Riska pakāpe, kuru uzņemas ieguldītājs, ir būtiska visā ieguldījumu procesā. Neskatoties uz to, investori bieži pārprot šo jautājumu, un gan brokeri, gan investori var tērēt pārāk maz laika, lai noteiktu atbilstošu riska līmeni.
Tur ir bagātīgi raksti, grāmatas un sektoru diagrammas, kas nodarbojas ar riska klasificēšanu praktiskiem ieguldījumu mērķiem. Tomēr daudzi investori nekad nav redzējuši šo literatūru vai arī investīciju laikā to nesaprot. Līdz ar to daudzi cilvēki vienkārši pārbauda "vidēja riska" veidlapu, domājot pilnīgi saprotami, ka kaut kur starp abām galējībām "vajadzētu būt taisnībai".
Tomēr tas tā nav, jo produkti bieži tiek kļūdaini atspoguļoti kā vidēja vai zema riska produkti. Turklāt piemērota kategorija ieguldītājam ir atkarīga no vairākiem faktoriem, piemēram, vecuma, attieksmes pret risku un ieguldītāja īpašumā esošo aktīvu līmeņa., mēs jūs iepazīstināsim ar portfeļa risku un parādīsim, kā pārliecināties, ka neuzņematies lielāku risku, nekā domājat. (Lai iegūtu vairāk ieskatu, skat. Riska un riska piramīdas noteikšana .)
Kā tas darbojas praksē? Ļoti maz cilvēku ir patiesi augsta riska investori. Tāpēc lielākajai daļai visu kapitālu portfelis nav ne piemērots, ne vēlams. Akciju tirgū ienākumus pēc izvēles var veikt, taču pat tad, ja jums šī nauda nav nepieciešama, lai izdzīvotu, joprojām var būt grūti pamanīt, ka līdz ar strauji augošajiem krājumiem pazūd pārpalikušie līdzekļi.
Tā rezultātā neatkarīgi no viņu rīcībā esošā ienākuma līmeņa daudzi cilvēki ir laimīgāki ar līdzsvarotu portfeli, kas darbojas konsekventi, nevis ar lielāku riska portfeli, kas var gan strauji palielināties, gan sasniegt zemāko līmeni. Vidēja līdz zema riska portfelis, ko veido aptuveni 20% līdz 60% akciju, ir optimālais diapazons lielākajai daļai cilvēku. Visu olu-vienā groza portfelis ar 75% + akcijām ir piemērots retam. (Lai uzzinātu vairāk par portfeļa veidošanu un diversifikāciju, skatiet sadaļu Diversifikācijas nozīme un ceļvedis portfeļa veidošanā .)
Pats galvenais, kas jāsaprot, ir tas, ka tā portfeļa daļa, kas nonāk akcijās, ir galvenais faktors, lai noteiktu tā riska profilu. Lielākā daļa avotu min portfeļus ar zemu risku, jo tos veido 15–40% akciju. Vidējs risks svārstās no 40 līdz 60%. Augsts risks parasti ir no 70% uz augšu. Visos gadījumos atlikušo portfeļa daļu veido zemāka riska aktīvu klases, piemēram, obligācijas, naudas tirgus fondi, īpašuma fondi un nauda.
Daži pārdevēji piespiež veiksmi… un jūsu! Ir dažas firmas un konsultanti, kuri varētu ieteikt lielāku riska portfeli - ja viņi to dara, piesargāties. Teorētiski ir iespējams portfeli pārvaldīt tik labi, ka to galvenokārt veido akcijas un tam ir vidējs risks. Bet patiesībā tas nenotiek ļoti bieži, un kapitāla daļu procents kopējā portfelī diezgan ticami parāda riska līmeni.
Parasti, ja jūsu ieguldījumu vērtība var samazināties par 20-30%, tas ir augsta riska ieguldījums. Tāpēc ir iespējams izmērīt arī riska līmeni, apskatot maksimālo summu, kuru jūs varētu pazaudēt ar konkrētu portfeli.
Tas ir acīmredzami, ja aplūkojat drošāku ieguldījumu, piemēram, obligāciju fondu. Sliktākajā laikā tas var samazināties par aptuveni 10%. Atkal ir galējības, kad to ir vairāk, taču kopumā svārstības ir daudz zemākas nekā akcijām.
Kāpēc tad cilvēkiem ir lielāks riska līmenis, nekā viņi vēlas? Viena no iespējamām problēmām ir tā, ka nozare bieži nopelna vairāk naudas no augstāka riska aktīvu pārdošanas, radot kārdinājumu konsultantiem tos ieteikt. (Lai uzzinātu vairāk, izlasiet rakstu Vai jūsu brokeris darbojas jūsu interesēs? )
Arī investorus viegli vilina milzīgā atdeve, ko var nopelnīt vēršu tirgos. Viņi mēdz nedomāt par iespējamiem zaudējumiem, un viņi var uzskatīt par pašsaprotamu, ka viņu fondu pārvaldniekiem un brokeriem būs kaut kas veids, kā samazināt vai novērst zaudējumus.
Neskatoties uz iespējamo augšupvērsto virzību, akciju tirgiem samazinoties, lielākā daļa uz kapitālu balstīto ieguldījumu samazinās. Šī iemesla dēļ vissvarīgākais un uzticamākais veids, kā novērst zaudējumus un šķebinošus pārsteigumus, ir ievērot aktīvu sadales pamatnoteikumus un nekad neielaist akciju tirgū vairāk naudas, nekā atbilst jums piemērotajam riska līmenim. (Lai uzzinātu vairāk, izlasiet sadaļu Optimālu līdzekļu piešķiršanas un aktīvu sadales stratēģiju sasniegšana .)
Riska dalīšanas līnijas ir pietiekami skaidras Ja investoriem ir jāsaņem viena taisnība, tas ir lēmums par to, cik daudz ienāk akciju tirgū, nevis drošākas un mazāk svārstīgas investīcijas. Starp augsta, vidēja un zema riska kategorijām tiešām ir skaidras robežas. Ja pārliecināsities, ka jūsu portfeļa riska līmenis atbilst vēlamajam riska līmenim, jūs ejat uz pareizā ceļa.
