Investori, kas vēlas lielāku diversifikāciju nestabilu tirgu apstākļos un gaidāmo globālās ekonomikas lejupslīdi, varētu vēlēties paņemt dažus padomus no leģendārā investora Vorena Bafeta. Vai vismaz fonds, kuru iedvesmojušas viņa stingrās ieguldījumu metodes, piemēram, Morgan Stanley 1, 1 miljarda dolāru Starptautiskais iespēju portfelis (MIOPX), kuru pārvalda Kristians Hejū.
Kaut arī atšķirībā no Buffett tajā ziņā, ka fonds iegulda ārvalstu akcijās, nevis tikai ASV emisijās, Heugh, tāpat kā Buffett, tic koncentrētiem ilgtermiņa ieguldījumiem. "Viens no lieliskajiem jēdzieniem, kas koncentrējas uz to, ir laika jēdziens - nevis laika noteikšana tirgum, bet gan tirgus laiks, " Heugh stāstīja Barron's.
Pēdējo piecu gadu laikā Morgan Stanley fonds ir pārspējis 98% no saviem vienaudžiem ar vidējo gada ienesīgumu 9, 3%. Fondam bija 35 uzņēmumu akcijas 2019. gada 25. janvārī, un tas tika salīdzināts ar MSCI All Country World Ex-USA indeksu.
MS Starptautiskās iespējas salīdzinājumā ar konkurentiem (vidējais gada ienesīgums - 3 gadi)
- MS starptautisko iespēju portfelis, 9, 08% MSCI All Country World Ex-USA indekss, 4, 48% Lipper kategorijas vidējais, 2, 78% Morningstar kategorijas vidējais, 3, 21%
Ko tas nozīmē ieguldītājiem
Ikvienam Heugh investīciju komandas jaunpienācējam tiek lūgts izlasīt Vorena Bafeta rakstu grāmatu, kurā apskatīti Berkshire Hathaway gada pārskati par 50 gadiem un kurā ietverti paša Omahas Oracle gudrības kodoli. Cita ieguldījumu grupas cerība ir, ka viņi ievēro savus padomus, kas nozīmē, ka viņu personīgajiem portfeļiem ir pakļauti tādi paši ieguldījumi kā fonda ieguldītājiem. "Astoņdesmit procenti manu finanšu aktīvu ir fondos, kurus mēs pārvaldām, " saka Heugh.
Heugh un viņa komanda meklē arī uzņēmumus, kuru vadītājiem ir lielas iekšējās īpašumtiesības uz viņu pārvaldītajiem uzņēmumiem, kas ir labs rādītājs tam, ka šādiem vadītājiem būs lielākas bažas par uzņēmuma veselību un izaugsmi ilgtermiņā. Tiecoties pēc ilgtermiņa kapitāla vērtības pieauguma, Starptautisko iespēju portfeli raksturo ieguldījumi augstas kvalitātes izveidotos un topošos uzņēmumos, kas šķiet nenovērtēti. Ņemot vērā tā ilgtermiņa fokusu, fonds meklē uzņēmumus, kas var nodrošināt izaugsmi un vērtības radīšanu ilgā laika posmā, izvairoties no akcijām, kuras galvenokārt veicina īstermiņa notikumi.
Kaut arī fonds ir diversificēts starp visām nozarēm, tas galvenokārt ir pakļauts Patērētāju izvēles un Consumer Staples sektoriem - attiecīgi ar 36, 79% un 25, 45% no kopējiem neto aktīviem. Ģeogrāfiski fonds ir visvairāk pakļauts Ķīnai - tur ir ieguldīti 20, 43% no kopējiem neto aktīviem, savukārt 14, 18% no kopējiem neto aktīviem tiek ieguldīti Lielbritānijā un 11, 40% - ASV. Fonda pieci labākie turējumi un to procentuālais sastāvs no kopējiem neto aktīviem iekļauj: Moncler SPA 7, 64%; Tal Education Group (TAL) - 6, 53%; HDFC Bank Ltd. (HDB) ar 6, 28%; DSV pie 4, 98%; un EPAM Systems Inc. (EPAM) ar 4, 81%.
Skatos uz priekšu
Neskatoties uz spēcīgajiem rādītājiem pēdējos piecos gados, pēdējā gada laikā fonds ir samazinājies par vairāk nekā 10%, jo pasaules tirgi ir slikti darbojušies. Investoriem, kas vēlas lielāku diversifikāciju ārpus ASV, Starptautisko iespēju portfelis ilgtermiņā varētu būt ieguvumu veids, ja ASV tirgi nolaižas ilgstošā lejupslīdē.
