Lai gan Volstrītā ir tendence koncentrēties gandrīz tikai uz ASV bāzēto investoru attieksmi un tirdzniecības modeļiem, straujais pirkumu pieaugums no aizjūras valstīm ir atstājis novārtā ASV spēku cenu stipruma avotu. Ārvalstu privāto investoru turētās ASV kapitāla daļas jūlijā sasniedza rekordaugstu līmeni - 7, 7 triljonus USD, kas ir vairāk nekā divas reizes vairāk nekā 2012. gadā, liecina jaunākie dati, ko apkopojis ASV Valsts kases departaments, kā citēts The Wall Street Journal detalizētā ziņojumā apkopots zemāk.
"Tas, kas notika pēdējos 10 gados, ir tāds, ka liela peļņa ir saistīta arī ar drošību, kas nāk ar ASV, " novērojis Pols Sandhu, BNP Paribas Asset Management daudzu aktīvu kvantitātes risinājumu vadītājs Āzijas un Klusā okeāna reģionā. “Parasti, domājot par drošību, jūs to pielīdzināt zemai atdevei. Bet tas tā nav bijis, ”viņš piebilda. Konkrēti, S&P 500 indekss ir pārspējis krājumus, kas nav ASV, 9 no pēdējiem 10 gadiem, ieskaitot 2019. gadu.
Taustiņu izņemšana
- Ārvalstu privāto investoru turētās ASV akcijas ir rekordlielas. ASV akciju tirgus viņiem piedāvā labāku atdevi un mazāku risku.US akcijas pēdējos desmit gados ir viegli pārsniegušas aizjūras akcijas. Arī ASV nākotnes izaugsmes izredzes ir stabilākas
Nozīme ieguldītājiem
"Jūs redzat patiesas atšķirības starp izaugsmes izredzēm ASV akciju tirgū un pārējā pasaulē, " saka Hannah Anderson, JPMorgan Asset Management globālā tirgus stratēģe Honkongā. Pašlaik, neraugoties uz augsto novērtējumu, ASV akcijas joprojām ir pievilcīgas ārvalstu investoriem, pamatojoties uz labāku prognozēto IKP pieaugumu nekā citās attīstītajās valstīs, spēcīgu darba tirgu un spēcīgus patērētāju tēriņus.
Analītiķu vienprātība prasa S&P 500 EPS pieaugumu par 9, 7% 2020. gadā, balstoties uz FactSet Research Systems datiem. Salīdzināmie rādītāji galvenajiem aizjūras indeksiem ir 8, 6% attiecībā uz STOXX 600 Eiropā un tikai 2, 6% attiecībā uz Nikkei 225 Japānā.
Pēc 2008. gada finanšu krīzes ASV ekonomika un banku sistēma atgriezās daudz ātrāk nekā Eiropa. Kopš krīzes ASV bankas ir kļuvušas arvien dominējošākas starptautiskā mērogā, kamēr to mazākie un mazāk ienesīgie konkurenti Eiropā ir kļuvuši mazāk konkurētspējīgi un spiesti atkāpties no ASV tirgus, teikts citā ziņojumā žurnālā. Tikmēr Japāna ir nomocījusies gadu desmitiem ilgas ekonomiskas stagnācijas, kurai nav redzama gala.
Turklāt ASV ir vadījusi tehnoloģiju uzplaukumu, kas maina pasaules ekonomisko ainavu, ieskaitot finanšu tirgus. Turklāt ASV dibināti milzu tehnoloģiju uzņēmumi, tādi kā tā sauktajā FAAMG grupā, ir tehnoloģiju līderi visā pasaulē, kā arī vienas no lielākajām un ietekmīgākajām korporācijām pašā ASV.
Tā rezultātā ārvalstu privātajiem ieguldītājiem arī turpmāk vajadzētu būt ASV akciju neto pircējiem, dodot ASV tirgum papildu impulsu. Turklāt iepriekšminētais skaitlis 7, 7 triljoni USD neietver valsts ieguldījumu fondu un centrālo banku turējumus. Rezultātā, iespējams, ir ievērojami lielāks kopējais ASV akciju starptautiskais turējums un to iespējamie pirkumi nākotnē.
Nekustamais īpašums ir kompensācijas tendences piemērs, jo ārvalstu investori bija 2019. gada 2. ceturkšņa ASV komerciālo īpašumu neto pārdevēji, teikts citā žurnāla rakstā. Šis bija pirmais ceturksnis kopš 2013. gada, kurā viņi bija neto pārdevēji. Tomēr, samazinot savu neto pakļautību ASV komerciālajam nekustamajam īpašumam par USD 0, 8 miljardiem, šķiet, ka šie investori ir atbrīvojuši līdzekļus pārdalei ASV akcijās un obligācijās, kur ārvalstu pirkšana ir bijusi strauja.
Skatos uz priekšu
Vēl viens ASV akciju pieprasījuma avots nāk no ASV bāzētiem investoriem, kuri izvairījas no starptautiskajām akcijām, uztraucoties par ģeopolitisko spriedzi un lēnāku izaugsmi ārzemēs. "Cilvēki vienkārši nevēlas tik daudz ārvalstu akciju, kā bija pieraduši, " kā CNBC sacīja finanšu konsultants Skots Hansons. "Es domāju, ka daudzi cilvēki apšauba, kāda jēga uzņemties šo risku, " viņš piebilda.
Iespējams ilgtermiņa negatīvs ASV ekonomikai ir tiešo ārvalstu investīciju samazinājums. Sasniedzot augstāko līmeni 440 miljardu USD apjomā 2015. gadā, tas strauji kritās 2016. un 2017. gadā, pirms tam daļēji atguvās līdz USD 296 miljardiem 2018. gadā, kas ir par 38% zem 2015. gada maksimuma, par vienu CNN. Nav pārsteidzoši, ka lielākais investīciju kritums ir no Ķīnas.
