Tradicionālie pensiju plāni pazūd no privātā sektora, izņemot plānus, kas saistīti ar arodbiedrību līgumiem. Lielākā grupa ar aktīviem un augošiem pensiju plāniem ir valsts sektora darbinieki. Tradicionālo pensiju plānu sastādīšana ir viegli saprotama, tāpat kā to izzušanas iemesli.
Pamatstruktūra
Visizplatītākais pensiju plāns ir noteiktu pabalstu plāns. Darbinieki saņem maksājumu, kas vienāds ar procentuālo daļu no vidējās algas, ko viņi saņēmuši dažos pēdējos nodarbinātības gados pie sava darba devēja. Formula, kas ietver gadus pie viena un tā paša uzņēmuma, nosaka maksājuma summu. Darbinieku un darba devēju iemaksu fonda apvienojums, kurā lielāko daļu maksā darba devēji.
Privātie plāni parasti ir konfigurēti maksāt 1% par katru nostrādāto gadu un vidējo algu pēdējos piecos nodarbinātības gados. Darbinieks ar 35 gadu darba stāžu vienā uzņēmumā un vidējo algu 50 000 ASV dolāru gadā saņemtu 17 500 dolāru lielu algu. Savienības noteikto pabalstu plānu pamata maksājumi par dalības arodbiedrībā gadiem un laiku, kas pavadīts pie vairākiem darba devējiem. Privātajiem plāniem reti ir izmaksu izmaksu eskalators, kaut arī daudzi arodbiedrību plāni to dara.
Valsts darbinieku pensiju plāni ir dāsnāki nekā privātie plāni. Valsts lielākais pensiju plāns - Kalifornijas Valsts darbinieku pensionēšanās sistēma (CalPERS) - izmaksā 2% gadā no pastāvīgajiem darbiniekiem un 2, 5% - sabiedriskās drošības darbiniekiem. Darbinieks, kura vidējā alga ir 50 000 USD, gadā saņem 35 000 USD, bet policists gadā nopelna 43 750 USD. Valsts pensiju plānos parasti ir iztikas izmaksu eskalators.
Noteikumi
Uz privātiem plāniem attiecas 1974. gada Likums par darbinieku pensijas ienākumu drošību (ERISA). ERISA nosaka minimālos standartus pensiju plāna vadīšanai dalībniekiem un galvenokārt ir saistīta ar dalībnieku izpratni par programmas darbību, kā arī dalībnieka likumīgajām tiesībām.
ERISA izveidoja Pensiju pabalstu garantiju korporāciju (PBGC). PBGC ir pensiju apdrošināšanas fonds, kas iekasē darba devējiem piemaksu, lai garantētu darba ņēmējiem pensionēšanās pabalstus, ja darba devējs aiziet no uzņēmējdarbības. Maksimālā garantētā summa 2016. gadā 65 gadus vecam pensionāram no privāta uzņēmuma ir 60 136 USD gadā. Vairāku darba devēju plāns garantē USD 12 870 gadā. Valdības grāmatvedības biroja (GAO) 2015. gada ziņojums liecina, ka PBGC nākotnes saistībās bija 184 miljardi USD un finansiālais deficīts - 64 miljardi USD.
ERISA neattiecas uz valsts pensiju fondiem. Valsts pensiju fondi ievēro likumus, ko izstrādājušas valstu valdības un dažreiz arī valstu konstitūcijas. PBGC neattiecas uz publiskiem plāniem. Lielākajā daļā štatu nodokļu maksātāji ir atbildīgi par visu neizpildīto saistību izpildi, kas izriet no valsts darbinieku plāniem.
Pensijas fonds
Investīciju pilnvaras
ERISA neregulē pensiju plāna īpašos ieguldījumus. ERISA pieprasa, lai plāna sponsori darbotos kā fiduciāri. Nav pieļaujami interešu konflikti starp plāniem un personām vai organizācijām, kas saistītas ar uzticības personām. Investīcijām jābūt gan piesardzīgām, gan diversificētām tā, lai novērstu ievērojamus zaudējumus.
Paši pensiju plāni nosaka mandātu prognozētajām vidējām atdeves likmēm. Jo augstāka prognozētā atdeves likme, jo mazāk naudas darba devējam jāievieto plānā. CalPERS izmantotā 7, 5% likme ir parasts etalons. Diemžēl starp finanšu krīzi un nepastāvīgajiem tirgiem lielākajai daļai plānu trūkst ieguldījumu pilnvaru. Daudziem privātajiem un valsts pensiju fondiem ir nepietiekams finansējums, un plānu sponsoriem ir jāpieskaita papildu kapitāls.
Investīciju stils
Ieguldīšanas stila atslēga ir tā, lai fiduciārā atbildība būtu piesardzīga un daudzveidīga. Tradicionālā ieguldījumu stratēģija sadala aktīvus starp fiksēta ienākuma ieguldījumiem, piemēram, obligācijām un kapitāla ieguldījumiem, piemēram, dividenžu akcijām, priekšrocību akcijām un komerciālo nekustamo īpašumu. Daudzi pensiju fondi ir atteikušies no aktīvas akciju portfeļa pārvaldības un iegulda tikai indeksu fondos.
Jaunā tendence ir novietot dažus aktīvus alternatīvos ieguldījumos, lai iegūtu lielāku atdevi. Šīs alternatīvās investīcijas ietver privāto kapitālu, riska ieguldījumu fondus, preces, atvasinātos instrumentus un obligācijas ar augstu ienesīgumu.
