Pateicoties pasaules ekonomiskās izaugsmes palēnināšanās tempam un iespējamām zemākām vai negatīvām procentu likmēm, nākamo 12 līdz 18 mēnešu laikā pasaules lielāko investīciju banku peļņa var tikt pakļauta spiedienam. Šīs tendences lika Moody's Investors Service samazināt globālo investīciju banku (GIB), tostarp Volstrītas titānu Goldman Sachs (GS), JP Morgan Chase & Co. (JPM) un HSBC Holdings (HSBC), perspektīvu no pozitīvas uz stabilu. Reitingu firma arī sagaida, ka šo finanšu gigantu klientu aktivitāte samazināsies plašākas nenoteiktības dēļ tirgū, teikts CNBC detalizētā ziņojumā.
Palēnināta ekonomikas izaugsme, krītošas procentu likmes
“Globālo investīciju banku stabilā perspektīva atspoguļo mūsu cerības, ka GIB rentabilitāte varētu būt sasniegusi augstāko punktu šajā ekonomiskajā ciklā, ” nesenajā ziņojumā rakstīja Ana Murova, Moody's rīkotājdirektore. "Lielāki ienākumi pretvēja virzienā padarīs neiespējamu turpmāku rentabilitātes pieaugumu, neraugoties uz nepārtrauktu koncentrēšanos uz biznesa pārveidošanu un investīcijām tehnoloģijās, lai palielinātu efektivitāti, " viņš piebilda.
Tā kā centrālās bankas visā pasaulē savā ekonomiskajā politikā ir kļuvušas nekontrolētākas, un daudzi tirgus vērotāji tagad sagaida, ka Federālās rezerves septembrī atkal pazeminās procentu likmes, banku iespējas gūt peļņu ir samazinājušās. Kaut arī zemākas procentu likmes stimulē lielāku kreditēšanu, tās arī rada mazākas peļņas normas aizdevējiem.
Moody's sagaida, ka pasaules ekonomikas izaugsme palēnināsies šogad un nākamgad, attiecinot negatīvāku perspektīvu uz pieaugošo tirdzniecības spriedzi un pieaugošo ģeopolitisko nenoteiktību. Šajā nedēļas nogalē tirdzniecības spriedze starp Vašingtonu un Pekinu palielinājās. Piektdien Trump strauji paaugstināja tarifus miljardu dolāru Ķīnas importam, pamudinot pretdarbību. Pirmdien ASV prezidents atkal mainīja savu toni. Pēc Septiņu grupu (G-7) augstākā līmeņa sanāksmes Francijā prezidents Trumps sacīja, ka "Ķīna piezvanīja vakar naktī" un ka abas valstis "ļoti drīz" atsāks tirdzniecības sarunas. Ķīnas amatpersonas paziņoja, ka viņi nezina par nesenajiem telefona zvaniem. Lielākā daļa tirdzniecības sarunu nākotni lielākoties uzskata par gaisu.
Nepieredzēts korporatīvo parādu līmenis varētu ietekmēt arī investīciju banku izmaksas. Kaut arī centrālo banku piemērotā politika varētu atbalstīt finanšu apstākļus, Moody's norāda, ka, ņemot vērā plašāko ģeopolitisko ainavu uz katru CNBC, ir palielinājies nopietnākas lejupslīdes risks.
Moody's piebilda, ka lielākajā daļā G20 valstu ir "ierobežota monetārās un fiskālās politikas telpa, lai stimulētu kopējo pieprasījumu pasaulē".
Turpmāk nosverot ieņēmumus, 12 mēnešos, kas beidzās 22. augustā, ieguldījumu banku radītās maksas samazinājās par aptuveni 9% tajā pašā laika posmā pērn līdz 62, 9 miljardiem dolāru par katru darījumu izlūkdatu, ko citēja laikraksts The National. Apdraudēta ir arī apvienošanās un pārņemšanas darbība, kas ir galvenais GIBS ienākumu avots.
Ko tālāk
Vēl viens nozīmīgs sarkanais karogs bankām ir apgriezta ienesīguma līkne, ko uzskata par gaidāmās recesijas indikatoru attiecībā uz Moody's. Pēdējo nedēļu laikā tirgus vērotāji ir koncentrējušies uz starpību starp ASV 10 gadu un divu gadu peļņas likmi, kas vairākas reizes ir mainījusies. Tas notiek, ja ilgtermiņa obligācijām ir zemāka ienesīgums un nekā īsāka termiņa obligācijām. Šie apstākļi varētu izraisīt patērētāju tēriņu samazināšanos un uzņēmumu paplašināšanos, radot lielāku spiedienu uz ekonomiku un potenciāli izraisot lielāku bezdarba samazinājumu un pieaugumu.
"Recesijas izredzes uztrauc tos ieguldītājus, kuri ir pakļauti tā saucamajiem" riska aktīviem ", piemēram, akcijām un precēm, jo tas attiecīgi ietekmēs viņu ienākumu līmeni un pieprasījumu pēc tiem, iespējams, kaitējot viņu vērtējumiem un cenām, " rakstīja AJ Bell investīciju direktors Russ Mold, kā minēts CNBC. Viņš atzīmēja, ka apgrieztā ienesīguma līkne “veicina daudz dedzināšanu”, ņemot vērā to, ka tā bija pirms pēdējām piecām lejupslīdes.
