Investīciju bankas ir paredzētas, lai finansētu vai atvieglotu tirdzniecību un ieguldījumus plašā mērogā. Bet tas ir vienkāršots skatījums uz to, kā investīciju bankas nopelna naudu. Tas ir daudz vairāk par to, ko viņi patiešām dara. Pareizi darbojoties, šie pakalpojumi padara tirgus likvīdus, samazina nenoteiktību un atbrīvojas no neefektivitātes, izlīdzinot starpības.
Brokeru un parakstīšanas pakalpojumi
Tāpat kā tradicionālie starpnieki, arī investīciju bankas saista pircējus un pārdevējus dažādos tirgos. Par šo pakalpojumu viņi iekasē komisiju par veiksmīgiem darījumiem. Darījumi svārstās no megadeālēm līdz vienkāršiem akciju darījumiem.
Investīciju bankas veic arī parakstīšanas pakalpojumus kapitāla piesaistīšanai. Piemēram, banka var iegādāties akcijas sākotnējā publiskajā piedāvājumā (IPO), tirgot akcijas ieguldītājiem un pēc tam akcijas pārdot peļņas gūšanas nolūkā. Tas darbojas kā arbitrāžas iespēja. Pastāv risks, ka banka nespēs pārdot akcijas par augstāku cenu, tāpēc investīciju banka var zaudēt naudu tirdzniecībā. Lai novērstu šo risku, dažas investīciju bankas iekasē fiksētu maksu par parakstīšanas procesu.
Apvienošanās un pārņemšanas
Investīciju bankas iekasē maksu, lai darbotos kā padomdevēji apvienošanās un apvienošanās un pārņemšanas gadījumos. Sākotnēji mērķa uzņēmums pārdod daļu savas darbības, lai uzlabotu efektivitāti vai iepludinātu naudas plūsmu. Iegādāšanās notiek vienmēr, kad viens uzņēmums pērk citu uzņēmumu. Apvienošanās notiek, kad divi uzņēmumi apvienojas, veidojot vienu vienību. Šie bieži ir ārkārtīgi sarežģīti darījumi, un tiem ir nepieciešama liela juridiska un finansiāla palīdzība, īpaši uzņēmumiem, kas nav pazīstami ar procesu.
Nodrošinātu produktu izveidošana
Investīciju bankas varētu ņemt daudz mazākus aizdevumus, piemēram, hipotēkas, un pēc tam tos iesaiņot vienā tirgojamā vērtspapīrā. Koncepcija ir nedaudz līdzīga obligāciju kopieguldījumu fondam, izņemot, ka instruments ir mazāku parāda saistību kolekcija, nevis korporatīvās un valdības obligācijas. Investīciju bankām ir jāiegādājas aizdevumi, lai tos iesaiņotu un pārdotu, tāpēc viņi gūst peļņu, pērkot lēti un pārdodot tirgū augstākas cenas.
Patentēta tirdzniecība
Patentētajā tirdzniecības procesā investīciju banka izvieto savu kapitālu finanšu tirgos. Uzņēmuma tirgotāji meklē arbitrāžas iespējas vai citas spēcīgas, īsāka termiņa investīcijas. Tirgotāji, kas uzmin pareizi, ļoti ātri var nopelnīt daudz naudas. Alternatīvi, nabadzīgiem tirgotājiem ir tendence zaudēt naudu un risks zaudēt darbu. Kopš 2008. un 2009. gada finanšu krīzes patentētā tirdzniecība nav bijusi tik izplatīta.
Tumšie baseini
Pieņemsim, ka institucionāls investors vēlas pārdot miljoniem akciju, vērtība ir pietiekami liela, lai uzreiz ietekmētu tirgus. Tomēr tirgū var redzēt lielu pasūtījumu. Tas agresīvam tirgotājam ar ātrgaitas tehnoloģiju atstāj iespēju priekšlaicīgi vadīt pārdošanu, cenšoties gūt labumu no nākamās kustības.
Investīciju bankas izveidoja tumšus pūlus, lai institucionālos pārdevējus piesaistītu slepenam un anonīmam tirgum, lai novērstu priekšlaicīgu darbību. Banka iekasē maksu par pakalpojumu. Tumšie baseini ir ļoti pretrunīgi un tika pakļauti papildu kontrolei pēc Maikla Lūisa autora “Flash Boys”, kas izgaismoja ēnaino tumšo baseinu darbību.
Mijmaiņas darījumi
Investīciju baņķieri dažreiz nopelna naudu, izmantojot mijmaiņas darījumus. Mijmaiņas darījumi rada peļņas iespējas, izmantojot sarežģītu arbitrāžas veidu, kad investīciju banka veic darījumus starp divām pusēm, kuras tirgo savas naudas plūsmas. Visizplatītākie mijmaiņas darījumi notiek ikreiz, kad divas puses saprot, ka varētu savstarpēji gūt labumu no izmaiņām etalonā, piemēram, procentu likmēm vai valūtas kursiem.
Tirgus veidošana
Tirgus veidošana vislabāk darbojas tad, ja bankai ir liels krājumu krājums ar lielu tirdzniecības biežumu. Banka var norādīt pirkšanas un pārdošanas cenu un nopelnīt nelielo starpību starp abām cenām, kas pazīstama arī kā bid-ask spreds.
Investīciju izpēte
Lielākās investīciju bankas var arī pārdot tiešus pētījumus finanšu speciālistiem. Naudas pārvaldītāji bieži pērk pētījumus no lielām institūcijām, piemēram, JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) un Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS), lai labāk pieņemtu lēmumus par ieguldījumiem.
Aktīvu pārvaldīšana
Citos gadījumos ieguldījumu bankas tieši kalpo kā aktīvu pārvaldītāji lieliem klientiem. Bankai varētu būt iekšējie fondu departamenti, ieskaitot iekšējos riska ieguldījumu fondus, kuriem bieži ir pievilcīgas maksas struktūras. Aktīvu pārvaldīšana var būt diezgan ienesīga, jo klientu portfeļi ir lieli.
Investīciju bankas arī sadarbojas ar riska kapitāla vai privātā kapitāla fondiem vai izveido tos, lai iegūtu naudu un ieguldītu privātos aktīvos. Šie ir fiksēti un uzspiežami eksperti biznesa pārvaldības pasaulē. Ideja ir iegādāties daudzsološu mērķa uzņēmumu, bieži vien ar lielu piesaistīto līdzekļu daudzumu, un pēc tam pārdot vai pārņemt uzņēmumu sabiedrībā pēc tam, kad tas kļūst vērtīgāks.
