Acīmredzot roboti valda akciju tirgū. Kvantitatīvie fondi, kas tiek pārvaldīti, izmantojot datorizētas sistemātiskas tirdzniecības stratēģijas, ko bieži dēvē par investīciju robotiem vai robotprogrammatūrām, ir visstraujāk augošā līdzekļu kategorija, liecina Bloomberg ziņotā Credit Suisse Group AG (CS) veiktā analīze. Tā rezultātā kvantitatīvie un pasīvie ieguldījumu fondi tagad kontrolē aptuveni 60% no visiem kapitāla aktīviem, dubulto to daļu tikai desmit gadu laikā, un tikai 10% no tirdzniecības apjoma tagad nāk no cilvēku izvēlētiem investoriem, par JPMorgan Chase & Co. datiem (JPM), kuru citēja Bloomberg.
Saistītajā frontē kvantitatīvās tirdzniecības apakškopa, ko sauc par augstas frekvences tirdzniecību (vai HFT), noveda 52% no maija akciju tirgus apjoma, saskaņā ar CNBC citēto pētījumu firmu TABB Group LLC. Maksimālajā periodā 2009. gadā HFT veidoja 61% no apjoma, piebilst CNBC. Tikmēr atšķirība starp bruto pakļaušanu ASV akcijām starp cilvēkiem un datorizētiem investoriem ir vislielākā reģistrētā, robotiem ieguldot daudz lielākas investīcijas, liecina Bloomberg citētais Credit Suisse pētījums.
Vainojiet robotus
Investori ar ilgām atmiņām atceras, kā datorizētā programmu tirdzniecība, kā tolaik sauca, pirmo reizi nonāca sabiedrības apziņā, kad tā tika vainota par 1987. gada akciju tirgus sabrukuma saasināšanos. Pavisam nesen Marko Kolanovic, JPMorgan kvantitatīvo un atvasinājumu pētījumu globālais vadītājs, atklāj, ka lielo tehnoloģiju krājumu izpārdošanu 9. jūnijā un 12. jūnijā noteica mainot datorizētas tirdzniecības stratēģijas, vēsta CNBC.
Datorizēta viduvējība?
Arvien pieaugošais mākslīgā intelekta un datorizētās analīzes pielietojums lēmumu pieņemšanā par ieguldījumiem nedod ievērojami atšķirīgus, nemaz nerunājot par labākiem, ieguldījumu rezultātus, teikts aktīvu pārvaldības firmas AllianceBernstein Holding LP (AB) 28. aprīļa pētījuma piezīmē. Problēma, kā to redzējis Bernsteins un ziņojusi CNBC, ir tā, ka arvien lielāku datu kopu analīze rada arvien līdzīgākas ieguldījumu stratēģijas.
Vēl sliktāk, ja tā sauktie kvotu fondi, kas pieņem lēmumus par ieguldījumiem, balstoties uz sarežģītiem statistikas modeļiem, ievērojami atpaliek no tradicionālākiem fondiem, kurus pārvalda cilvēku investīciju pārvaldītāji, norāda Wall Street Journal. Gada laikā līdz maijam kvotu fondi palielinājās tikai par 1, 44%, salīdzinot ar 8, 7% S&P 500 indeksā (SPX) un 5, 7% Vanguard Balanced Index Fund (VBINX), kas ir 60% no krājumiem un 40% obligācijās, saskaņā ar Hedge Fund Research Inc. vai HFR, kā minēts Vēstnesī. Dow Jones rūpniecības vidējais rādītājs (DJIA) maijā palielinājās par 6, 3%, salīdzinot ar Yahoo! Finanšu dati.
Investori pirmajā ceturksnī noguldīja 4, 6 miljardus ASV dolāru neto jaunas naudas kvotu fondos, savukārt no HFR un Vēstneša viņi atsauca vairāk nekā 10 miljardus ASV dolāru no citiem fondiem.
