Kāda ir Fišera ietekme?
Fišera efekts ir ekonomista Irvinga Fišera radīta ekonomikas teorija, kas apraksta attiecības starp inflāciju un gan reālajām, gan nominālajām procentu likmēm. Fišera efektā teikts, ka reālā procentu likme ir vienāda ar nominālo procentu likmi, no kuras atņem paredzamo inflācijas līmeni. Tāpēc reālās procentu likmes krītas, pieaugot inflācijai, ja vien nominālās likmes nepalielinās tādā pašā tempā kā inflācija.
Fišera efekts
Fišera efekta pamati
Fišera vienādojums atspoguļo, ka reālo procentu likmi var iegūt, no nominālās procentu likmes atņemot paredzamo inflācijas līmeni. Šajā vienādojumā visas sniegtās likmes ir apvienotas.
Fišera efektu var redzēt katru reizi, dodoties uz banku; procentu likme, kas ieguldītājam ir krājkontā, tiešām ir nominālā procentu likme. Piemēram, ja krājkonta nominālā procentu likme ir 4% un paredzamā inflācijas likme ir 3%, tad krājkontā nauda patiešām pieaug par 1%. Jo mazāka ir reālā procentu likme, jo ilgāks laiks būs vajadzīgs, lai krājnoguldījumi būtiski pieaugtu, ja tos novēro no pirktspējas viedokļa.
Taustiņu izņemšana
- Fišera efekts ir ekonomista Irvinga Fišera radīta ekonomikas teorija, kas apraksta attiecības starp inflāciju un gan reālajām, gan nominālajām procentu likmēm. Fišera efekts nosaka, ka reālā procentu likme ir vienāda ar nominālo procentu likmi, no kuras atņem paredzamo inflācijas līmeni. Fišera efekts ir paplašināts līdz naudas piedāvājuma un starptautisko valūtu tirdzniecības analīzei.
Nominālās procentu likmes un reālās procentu likmes
Nominālās procentu likmes atspoguļo finansiālo atdevi, ko indivīds saņem, noguldot naudu. Piemēram, nominālā procentu likme 10% gadā nozīmē, ka indivīds saņems papildu 10% no savas noguldītās naudas bankā.
Atšķirībā no nominālās procentu likmes, reālā procentu likme ņem vērā pirktspēju vienādojumā.
Fišera efektā nominālā procentu likme ir noteiktā faktiskā procentu likme, kas atspoguļo naudas pieaugumu, kas laika gaitā pielīdzināts konkrētai naudas summai vai valūtai, kas pienākas finanšu aizdevējam. Reālā procentu likme ir summa, kas atspoguļo aizņemtas naudas pirktspēju, tā laika gaitā pieaugot.
Svarīgums naudas apgādē
Fišera efekts ir kas vairāk nekā tikai vienādojums: tas parāda, kā naudas piedāvājums tandēmā ietekmē nominālo procentu likmi un inflācijas līmeni. Piemēram, ja izmaiņas centrālās bankas monetārajā politikā liktu valsts inflācijas līmenim paaugstināties par 10 procentpunktiem, tad tās pašas ekonomikas nominālā procentu likme sekotu šim piemēram un pieaugtu arī par 10 procentpunktiem. Ņemot to vērā, var pieņemt, ka naudas piedāvājuma izmaiņas neietekmēs reālo procentu likmi. Tomēr tas tieši atspoguļos nominālās procentu likmes izmaiņas.
Starptautiskais Fišera efekts (IFE)
Starptautiskais Fišera efekts (IFE) ir valūtas kursa modelis, kas paplašina standarta Fišera efektu un tiek izmantots forex tirdzniecībā un analīzē. Tās pamatā ir pašreizējās un nākotnes bezriska nominālās procentu likmes, nevis tīra inflācija, un to izmanto, lai prognozētu un saprastu pašreizējās un nākotnes tūlītējās valūtas cenu izmaiņas. Lai šis modelis darbotos tīrākajā formā, tiek pieņemts, ka jāļauj bezriska kapitāla aspektiem brīvi pārvietoties starp valstīm, kuras veido noteiktu valūtu pāri.
