Atbilde uz jautājumu par to, vai “stop-loss” rīkojumi ir laba ideja biržā tirgoto fondu (ETF) tirdzniecībā, var šķist vienkārša, tāpēc tas, ko jūs gatavojaties lasīt, varētu šķist neparasts. Bet, ja peļņa ir jūsu mērķis, tad jūs varētu vēlēties apsvērt zemāk atrodamo informāciju.
ETF Stop Loss = liels risks
Šis vienādojums sākumā varētu šķist atpalicis. Tomēr, ja notiek ETF un tirgus birža izmanto stop-loss rīkojumu un ETF uz laiku tirgojas ar strauju diskontu tā neto aktīvu vērtībai (NAV), kas notiks? Jūsu pozīcija tiks pārdota, kad ETF piedāvās atlaidi. Jūs varētu izmantot stop-loss limita rīkojumu, lai jūsu pārdošana netiktu aktivizēta apakšā, taču tas joprojām nebūs labs darījums. Jūs varētu mēģināt arī ieviest arbitrāžas stratēģiju, taču tā ir sarežģīta un prasa likviditāti, ātrumu un lielu kapitālu. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Ievads pasūtījumu veidos.)
Lielākā daļa ETF izseko indeksu. Kā piemēru izmantosim SPDR S&P Retail ETF (XRT). Ja XRT dienā nokritās par vairāk nekā 10%, tad jūs zināt, ka kaut kas, iespējams, ir kļūdains. Vienkārši nav iespējams, ka visi S&P Retail Select Industry Index krājumi vienlaikus pazeminās par 10% vai vairāk - neatkarīgi no ekonomiskajiem un tirgus apstākļiem. Tātad, ja tas notiek, tas, iespējams, ir kļūdas dēļ lācīgā un nelikvīda vidē. Tas nozīmē, ka XRT vajadzētu atgriezties pie tā patiesās vērtības. Tas ir tieši tur, kur vēlaties palielināt savu pozīciju, nevis pārdot. Diemžēl, ja jūs izmantojat stop-loss, jums vairs nebūs citas izvēles kā pārdot.
Amatieris pret profesionāli
Profesionālais tirgotājs ar savu bagātību ir daudz zagtāks. Viņš tirgojas ar disciplīnu un pārliecību un bez emocijām. Viņš varētu izmantot tehnisko analīzi, bet viņš zina, ka, lai tirdzniecībā būtu patiesa pārliecība, viņam jāzina šīs tirdzniecības pamati, kam nepieciešama dziļa izpēte. Vienkārši nav iespējams panākt patiesu pārliecību, ja izmanto tikai tehnisko analīzi. (Plašāku informāciju skatiet: Veiksmīga tirgotāja iezīmes.)
Ja profesionāls tirgotājs, balstoties uz pētījumu, redz, ka ETF tirgojas krietni zem tā, kur vajadzētu, tad viņš nešaubīsies par sevi un pārdos. Tā vietā viņš pakāpeniski iegādāsies vairāk akciju. Kad esat pārliecināts, jums nav jābaidās pirkt vairāk ETF akcijas ar noteiktu laika intervālu. Izņemot piesaistītos ETF, ETF, kas izseko indeksu, nesasniegs 0 USD. Tāpēc bieži vien ir tikai laika jautājums, pirms notiek atsitiens. Protams, ja vien nevēlaties gaidīt ilgu laika periodu, jums ir jābūt pareizajai tendencei, kuras pamatā jābūt pētījumiem, kā arī tehniskajai analīzei. Kad abi ir bullish, jums ir taisnība.
Turklāt, ņemot vērā vidējo dolāra cenu, jūs varētu vēlēties apsvērt iespēju nekad nepievienot pozīcijai zem jūsu zemākā pirkšanas punkta. Tas zināmā mērā varētu ierobežot augšupvērsto potenciālu, bet tas saglabās kapitālu. Turklāt katram ETF iestatiet kapitāla piešķiršanas limitu un dažādojiet garos un īsos, lai jūs varētu nopelnīt naudu neatkarīgi no tā, kādā virzienā tirgus virzās. Ja jūs ilgojaties pēc augstākās kvalitātes un īsākās zemākās kvalitātes, ir tikai laika jautājums, pirms peļņa sāk ienākt.
Visbeidzot, nepārvērtiet. Lai kontrolētu savas emocijas un ierobežotu tirdzniecības maksas, izvairieties no dienas tirdzniecības un pieturieties pie tendenču tirdzniecības. Neiet uz spēli. Ļaujiet spēlei nākt pie jums. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Kā izvairīties no emocionālām investīcijām.)
Akciju pārtraukšanas zaudējumi = samazināts risks
Stop-loss rīkojumiem ir vērtība, bet tikai atsevišķiem krājumiem. Atšķirībā no tradicionālajiem ETF, atsevišķiem akcijām ir daudz lielākas iespējas nokļūt līdz USD 0, tāpēc stop-loss var palīdzēt saglabāt jūs no nepatikšanām. Protams, ja jūs esat profesionālis, jūs negribat ļaut mantkārībai jūs akli akmeņot vai piederēt kaut kam, kam ir reāls potenciāls bankrotēt. Tomēr pat ar visizdevīgākajiem plāniem viss var notikt nepareizi.
Pieņemsim, ka jūs sākotnēji domājāt, ka mazumtirgotājs gatavojas izņemt apgrozījumu un nopirka šī krājuma akcijas. Kā izrādījās, uzņēmums nokavēja augšējās līnijas un apakšējās līnijas samazināšanu, vienlaikus samazinot norādes par fiskālo gadu. Tas arī uzņēmās vairāk parāda, lai palīdzētu finansēt esošās operācijas. Tā ir absolūta katastrofa. Šeit nav labu ziņu, un risks / atlīdzība ir šausmīga. Profesionāls tirgotājs atzīs sakāvi un virzīsies tālāk. Kaut arī nav garantijas, ka pārtraukšanas zaudējumiem būs vēlamais efekts, jo pastāv nepilnības, tomēr joprojām ir ļoti ieteicams tos izmantot spekulatīviem akciju pirkumiem.
Grunts līnija
Runājot par stop-loss rīkojumiem, jūsu pieejai vajadzētu būt atkarīgai no tā, vai jūs tirgojat ETF vai atsevišķus akcijas. Izmantojot tradicionālo ETF - pretstatā piesaistītam ETF - ja tendence ir pareiza un ETF īstermiņā nokrīt neraksturīgi, tad šis ir absolūti sliktākais laiks, kad pārtraukt zaudējumu spēlē. Tā vietā jūs vēlaties palielināt un iegādāties vairāk. Atsevišķiem akcijām ir daudz lielāks risks nekā ar ETF, jo nav diversifikācijas. Šajā situācijā stingri jāapsver apturēšanas zaudēšana, it īpaši, ja tā ir spekulatīva spēle. (Plašāku informāciju skatiet: Stop Loss atkārtota noteikšana.)
