Investori, kas pērk akcijas, parasti to dara divu iemeslu dēļ: Viņi uzskata, ka cena pieaugs un ļauj viņiem pārdot akcijas ar peļņu, vai arī viņi plāno iekasēt no dividendēm par ieguldījumiem kā ieguldījumu ienākumus. Protams, daži krājumi vismaz zināmā mērā var sasniegt abus mērķus, bet lielāko daļu krājumu var klasificēt vienā no trim kategorijām: izaugsme, ienākumi vai vērtība. Tie, kas saprot katra veida akciju īpašības, var izmantot šīs zināšanas, lai efektīvāk palielinātu savus portfeļus.
Izaugsmes krājumi
Kā norāda nosaukums, izaugsmes uzņēmumi pēc definīcijas ir tie, kuriem pārskatāmā nākotnē ir ievērojams izaugsmes potenciāls. Iespējams, ka izaugsmes uzņēmumi pašlaik aug straujāk nekā tirgus kopumā, un bieži lielāko daļu savu pašreizējo ieņēmumu viņi novirza turpmākai paplašināšanai. Katrā tirgus nozarē darbojas izaugsmes uzņēmumi, taču tie ir vairāk izplatīti tādās jomās kā tehnoloģija, alternatīvā enerģija un biotehnoloģija.
Lielākā daļa pieauguma akciju parasti ir jaunāki uzņēmumi ar novatoriskiem produktiem, kuriem nākotnē ir liela ietekme uz tirgu, taču ir arī izņēmumi. Daži izaugsmes uzņēmumi vienkārši ir ļoti labi vadīti uzņēmumi ar labiem biznesa modeļiem, kas ir izmantojuši kapitālu pēc viņu produktu pieprasījuma. Izaugsmes krājumi var nodrošināt ievērojamu kapitāla atdevi, taču daudzi no tiem ir mazāki, mazāk stabili uzņēmumi, kuriem var arī piedzīvot nopietnu cenu kritumu.
Izaugsmes uzņēmuma piemērs:
- Amazon.Com Inc (AMZN) - šī tīkla juggernaut turpina pievienot funkcijas, atvērt jaunus tirgus un piesaistīt klientus no citiem uz mazumtirdzniecību orientētiem uzņēmumiem. 2018. gada 263 beigu P / E atspoguļo šo pārsteidzošo izaugsmes potenciālu, salīdzinot ar SP-500 beigu P / E 24, 6.
Vērtības krājumi
Novērtēti uzņēmumi bieži vien var nodrošināt ilgtermiņa peļņu tiem, kas veic mājas darbus. Vērtības krājumi tiek tirgoti par cenu, kas zemāka par tur, kur šķiet, ka tā būtu jābalsta uz tā finanšu stāvokli un tehniskajiem tirdzniecības rādītājiem. Tam var būt augsts dividenžu izmaksas koeficients vai zems finanšu koeficients, piemēram, cenas pret grāmatu vai cenas un peļņas koeficients. Iespējams, ka akciju cena ir samazinājusies arī sabiedrības uztveres dēļ faktoriem, kuriem ir maz sakara ar uzņēmuma pašreizējo darbību.
Piemēram, labi pārvaldīta, finansiāli droša uzņēmuma akciju cena uz īsu laika posmu var ievērojami pazemināties, ja uzņēmuma izpilddirektors nonāk nopietnā personīgā skandālā. Gudrie investori zina, ka šis ir piemērots laiks akciju iegādei, jo sabiedrība drīz aizmirsīs par notikušo un cena visdrīzāk atgriezīsies iepriekšējā līmenī.
Protams, definīcija, kas konkrēti ir laba vērtība konkrētam krājumam, ir nedaudz subjektīva un atšķiras atkarībā no ieguldītāja filozofijas un viedokļa. Parasti tiek uzskatīts, ka vērtības krājumi rada mazāku risku nekā pieauguma krājumi, jo tie parasti ir lielākiem, vairāk nodibinātiem uzņēmumiem. Tomēr viņu cenas ne vienmēr atgriežas iepriekšējos augstākos līmeņos, kā gaidīts.
Labas vērtības krājuma piemērs:
- Cardinal Health Inc (CAH) - Krājumi izskatās nenovērtēti, jo to tirdzniecība ir zemāka par 4 gadiem, kaut arī EPS ir gandrīz dubultojies no USD 2, 48 2014. gadā līdz aplēstajiem USD 4, 95 2018. fiskālajā gadā. Tas ir labāk nekā plašā tirgus aplēstie 3, 14% gadā ienākumu pieaugums nākamajos 7 līdz 10 gados.
Ienākumu krājumi
Investori meklē ienākumu krājumus, lai papildinātu savus fiksētā ienākuma portfeļus ar dividenžu ienesīgumu, kas parasti pārsniedz garantēto instrumentu, piemēram, valsts vērtspapīru vai kompaktdisku, ienesīgumu.
Ir divi galvenie ienākumu krājumu veidi. Komunālo pakalpojumu krājumi ir parastie krājumi, kuru cenas vēsturiski ir bijušas diezgan stabilas, bet parasti maksā dividendes par konkurētspējīgām cenām. Vēlamās akcijas ir hibrīda vērtspapīri, kas darbojas vairāk kā obligācijas, nevis akcijas. Viņiem bieži ir zvanīšanas vai pārdošanas iespējas vai citas īpašības, bet viņi arī maksā konkurētspējīgu ienesīgumu.
Lai arī ienākumu krājumi var būt pievilcīga alternatīva ieguldītājiem, kas nevēlas riskēt ar pamatsummu, to vērtības var samazināties, paaugstinoties procentu likmēm.
Viens piemērs labiem ienākumiem:
- AT&T (T) - uzņēmums ir finansiāli stabils, tam ir saprātīga parāda summa un pašlaik ikgadējie dividenžu ienākumi ir 6, 2%.
Kā atrast krājumus šajās kategorijās
Nav viena pareiza veida, kā atklāt konkrētus krājumu veidus. Tie, kas vēlas izaugsmi, var izpētīt vietņu vai ziņojumu dēļu ieguldījumus izaugsmes uzņēmumu sarakstos, pēc tam veicot savus mājas darbus. Daudzi analītiķi arī publicē emuārus un biļetenus, kas apskata krājumus katrā no trim kategorijām.
Investori, kas meklē ienākumus, var aprēķināt dividenžu peļņu no kopējiem un vēlamajiem piedāvājumiem un pēc tam novērtēt vērtspapīra riska apmēru. Ir arī pieejamas akciju pārbaudes programmas, kuras investori var izmantot, lai meklētu krājumus pēc īpašiem kritērijiem, piemēram, dividenžu ienesīguma vai finanšu rādītājiem.
Grunts līnija
Krājumi var nodrošināt kapitāla atdevi no turpmākās izaugsmes, pašreizējās nepietiekamās vērtības vai ienākumiem no dividendēm. Daudzi akcijas (piemēram, AT&T) piedāvā kādu no šīm kombinācijām, un viedie investori zina, ka dividendes var ievērojami mainīt saņemto kopējo ienesīgumu.
