Valūtas un procentu likmju mijmaiņas darījumi ļauj uzņēmumiem efektīvāk orientēties pasaules tirgos, apvienojot divas puses, kurām ir priekšrocības dažādos tirgos. Kopumā gan procentu likmju, gan valūtas mijmaiņas darījumiem ir vienādas priekšrocības uzņēmumam. Pirmkārt, definēsim procentu likmju un valūtas mijmaiņas darījumus.
Kas ir procentu likmju mijmaiņas darījums?
Procentu likmes mijmaiņas process ietver naudas plūsmu apmaiņu starp divām pusēm, pamatojoties uz procentu maksājumiem par noteiktu pamatsummu. Tomēr procentu likmju mijmaiņas gadījumā pamatsumma faktiski netiek apmainīta. Tā vietā pamatsumma ir vienāda abās valūtas pusēs, un fiksēts maksājums bieži tiek apmainīts pret mainīgu maksājumu, kas ir saistīts ar procentu likmi, kas parasti ir LIBOR (etalonlikme, kas atspoguļo procentu likmi, ar kādu bankas aizdod līdzekļus viens otram starptautiskajā starpbanku tirgū īstermiņa aizdevumiem.)
Kas ir valūtas mijmaiņas darījums?
Valūtas mijmaiņas darījums ietver gan pamatsummas, gan procentu likmes maiņu vienā valūtā pret to pašu citā valūtā. Pamatsumma tiek apmainīta pēc tirgus likmēm, un parasti tā ir vienāda gan līguma sākumā, gan termiņā.
Uzņēmumiem šie atvasinātie finanšu instrumenti vai vērtspapīri palīdz ierobežot vai pārvaldīt pakļaušanu procentu likmju svārstībām vai iegūt zemāku procentu likmi, nekā uzņēmums citādi varētu iegūt. Bieži tiek izmantoti mijmaiņas darījumi, jo vietējais uzņēmums parasti var saņemt labākas likmes nekā ārvalstu uzņēmums.
Valūtas mijmaiņas darījumu uzskata par ārvalstu valūtas maiņas darījumu, un kā tāds tas likumīgi nav jāuzrāda uzņēmuma bilancē. Tas nozīmē, ka tie ir "ārpusbilances" darījumi, un uzņēmumam varētu būt parāds no mijmaiņas darījumiem, kas nav atklāts viņu finanšu pārskatos.
Piesaistot globālos tirgus, izmantojot valūtas un procentu likmju mijmaiņas darījumus
Pieņemsim, ka uzņēmums A atrodas Amerikas Savienotajās Valstīs, un uzņēmums B atrodas Anglijā. Uzņēmumam A jāizņem aizdevums, kas izteikts Lielbritānijas mārciņās, un uzņēmumam B ir jāizņem aizdevums, kas denominēts ASV dolāros. Šie divi uzņēmumi var veikt maiņu, lai izmantotu faktu, ka katram uzņēmumam ir labākas likmes attiecīgajā valstī. Šie divi uzņēmumi varētu saņemt procentu likmju ietaupījumus, apvienojot priviliģēto piekļuvi viņu pašu tirgiem.
Mijmaiņas darījumi palīdz uzņēmumiem arī nodrošināties pret procentu likmju risku, samazinot nākotnes naudas plūsmu nenoteiktību. Apmaiņa ļauj uzņēmumiem pārskatīt savus parāda nosacījumus, lai izmantotu pašreizējos vai paredzamos nākotnes tirgus apstākļus. Valūtas un procentu likmju mijmaiņas darījumi tiek izmantoti kā finanšu instrumenti, lai šo priekšrocību rezultātā samazinātu parāda apkalpošanai nepieciešamo summu.
Ieguvumi, ko uzņēmums saņem no dalības mijmaiņas darījumos, ievērojami pārsniedz izmaksas, lai gan pastāv zināms risks, kas saistīts ar iespēju, ka otra puse nepilda savas saistības.
