Laika apstākļi ietekmē gan mūsu ikdienas dzīvi, gan lielos uzņēmumus, radot būtiskus ieguvumus un riskus, pamatojoties uz laika apstākļu faktoru, piemēram, temperatūras, vēja, nokrišņu, sniegputenī, mainīgumu. Germanwatch norāda, ka laika posmā no 1997. līdz 2016. gadam - satriecoši vidēji ap 30% ASV Laika apstākļi negatīvi ietekmēja IKP. Lai mazinātu riskus, ko rada nelabvēlīgi laika apstākļi, laika apstākļu atvasinājumi ir ieguvuši milzīgu popularitāti.
Šajā rakstā ir apskatīts laika apstākļu atvasinājumu lietojums, kā tie atšķiras no saistītajiem preču atvasinājumiem, kā darbojas dažādi laika apstākļu atvasinājumi un kādi ir labākie laika apstākļu atvasinājumu sfēras dalībnieki.
Laika apstākļu atvasinājumu izmantošana
Laika apstākļu atvasinājumu izmantošanu norāda šādi scenāriji:
- Enerģētikas uzņēmumi var slēgt laika apstākļu atvasinājumus, lai novērstu dažādu temperatūru riskus, kas rada nenoteiktu pieprasījumu un piegādi viņu enerģijas, komunālo pakalpojumu un enerģijas biznesam. Lai novērstu nelabvēlīgu laika apstākļu dēļ sliktas augkopības risku, lauksaimniecības uzņēmumi var slēgt atvasinājumu līgumus, kas ietver gadījumus, kad notiek stiprs lietus vai neliels lietus, nelabvēlīgi temperatūras apstākļi vai stiprs vējš vai sniegputenis. Pasākumu organizēšanas organizāciju nodrošināšana - piemēram, sports organizēšanas uzņēmumi, ceļojumu un ceļojumu firmas vai brīvdabas atrakciju parki - lai mazinātu lietus negatīvo ietekmi uz viņu pasākumu biznesu. Apdrošināšanas kompānijas, riska ieguldījumu fondi un pat valdības tirgojas ar laika apstākļu atvasinājumiem riska ierobežošanas nolūkos. spekulatīvām derībām vai arbitrāžas iespējām laika apstākļos
Komunālo pakalpojumu, enerģijas un enerģijas uzņēmumi ir lielākie spēlētāji laika apstākļu atvasinājumu tirgū.
Laika apstākļu atvasinājumu piemēri un to darbība
- Laika apstākļu atvasinājumi tika ieviesti ap 1990. gadu vidu kā ārpusbiržas preces starp divām atsevišķām pusēm, galvenokārt kā nosacījuma klauzulas (piemēram, ja temperatūra pārsniegtu “Z” grādus, viena puse piedāvātu otrai “Y” dolāru atlaidi viņu darījumam). Tie drīz kļuva pietiekami populāri, lai biržās tos iekļautu kā viegli tirgojamus nākotnes līgumus, iespējas līgumus, mijmaiņas darījumus un iespēju līgumus uz nākotnes līgumiem. CME šodien piedāvā laika apstākļu atvasinājumus, kas īpaši attiecas uz vietām - ASV pilsētām, piemēram, Des Moines vai Las Vegas, un pasaules pilsētām Eiropā un Āzijā. Temperatūrai specifiski produkti. Gaisa atvasinājumi nosaka, cik lielā mērā temperatūra mainās no mēneša vai sezonas vidējā noteiktā pilsētā / reģionā. Izmaiņas tiek koriģētas līdz dolāru svērtiem indeksiem, ļaujot kvantificēt dolāra vērtību temperatūras svārstībām. Līgumi ir saistīti ar sildīšanas grādu dienu (HDD) un dzesēšanas grādu dienu (CDD) indeksu, pamatojoties uz noteikto temperatūras slieksni 65 ° F ASV (18 ° C Eiropā). Šīs vērtības norāda pieejamo resursu daudzumu apkurei vai dzesēšanai. Ja temperatūra nokrītas zem šī sliekšņa, lai pateiktu 35 ° F, norādot uz nepieciešamību pēc apkures, HDD vērtība ir 30 (65-35) un CDD vērtība ir nulle, jo dzesēšana nav nepieciešama. Temperatūrā, kas pārsniedz šo 65 ° F slieksni, teiksim, pie 85 ° F, HDD būs nulle, jo nav nepieciešama sildīšana, savukārt CDD vērtība būs 20 (85-65). Katrs līgums tiek novērtēts par katru dienu (vai mēnesi), reizinot. HDD vai CDD vērtība ir USD 20. Pirmajā gadījumā (HDD = 30 un CDD = 0) HDD līguma vērtība būs 600 USD, un CDD būs nulle. Otrajā gadījumā (HDD = 0 un CDD = 20) HDD līguma vērtība būs nulle un CDD līguma vērtība būs 400 USD. Izmantojot iepriekš minēto mehānismu, var veikt atbilstošas tirdzniecības pozīcijas, lai mazinātu temperatūrai raksturīgus riskus, kā to uztver viņu attiecīgais bizness.
Laika apstākļi un preču atvasinājumi
Viens svarīgs aspekts, kas atšķir komunālo pakalpojumu / preču atvasinājumus (enerģijas, elektrības, lauksaimniecības) un laika apstākļu atvasinājumus, ir tas, ka pirmais komplekts ļauj veikt riska ierobežošanu ar cenu, pamatojoties uz noteiktu apjomu, savukārt otrais piedāvā ierobežot faktisko izlietojumu vai ienesīgumu, neatkarīgi no apjoma. Piemēram, var fiksēt jēlnaftas X barelu vai kukurūzas X bufeļu cenu, attiecīgi pērkot naftas nākotnes vai kukurūzas nākotnes līgumus. Bet nokļūšana laika apstākļu atvasinājumos ļauj ierobežot kopējo ražas un izmantošanas risku. Temperatūras pazemināšanās zem 10 grādiem radīs pilnīgu kviešu ražas bojājumu; Lietus nedēļas nogalēs Lasvegasā ietekmēs ekskursijas pa pilsētu. Tādējādi vispārējs riska mazināšanai vislabākais ir laika apstākļu un preču atvasinājumu apvienojums.
Grunts līnija
Laika apstākļu atvasinājumu tirgus ir pieaudzis visā pasaulē, un lielie ieguldījumi nāk no dažādiem dalībniekiem. Laika apstākļu instrumenti ir noderīgs līdzeklis, lai mazinātu riskus īpašiem laika apstākļiem. Atkarībā no vajadzībām riska ierobežošanai var izmantot īpašus laika apstākļu atvasinājumus vai līdzsvarotu laika apstākļu un tradicionālo preču atvasinājumu kombināciju
