Kapitāla izdevumi (CAPEX) un neto apgrozāmie līdzekļi ir nepieciešami gan īstermiņa, gan ilgtermiņa panākumiem uzņēmumā. Tomēr starp abām metrikām ir izteiktas atšķirības.
Kas ir CAPEX?
Kapitāla izdevumi ir apjomīgi fizisko vai materiālo aktīvu pirkumi, kas tiks izmantoti vairāk nekā vienu gadu. Citiem vārdiem sakot, CAPEX varētu būt pamatlīdzekļu pirkšana, kas paredzēta, lai ilgtermiņā uzlabotu uzņēmuma ienākumus. CAPEX var ietvert arī esošo aktīvu, piemēram, mašīnu, jauninājumus.
Citi CAPEX piemēri ietver pamatlīdzekļus, ēkas, datorus un uzņēmuma transportlīdzekļus. Tādējādi CAPEX posteņi parasti ir ievērojamas izmaksas, kas sadalītas pa vairākiem gadiem. CAPEX var ietvert arī nemateriālus vai nefiziskus aktīvus, piemēram, patentus un licences. Ir arī gadījumi, kad pētniecību un attīstību var uzskatīt par CAPEX.
Dažādām nozarēm nepieciešami dažādi kapitāla ieguldījumu līmeņi. Piemēram, ražošanas uzņēmumiem parasti ir liela kapitāla prasība, kas nozīmē, ka tiem ir ievērojams daudzums smago iekārtu vai pamatlīdzekļu. Rezultātā gan sākotnējais aprīkojuma pirkums, gan esošā aprīkojuma uzlabošana tiktu klasificēti kā kapitāla izdevumi.
Kas ir tīrais apgrozāmais kapitāls?
Tīrais apgrozāmais kapitāls ir likviditātes rādītājs, ko izmanto, lai noteiktu, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz īstermiņa aktīvu, ko sauc par apgrozāmiem līdzekļiem, lai segtu savas īstermiņa saistības, sauktas arī par īstermiņa saistībām.
Apgrozāmajos aktīvos ietilpst nauda, naudas ekvivalenti, debitoru parādi un krājumi. Īstermiņa saistības ir finanšu saistības, kuru termiņš nepārsniedz vienu gadu; parasti to izpildes termiņš ir 90 dienas vai mazāk. Īstermiņa saistībās ietilpst kreditoru parādi, ienākuma nodokļi, dividendes, īstermiņa nomas un parāds, kura termiņš beidzas viena gada laikā. Gan apgrozāmie aktīvi, gan īstermiņa saistības ir uzskaitītas bilancē.
Tīro apgrozāmo kapitālu aprēķina, no apgrozāmajiem līdzekļiem atņemot īstermiņa saistības. Aprēķinu izmanto, lai novērtētu kreditoru un ieguldītāju uzņēmuma īstermiņa likviditāti.
Tīrais apgrozāmais kapitāls ir likviditātes vai maksātspējas koeficients, jo tas parāda, cik daudz naudas uzņēmumam vajadzētu būt rīcībā nākamo 12 mēnešu laikā. Uzņēmumiem ar zemiem neto apgrozāmā kapitāla rādītājiem varētu būt grūti iegūt finansējumu no kreditoriem, investoriem un bankām.
Grunts līnija
Tīrais apgrozāmais kapitāls atšķiras no CAPEX, jo tas mēra uzņēmuma īstermiņa likviditāti. No otras puses, CAPEX ir ilgtermiņa ieguldījums uzņēmuma nākotnē. Tīrais apgrozāmais kapitāls tomēr ir saistīts ar CAPEX, kaut arī netieši. Piemēram, uzņēmumam, kas pastāvīgi ģenerē pozitīvu tīro apgrozāmo kapitālu, jābūt finansiāli dzīvotspējīgam, lai veiktu kapitālizdevumus vai iegūtu finansējumu kapitālizdevumiem.
