Volstrīta turpina ignorēt faktu, ka Federālās rezerves griež stingrāku monetāro politiku, ļaujot tās bilancei samazināties. Nedēļas, kas beidzās 3. aprīlī, bilance ir par 20 miljardiem USD mazāka nekā tā bija pirms nedēļas. Tagad bilance ir USD 3 936 triljoni, kas ir par 564 miljardiem USD mazāk nekā 4, 5 triljoni USD virsotnes 2007. gada septembra beigās.
Mans aicinājums joprojām ir, ka Fed atstāj federālo fondu likmi no 2, 25% līdz 2, 50% līdz 2019. gadam un, iespējams, līdz 2020. gada beigām pēc prezidenta vēlēšanām. FED turpinās izvadīt bilanci līdz 2019. gada septembrim, bet, kad tas sasniegs šo punktu, tas tiks pielīdzināts pauzei, nevis kvantitatīvas ierobežošanas beigām.
Federālās rezerves
Federālo rezervju bilances stratēģija
Federālās rezerves pārtrauks darbības pārtraukšanu 2019. gada septembra beigās. Fed ir iestatījis atsaukšanas grafiku USD 50 miljardu apjomā aprīlī un pēc tam USD 35 miljardu apmērā par katru no nākamajiem pieciem mēnešiem līdz septembrim. Tas būs papildu USD 225 miljardu palielinājums FED. Tādējādi bilance tiks samazināta līdz USD 3, 731 triljoniem, kas neatbilst priekšsēdētāja Pauela noteiktajam mērķim par 3, 5 triljonu USD bilanci. Papildu 231 miljards USD, iespējams, tiks plānoti pēc 2020. gada vēlēšanām.
Dienas grafiks ASV 10 gadu parādzīmes ienesīgumam
Refinitiv XENITH
Dienas grafiks ASV 10 gadu parādzīmes ienesīgumam parāda, ka šī peļņas likme atkal palielinās, jo 28. martā tirdzniecība bija tikai 2, 34%. Ienesīgums pagājušajā nedēļā bija 2, 499%, un šīs nedēļas centrālais rādītājs bija plkst. 2, 508%. Es uzrādu mēneša, pusgada un ceturkšņa vērtības līmeni attiecīgi 2, 576%, 2, 605% un 2, 759%.
Nedēļas diagramma ASV 10 gadu parādzīmes ienesīgumam
Refinitiv XENITH
Nedēļas diagramma ASV 10 gadu kases obligāciju ienesīgumam parāda, ka ienesīguma kritums sākās ar augsto ienesīgumu 3, 26%, kas tika noteikts nedēļas laikā 12. oktobrī, kad akciju tirgus sasniedza maksimumu. Šis ienesīgums saglabāja savu 200 nedēļu vienkāršo mainīgo vidējo rādītāju jeb "reversiju uz vidējo" - 2.356% 29. marta nedēļā. Piezīme ir zemāka par piecu nedēļu modificēto mainīgo vidējo rādītāju - 2.563%. Paredzams, ka 12 x 3 x 3 nedēļas lēnais stohastiskais lasījums šonedēļ pieaugs līdz 24, 31, proti, no 5. aprīļa plkst. 21.30.
Dienas diagramma SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY), kas pazīstams arī kā zirnekļi, piektdien, 5. aprīlī, noslēdzās ar 288, 62 ASV dolāriem, kas ir par 23, 5% virs 26. decembra zemākā līmeņa - 233, 76 ASV dolāriem un tikai 1, 8% zemāka par visu laiku augstāko dienas līmeni - USD 293, 94, kas noteikts septembrī. 21. Mana mēneša un pusgada vērtības līmenis ir attiecīgi USD 272, 17 un USD 266, 14, un gada pagrieziena rādītājs ir attiecīgi USD 285, 86 un iknedēļas un ceturkšņa riska līmenis attiecīgi USD 292, 03 un USD 297, 56.
Nedēļas diagramma SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Zirnekļu nedēļas diagramma ir pozitīva, bet pārpirkta, ETF pārsniedzot piecu nedēļu modificēto mainīgo vidējo rādītāju USD 280, 79 un pārsniedzot tā 200 nedēļu vienkāršo mainīgo vidējo rādītāju jeb "reversiju uz vidējo" USD 239, 67 vērtībā pēc šī vidējā līmeņa USD 234, 71 laikā Tiek plānots, ka 12x3 x 3 nedēļas lēnais stohastiskais lasījums šonedēļ pieaugs līdz 92, 58, palielinoties no 5.70 aprīļa 90.70 un pārsniedzot pārsniegto 80.00 slieksni. SPY tagad ir "piepūšams paraboliska burbuļa" stāvoklis ar rādījumu virs 90.00.
Kā izmantot manus vērtību līmeņus un riskantos līmeņus: Vērtību līmeņi un riskantie līmeņi ir balstīti uz pēdējām deviņām nedēļas, mēneša, ceturkšņa, pusgada un gada slēgšanām. Pirmais līmeņu komplekts balstījās uz slēgšanu 31. decembrī. Sākotnējais pusgada un gada līmenis joprojām ir spēkā. Nedēļas līmenis mainās katru nedēļu; mēneša līmenis tika mainīts janvāra beigās, februārī un martā. Ceturkšņa līmenis tika mainīts marta beigās.
Mana teorija ir tāda, ka pietiek ar deviņu gadu svārstīgumu starp slēgšanu, lai pieņemtu, ka tiek ņemti vērā visi iespējamie bullish vai lācīgs notikumi akcijām. Lai atspoguļotu akciju cenu nepastāvību, ieguldītājiem vajadzētu iegādāties akcijas ar vāju vērtību līdz vērtības līmenim un samazināt līdzdalības līdz. riskants līmenis. Šarnīrsavienojums ir vērtības līmenis vai riskants līmenis, kas tika pārkāpts tā laika posmā. Šarnīri darbojas kā magnēti, kuriem ir liela iespējamība, ka tie tiks pārbaudīti vēlreiz pirms to laika horizonta beigām.
Kā izmantot 12 x 3 x 3 nedēļā lēnus stohastiskus rādījumus: Mana izvēle izmantot 12 x 3 x 3 nedēļas lēnos stohastiskos rādījumus bija balstīta uz daudzu metožu atpakaļpārbaudi, lai lasītu akciju cenu impulsu, ar mērķi atrast kombināciju, kuras rezultātā tika iegūts vismazākais viltus signāli. Es to izdarīju pēc 1987. gada akciju tirgus sabrukuma, tāpēc esmu apmierināts ar rezultātiem vairāk nekā 30 gadus.
Stohastiskais lasījums aptver pēdējo 12 nedēļu laikā sasniegtos kāpumus, kritumus un krājumus. Ir neapstrādāts atšķirību aprēķins starp augstāko un zemāko, salīdzinot ar aizvēršanu. Šie līmeņi ir pielāgoti ātrai un lēnai lasīšanai, un es atklāju, ka vislabākais bija lēnais lasījums.
Stohastiskās lasīšanas skalas no 00.00 līdz 100.00 ar rādījumiem virs 80.00 tiek uzskatīti par pārpirktiem un rādījumus zem 20.00 par pārdotiem. Nesen es atzīmēju, ka krājumiem ir tendence pieaugt un samazināties par 10% līdz 20% un drīzāk pēc tam, kad rādījums palielinās virs 90.00, tāpēc es saucu, ka “uzpūsts paraboliskais burbulis”, jo burbulis vienmēr uzliesmo. Es arī atsaucos uz lasījumu zem 10.00 kā “pārāk lēts, lai to ignorētu”.
