmumu obligāciju vietā izvēlieties vispārējo saistību obligācijas.
Ieguldījumu obligāciju fondos visnozīmīgākā priekšrocība ir saistību neizpildes riska samazināšana. Obligāciju fonds ir līdzīgs akciju fondam. Tā vietā, lai diversificētu starp nozarēm un nozarēm, obligāciju tirgus kopieguldījumu fonds dažādo īstermiņa obligācijas, vidēja termiņa obligācijas, ilgtermiņa obligācijas, valdības obligācijas un korporatīvās obligācijas. Jūs varat arī ieguldīt obligāciju fondā ETF. Pašvaldību obligāciju fondu ir daudz, tāpēc jūs varat tos dažādot, neatsakoties no pašvaldību obligāciju nodokļu priekšrocībām. Neizpildes risks ir daudz zemāks, veicot ieguldījumus obligāciju kopfondā, jo risks ir sadalīts.
Īstermiņa un ilgtermiņa
Atsevišķas īstermiņa pašvaldību obligācijas parasti ir saprātīgas investīcijas. Īstermiņā ieguldītājs var vienkārši izpētīt konkrētas pašvaldības obligācijas kredītreitingu, lai noteiktu tā risku. Ja pašvaldības obligācija, kuras dzēšanas termiņš ir mazāks par pieciem gadiem, ir investīciju kategorija, tad ļoti iespējams, ka tā atmaksās pamatsummu. Turklāt investoriem ir mazāka iespēja, ka īstermiņā nauda būs nepieciešama citiem mērķiem. Tāpēc vajadzētu būt iespējai iegādāties īstermiņa pašvaldību obligāciju, iekasēt procentus, atgūt pamatsummu un ignorēt cenu svārstības.
Ilgtermiņā obligāciju fondi parasti ir labāks risinājums nekā atsevišķas pašvaldību obligācijas. Vairākos gadu desmitos pat pārtikušās pašvaldības var piedzīvot grūtus laikus un grūtībās nonākušu kredītreitingu. Investors šodien nevar paredzēt, kuras individuālās pašvaldību obligācijas maksās vislabāk. Vēl sliktāk, ja ilgāks termiņš padara obligāciju cenas nepastāvīgākas un neaizsargātākas pret kredītkvalitātes jautājumiem. Mazāk reāli ir arī cerēt uz muni obligācijas turēšanu 20 vai 30 gadus. Obligāciju fondi palīdz samazināt saistību neizpildes risku un palielināt likviditāti, kas ilgtermiņā var būt nozīmīgāki.
Grunts līnija
