Kas ir grūti aizņemto līdzekļu saraksts?
Grūti aizņemšanās saraksts ir krājumu reģistrs, kuru izmanto brokeri, lai norādītu, kādus krājumus ir grūti aizņemties īsās pozīcijas pārdošanas darījumiem. Brokeru firmas grūti aizņemto līdzekļu saraksts piedāvā atjauninātu krājumu katalogu, kurus nevar viegli aizņemties, lai tos izmantotu kā īsās pozīcijas pārdošanu.
Taustiņu izņemšana
- Īsie pārdevēji paļaujas uz mākleru rīcībā esošajām akciju akcijām.Ja brokerim ir ļoti maz pieejamo akciju akciju, tad šīs akcijas tiek iekļautas grūti aizņemto līdzekļu sarakstā.Krājumi grūti aizņemšanās sarakstā var nebūt atļauts īsot.
Izpratne par grūti aizņemto līdzekļu sarakstu
Akciju īsās pozīcijas pārdošana ir balstīta uz priekšstatu, ka individuāls tirgotājs vai ieguldītājs, kurš vēlas gūt peļņu no šī akciju cenas pazemināšanās, var aizņemties šo akciju akcijas no brokera. Brokeriem ir dažādi veidi, kā nodrošināt piekļuvi akcijām, kuras var pārdot īsā laikā, taču neatkarīgi no to metodēm rezultāts ir ierobežots skaits akciju, kas pieejamas īstermiņa darījumiem. Tiklīdz pieejamo akciju skaits būs gandrīz beidzies, brokeris savā platformā publicēs kāda veida atzīmi. Tas brīdina kontu īpašniekus, ka, mēģinot pārdot šo vērtspapīru īsi, viņu tirdzniecības pasūtījums var tikt noraidīts.
Šādā veidā vērtspapīrs var būt grūti aizņemtā sarakstā, jo tā trūkst, bet tas var būt arī tā lielās nepastāvības vai citu iemeslu dēļ. Lai sāktu īsās pozīcijas pārdošanu, brokeru klientam vispirms ir jāaizņemas akcijas no sava brokera. Lai nodrošinātu akcijas, brokeris var izmantot savu inventāru vai aizņemties no cita klienta vai citas brokeru firmas rezerves konta.
Investori, kas noslēdz īsās pozīcijas pārdošanas darījumus, mēģina gūt peļņu tirgū, kas samazinās. Piemēram, investors var domāt, ka Apple akcijas, visticamāk, pazeminās cenu. Ieguldītājs var īsā laikā pārdot akcijas un, ja cena samazinās, jo viņš / viņa paredz, atpirkt tos atpakaļ, lai gūtu peļņu. Ja krājums tomēr palielinās, ieguldītājs zaudē naudu. (Plašāku informāciju skatiet īsās pozīcijas pārdošanas pamatos.)
Grūti aizņemtu saraksts un regula
Brokeru firmas katru dienu atjaunina grūti aizņemtos sarakstus. Brokerim pirms klienta īsās pārdošanas darījuma veikšanas jāspēj nodrošināt vai atrast akcijas, ko klientam aizdot. Regulai SHO, kas tika ieviesta 2005. gada 3. janvārī, ir “atrašanās vietas noteikšanas” nosacījums, kas pieprasa brokeriem pamatotu pārliecību, ka saīsināmo kapitālu var aizņemties un nogādāt īsajam pārdevējam. Šīs regulas mērķis ir novērst atklātu īsās pozīcijas pārdošanu - praksi, kurā ieguldītājs veic īsās pozīcijas pārdošanu, nepiedaloties akcijās. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet: Patiesība par nenodrošinātu īso vērtspapīru pārdošanu.)
Grūti aizņēmumu saraksts salīdzinājumā ar viegli aizņemamo sarakstu
Grūti aizņemšanās saraksts ir pretstats viegli aizņemtajam sarakstam, kas ir vērtspapīru, kas ir pieejami īsās pozīcijas pārdošanas darījumiem, uzskaites ieraksts. Parasti ieguldītājs var pieņemt, ka vērtspapīri, kas nav iekļauti grūti aizņemto līdzekļu sarakstā, būs pieejami īsās pozīcijas pārdošanai. Lai arī brokeru sabiedrības grūti aizņemto līdzekļu saraksts parasti ir iekšējais saraksts (un tāds, kas klientiem nav pieejams), firmas klientiem parasti ir pieejams viegli aizņemto līdzekļu saraksts.
Brokeru klientiem, iespējams, būs jāmaksā grūti aizņemšanās maksa par noteiktu īsās pozīcijas pārdošanu. Parasti to aizņemšanās izmaksas, kuras iekļautas grūti aizņemto līdzekļu sarakstā, ir augstākas nekā akcijām, kuras ir viegli aizņemšanās sarakstā. Lielām brokeru sabiedrībām parasti ir vērtspapīru aizdevumu nodaļa, kas palīdz iegūt krājumus, kurus ir grūti aizņemties. Brokeru vērtspapīru kreditēšanas birojs aizdod vērtspapīrus arī citām firmām.
