Tirgotāji var izmantot jaunumus, lai identificētu īpašas arbitrāžas tirdzniecības iespējas, kas pazīstamas kā riska arbitrāža. Divi riska arbitrāžas veidi ir pārņemšana un apvienošanās arbitrāža un likvidācijas arbitrāža. Tīrā arbitrāžas tirdzniecībā ir iesaistīti tirgotāji, kas mēģina gūt labumu no pagaidu tirgus neefektivitātes, kuras rezultātā tiek atšķirīgi noteiktas ieguldījumu aktīvu cenas dažādos tirgos vai starp dažādiem brokeriem. Šīs īslaicīgās cenu neefektivitātes sniedz tirgotājiem iespējas vienlaikus ieviest pirkšanas un pārdošanas darījumus, kas kavē cenu atšķirībām raksturīgo peļņu.
Tīras starpniecības tirdzniecība
Tīras arbitrāžas tirdzniecības piemērs rodas, ja dažādās tirdzniecības biržās, piemēram, Ņujorkas biržā, salīdzinot ar Tokijas biržu, pastāv kāda akciju vai cita aktīva īslaicīga cenu neatbilstība. Lai šāda tirdzniecība būtu ievērojami rentabla, institucionālās tirdzniecības firmas izmanto sarežģītas programmatūras programmas, lai atklātu un nekavējoties rīkotos pēc arbitrāžas iespējām.
Rezultātā cenu atšķirības parasti pastāv tikai ļoti īsi, un tāpēc tām nepieciešama zibens ātra tirdzniecības izpilde. Tā kā cenu atšķirības ir ļoti mazas, ievērojamu peļņu var gūt, tikai izmantojot lielus kapitāla apjomus, lai reizinātu peļņas summu. Šo iemeslu dēļ atsevišķiem mazumtirgotājiem ir ārkārtīgi grūti gūt peļņu no tīras arbitrāžas tirdzniecības.
Riska arbitrāža
Mazumtirgotājiem tomēr ir iespējas iesaistīties tā dēvētajā riska arbitrāžā. Riska arbitrāža atšķiras no tīras arbitrāžas ar to, ka tā ietver risku, turpretī tīras arbitrāžas mērķis ir ieslodzīt garantētu peļņu brīdī, kad tiek uzsākti darījumi. Bet riski, kas saistīti ar riska arbitrāžu, ir aprēķināti riski, kurus, pareizi darot, var noliec tirgotāja labā. Sekojot līdzi uzņēmuma jaunumiem un finanšu pārskatiem, tirgotāji var brīdināt par dažādām riska arbitrāžas iespējām.
Pārņemšana un apvienošanās
Viena riska arbitrāžas iespēja tirgotājiem rodas, ja notiek potenciāla uzņēmumu pārņemšana vai apvienošanās. Peļņas iespēja tiek parādīta, ja tirgotājs var identificēt nenovērtētu uzņēmumu, kuru var iegādāties vai apvienot ar citu uzņēmumu, tādējādi paaugstinot uzņēmuma akciju cenu, lai atspoguļotu tā patieso patieso vērtību. Piemēram, ja uzņēmuma akciju tirdzniecība ir USD 5 par akciju, bet uzņēmuma faktiskā vērtība ir USD 8 par akciju, tirgotājs var mēģināt gūt labumu no akciju cenas avansa, iegādājoties uzņēmuma akcijas pirms uzņēmuma iegādes.
Uzņēmuma likvidācija
Vēl viens riska arbitrāžas veids ir pazīstams kā likvidācijas arbitrāža. Tāpat kā apvienošanās vai pārņemšanas arbitrāžas gadījumā, lai gūtu labumu no šīs stratēģijas, galvenais ir pareizi identificēt nenovērtētu uzņēmumu, kurš, iespējams, tiks likvidēts. Ja uzņēmuma likvidācijas vērtība pirms likvidācijas ir ievērojami augstāka par tā tirgus vērtību, tirgotājs var gūt labumu no labvēlīgajām akciju cenu starpībām.
Pāru tirdzniecība
Trešais riska arbitrāžas veids ir pāru tirdzniecība. Iespēja gūt peļņu no tirdzniecības pāriem tiek parādīta, ja diviem līdzīgiem uzņēmumiem tajā pašā biznesā vai nozarē ir vēsturiski līdzīgas tirgus vērtības un tirdzniecības modeļi. Kad tirgotāji redz lielas procentuālās atšķirības starp diviem uzņēmumiem, viņi pārdod augstākas cenas akcijas un pērk zemākas cenas uzņēmuma akcijas, paredzot, ka abu akciju relatīvās cenas atgriezīsies tradicionālajā līmenī..
Lai izmantotu šos trīs riska arbitrāžas tirdzniecības veidus, ieguldītājiem būs rūpīgi jāseko ziņām, lai redzētu pazīmes, ka kāds no scenārijiem pastāv vai notiks tuvākajā nākotnē.
(Papildinformāciju lasiet sadaļā "Riska arbitrāžas tirdzniecība: kā tā darbojas?")
