Kā sākt ieguldīt ārvalstu akcijās

Pašlaik ASV veido gandrīz pusi no pasaules akciju tirgus vērtības, taču, iespējams, turpmākajos gados tā samazināsies, jo vairāk investoru pievērsīsies tādiem jaunattīstības tirgiem kā Ķīna un Indija.

Mūsdienās ieguldījumiem ārvalstu akcijās vajadzētu būt jebkura portfeļa daļai. Tas dažādo jūsu īpašumu un piedāvā iespējas gūt labumu no tendencēm un norisēm ārpus dzimtenes.

Tāpēc pēdējos gados ir kļuvusi populāra tirdzniecība ar depozitārija kvītīm (DR), piemēram, ADR un GDR. Tie ir izstrādāti, lai ieguldītājiem būtu vieglāk iegādāties ārvalstu akcijas.

Zemāk ir pārskats par vienkāršākajiem veidiem, kā ieguldīt ārvalstu akcijās neatkarīgi no tā, vai dzīvojat ASV vai kādā citā valstī.

Depozitārija kvītis (DR)

Depozitārija kvīts ir apgrozāms finanšu instruments, ko emitējusi banka, lai pārstāvētu ārvalstu uzņēmuma publiski tirgotus vērtspapīrus. Depozitārija kvīts tiek tirgota vietējā biržā, piemēram, Ņujorkas Fondu biržā (NYSE) ASV, bet pārstāv līdzdalību uzņēmumā, kura galvenā mītne atrodas ārpus Amerikas Savienotajām Valstīm. Depozitārija kvīts, kas tiek tirgota Vācijā, būtu uzņēmums, kas nav vācu uzņēmums.

DR var sponsorēt vai nesponsorēt. Sponsorētā šķirne tiek izdota, sadarbojoties ar pamatā esošo ārvalstu uzņēmumu. Šis nolīgums parasti piešķir sponsorēto DR ārvalstu īpašniekiem tādas pašas tiesības, piemēram, balsstiesības, kā mītnes zemes akcionāriem. Neatbalstītam DR var nebūt mazāk tiesību.

Ja ārvalstu biržas sarakstā iekļauts uzņēmums vēlas izveidot depozitārija kvīti ārvalstīs, tas parasti pieņem darbā finanšu konsultantu, kurš palīdzēs orientēties vietējos noteikumos, un vietējā banka darbosies kā turētājbanka un brokeris mērķa valstī.

Amerikas depozitārija kvītis (ADR)

Amerikas depozitārija kvīts (ADR) ir apgrozāms sertifikāts, ko izdevusi ASV banka un kas pārstāv vairākas ārvalstu akciju akcijas, kuras tiek tirgotas ASV biržā. ADR tiek denominēti ASV dolāros, un pamatā esošais vērtspapīrs ir ASV finanšu iestādes aizjūras turējumā.

ADR palīdz samazināt administrēšanas un nodevu izmaksas, kas pretējā gadījumā tiktu iekasētas par katru darījumu.

Ir svarīgi ņemt vērā, ka jebkura izvēlētā ADR ir jāsponsorē pamatā esošajai korporācijai. Ja tā nav, vērtspapīri, visticamāk, tiks tirgoti ārpusbiržas tirgū (OTC), un tas tiek uzskatīts par riskantāku, jo ir mazāk normatīvo prasību.

Lūk, kā noteikt atšķirību: vairumā gadījumu ārvalstu firmai, kas nodarbojas ar ārpusbiržas tirdzniecību, būs piecu burtu svārsta simbols. Piemēram, Airbus SE tirgojas ar ASV atzīmi “EADSF.”. ADR var tirgot ar parasto trīs burtu atzīmes simbolu NYSE. Šveices uzņēmums ABB Ltd. tirgojas ar simbolu “ABB” NYSE.

4 ADR līmeņi

Zemāk redzamajā tabulā ir skaidrota atšķirība starp sponsorētajām un neatbalstītajām ADR, kā arī dažādajiem sponsorēto ADR līmeņiem un ASV Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) ziņošanas prasībām.

Var redzēt, ka neatbalstītā šķirne notiek tirdzniecībā, un ieguldītājam atliek vairāk darba, lai noteiktu, vai balsstiesības ir vienādas. Šīm akcijām var būt arī mazāka likviditāte.

Lai noteiktu līmeni, kurā uzņēmums pārdod, investors var pārbaudīt, kuras veidlapas ir iesniegtas SEC tā vietnē sec.gov. Pārbaudot uzņēmuma pieteikuma statusu, var izmantot arī depozitārija bankas vietni vai ADR.com.

Programmas veids	Apraksts	SEC Nepieciešama iesniegšana	Kapitāla piesaistīšana
Neatbalstīts	ADR, kas tiek tirgotas ASV ārpusbiržas tirgū, izmantojot esošās akcijas; nav līgumattiecību ar uzņēmumu	F-6 veidlapa (iesniegusi depozitārija banka), atbrīvojums no 12g3-2 (b)	Nē
I sponsorētais līmenis	ADR, kas tiek tirgotas ASV ārpusbiržas tirgū, izmantojot esošās akcijas; uzņēmums veido līgumattiecības ar vienu depozitāriju banku	F-6 veidlapa (iesniegusi depozitārija banka un uzņēmums), 12g3-2 (b) atbrīvojums	Nē
Sponsorētais II līmenis	ADR, kas iekļautas atzītā ASV biržā (NYSE vai NASDAQ), izmantojot esošās akcijas	Forma F-6, forma 20-F	Nē
Sponsorētais III līmenis	ADR, kas sākotnēji izvietoti ASV ieguldītājiem un tiek kotēti atzītā ASV biržā (NYSE vai NASDAQ)	Forma F-6, forma 20-F, forma F-1	Jā