Kad investori pērk obligāciju, viņi aizdod naudu uzņēmumam, kas emitē obligāciju. Obligācija ir solījums noteiktā laika posmā atmaksāt obligācijas nominālvērtību (aizdoto summu) ar papildu noteiktu procentu likmi. Tāpēc obligāciju var saukt par “IOU”
Obligāciju veidi
Dažādos obligāciju veidos ietilpst ASV valdības vērtspapīri, pašvaldības, hipotēkas un ar aktīviem nodrošinātas, ārvalstu obligācijas un korporatīvās obligācijas.
Korporatīvās obligācijas izsniedz uzņēmumi, un tās ir vai nu publiskajā apgrozībā, vai privātas. Obligāciju reitinga pakalpojumi - piemēram, Standard & Poor's, Moody's un Fitch - aprēķina katrai obligāciju emisijai piemītošo risku vai saistību neizpildes vai nemaksāšanas iespējas un katrai emisijai piešķir burtu sēriju, kas norāda uz tā riska faktoru.
Obligāciju reitings un risks
Obligācijas, kuru reitings ir trīskāršs-A (AAA), ir visuzticamākās un vismazāk riskētās; obligācijas, kuru reitings ir trīskāršs B (BB) un zemāks, ir visriskantākās. Obligāciju reitings tiek aprēķināts, izmantojot daudzus faktorus, ieskaitot finanšu stabilitāti, pašreizējo parādu un izaugsmes potenciālu.
Labi diversificētā ieguldījumu portfelī augsti novērtētas īstermiņa, vidēja termiņa un ilgtermiņa korporatīvās obligācijas (kad aizdevuma pamatsumma ir paredzēta atmaksai) var palīdzēt investoriem uzkrāt naudu pensijai, izņemot koledžu izglītība bērniem vai naudas rezerves izveidošana ārkārtas gadījumiem, atvaļinājumiem vai citiem izdevumiem.
Obligāciju pirkšana (un pārdošana)
Dažas korporatīvās obligācijas tiek tirgotas ārpusbiržas tirgū un piedāvā labu likviditāti - iespēju ātri un viegli pārdot obligācijas par skaidru naudu. Tas ir svarīgi, it īpaši, ja plānojat aktīvi darboties ar savu obligāciju portfeli. Investori var pirkt obligācijas no šī tirgus vai iegādāties obligāciju sākotnējo piedāvājumu no emitenta uzņēmuma primārajā tirgū. Ārpusbiržas obligācijas parasti pārdod USD 5000 nominālvērtībā.
Primāros tirgus pirkumus var veikt no brokeru sabiedrībām, bankām, obligāciju tirgotājiem un brokeriem, no kuriem visiem tiek iekasēta komisijas maksa (maksa, kas balstīta uz procentiem no pārdošanas cenas) par pārdošanas veicināšanu. Obligāciju cenas tiek kotētas procentos no obligācijas nominālvērtības, pamatojoties uz 100 USD. Piemēram, ja obligācija tiek pārdota par 95, tas nozīmē, ka obligāciju var iegādāties par 95% no tās nominālvērtības; 10 000 USD obligācija ieguldītājam izmaksātu 9500 USD.
Procentu maksājumi
Procenti par obligācijām parasti tiek maksāti reizi sešos mēnešos. Par obligācijām ar augstāko novērtējumu šie pusgada maksājumi ir uzticams ienākumu avots. Obligācijas ar vismazāko risku maksā zemākas atdeves likmes. Augstāka riska obligācijas, lai piesaistītu aizdevējus (pircējus), maksā lielāku atdevi, bet ir mazāk uzticamas.
Kad obligāciju cenas samazinās, procentu likme palielinās, jo obligācija maksā mazāk, bet procentu likme paliek tāda pati kā sākotnējais piedāvājums. Un otrādi, paaugstinoties obligācijas cenai, faktiskā peļņas likme samazinās. Ilgtermiņa obligācijas parasti piedāvā augstāku procentu likmi nākotnes neparedzamības dēļ. Uzņēmuma finansiālā stabilitāte un rentabilitāte ilgtermiņā var mainīties un nebūt tāda pati kā tad, kad tā pirmo reizi emitēja savas obligācijas. Lai kompensētu šo risku, obligācijas ar garu dzēšanas termiņu maksā lielākus procentus.
Iekasējama vai noņemama obligācija ir obligācija, kuru emitējis uzņēmums var dzēst pirms termiņa. Investoriem negatīvais elements, ja tiek saukta augsta ienesīguma obligācija, ir procentu atdeves zaudēšana par gadiem, kas paliek obligācijas darbības laikā. Tomēr dažreiz firma, kas piesaista obligācijas, maksā obligācijas turētājam skaidras naudas prēmiju.
Obligāciju cenas ir norādītas daudzos laikrakstos, tostarp Barron's , Investor Business Daily un The Wall Street Journal . Obligācijām norādītās cenas ir par pēdējiem darījumiem, parasti par iepriekšējo dienu, tāpēc ņemiet vērā, ka cenas svārstās un tirgus apstākļi var ātri mainīties. Alternatīva ieguldījumiem atsevišķās korporatīvajās obligācijās ir ieguldījumi profesionāli pārvaldītā obligāciju fondā vai piesaistītā indeksā, kas ir pasīvs fonds, kas piesaistīts obligāciju "groza" vidējai cenai.
Grunts līnija
Labi diversificētam ieguldījumu portfelim vajadzētu būt procentiem no kopējās summas, kas ieguldīta dažādu termiņu obligācijās ar augstu reitingu. Lai arī neviena korporatīvā obligācija nav pilnīgi bez riska un dažreiz mainīgo tirgus apstākļu dēļ var pat radīt zaudējumus, augsti novērtētas korporatīvās obligācijas varētu pamatoti nodrošināt vienmērīgu ienākumu plūsmu visā obligācijas darbības laikā.
