Kas ir finanšu analīze?
Finanšu analīze ir biznesa, projektu, budžetu un citu ar finansēm saistītu darījumu novērtēšanas process, lai noteiktu to darbību un piemērotību. Parasti finanšu analīzi izmanto, lai analizētu, vai uzņēmums ir stabils, maksātspējīgs, likvīds vai pietiekami ienesīgs, lai garantētu monetāru ieguldījumu.
Taustiņu izņemšana
- Ja finanšu analīze tiek veikta iekšēji, tā var palīdzēt vadītājiem pieņemt turpmākus biznesa lēmumus vai pārskatīt vēsturiskās tendences, ņemot vērā iepriekšējos panākumus. Ja finanšu analīze tiek veikta ārēji, tā var palīdzēt investoriem izvēlēties labākās iespējamās ieguldījumu iespējas. Ir divi galvenie finanšu analīzes veidi: fundamentālā analīze un tehniskā analīze. analīze. Fondu elementārajā analīzē tiek izmantotas attiecības un finanšu pārskata dati, lai noteiktu vērtspapīra patieso vērtību.Tehniskā analīze pieņem, ka vērtspapīra vērtību jau nosaka tā cena, un tā vietā tā koncentrējas uz vērtības tendencēm laika gaitā.
Finanšu analīze
Izpratne par finanšu analīzi
Finanšu analīze tiek izmantota, lai novērtētu ekonomiskās tendences, noteiktu finanšu politiku, izveidotu ilgtermiņa biznesa aktivitātes plānus un noteiktu investīciju projektus vai uzņēmumus. Tas tiek darīts, apkopojot finanšu numurus un datus. Finanšu analītiķis rūpīgi pārbaudīs uzņēmuma finanšu pārskatus - peļņas vai zaudējumu aprēķinu, bilanci un naudas plūsmas pārskatu. Finanšu analīzi var veikt gan korporatīvo finanšu, gan investīciju finansēšanas apstākļos.
Viens no visizplatītākajiem veidiem, kā analizēt finanšu datus, ir aprēķināt koeficientus no datiem finanšu pārskatos, lai tos salīdzinātu ar citu uzņēmumu rādītājiem vai ar paša uzņēmuma vēsturisko darbību.
Piemēram, aktīvu atdeve (ROA) ir izplatīta attiecība, ko izmanto, lai noteiktu, cik efektīvi uzņēmums izmanto savus aktīvus, un kā rentabilitātes rādītāju. Šo koeficientu varēja aprēķināt vairākiem uzņēmumiem vienā nozarē un salīdzināt vienam ar otru kā daļu no lielākas analīzes.
Kā tiek izmantota finanšu analīze
Korporatīvā finanšu analīze
Korporatīvo finanšu jomā analīzi iekšēji veic grāmatvedības departaments, un tā tiek dalīta ar vadību, lai uzlabotu biznesa lēmumu pieņemšanu. Šāda veida iekšējā analīzē var būt tādas attiecības kā tīrā pašreizējā vērtība (NPV) un iekšējā atdeves likme (IRR), lai atrastu projektus, kurus ir vērts izpildīt.
Daudzi uzņēmumi piešķir kredītus saviem klientiem. Tā rezultātā skaidras naudas saņemšana no pārdošanas uz noteiktu laiku var tikt kavēta. Uzņēmumiem ar lieliem debitoru atlikumiem ir lietderīgi izsekot dienu pārdošanas apjomiem (DSO), kas palīdz uzņēmumam noteikt laika periodu, kas nepieciešams, lai pārvērstu kredīta pārdošanu naudā. Vidējais iekasēšanas periods ir svarīgs aspekts uzņēmuma kopējā naudas konvertēšanas ciklā.
Galvenā korporatīvās finanšu analīzes joma ir uzņēmuma iepriekšējo darbības rezultātu, piemēram, neto peļņas vai peļņas normas, ekstrapolēšana uzņēmuma turpmākās darbības aplēsēs. Šis vēsturisko tendenču analīzes veids ir noderīgs, lai noteiktu sezonālās tendences.
Piemēram, mazumtirgotāji dažos mēnešos pirms Ziemassvētkiem var redzēt strauju pārdošanas pieaugumu. Tas ļauj uzņēmumam prognozēt budžetus un pieņemt lēmumus, piemēram, nepieciešamo minimālo krājumu līmeni, pamatojoties uz iepriekšējām tendencēm.
Investīciju finanšu analīze
Investīciju finansēšanā analītiķis, kas atrodas ārpus uzņēmuma, veic analīzi investīciju vajadzībām. Analītiķi var veikt augšupēju vai lejupejošu ieguldījumu pieeju. Augšupējā pieeja vispirms meklē makroekonomiskās iespējas, piemēram, sektorus ar augstu veiktspēju, un pēc tam padziļina, lai atrastu labākos uzņēmumus šajā nozarē. No šī brīža viņi tālāk analizē konkrētu uzņēmumu akcijas, lai izvēlētos potenciāli veiksmīgos kā ieguldījumus, visbeidzot apskatot konkrētā uzņēmuma pamatus.
Turpretī augšupējā pieeja aplūko konkrētu uzņēmumu un veic līdzīgu attiecību analīzi ar tām, kuras tiek izmantotas korporatīvajā finanšu analīzē, aplūkojot iepriekšējos rādītājus un gaidāmos rezultātus nākotnē kā ieguldījumu rādītājus. Ieguldījums no augšas uz augšu liek investoriem, pirmkārt, apsvērt mikroekonomiskos faktorus. Šie faktori ietver uzņēmuma vispārējo finanšu stāvokli, finanšu pārskatu, piedāvāto produktu un pakalpojumu, piedāvājuma un pieprasījuma analīzi un citus individuālus uzņēmuma darbības rādītājus laika gaitā.
Finanšu analīzes veidi
Ir divu veidu finanšu analīze: fundamentālā analīze un tehniskā analīze.
Fundamentālā analīze
Lai noteiktu uzņēmuma vērtību, fundamentālajā analīzē tiek izmantotas attiecības, kas iegūtas no finanšu pārskatu datiem, piemēram, uzņēmuma peļņa uz akciju (EPS). Izmantojot attiecību analīzi, kā arī rūpīgu ekonomiskās un finanšu situācijas rūpīgu pārskatīšanu, kas ir saistīta ar uzņēmumu, analītiķis var iegūt patiesu drošības vērtību. Galīgais mērķis ir sasniegt skaitli, kuru ieguldītājs var salīdzināt ar vērtspapīra pašreizējo cenu, lai redzētu, vai vērtspapīrs ir par zemu vai par zemu.
Tehniskā analīze
Tehniskajā analīzē tiek izmantotas statistiskās tendences, kas iegūtas no tirdzniecības aktivitātes, piemēram, mainīgie vidējie lielumi (MA). Būtībā tehniskā analīze paredz, ka vērtspapīra cena jau atspoguļo visu publiski pieejamo informāciju, un tā vietā galvenā uzmanība tiek pievērsta cenu izmaiņu statistiskai analīzei. Tehniskā analīze mēģina izprast tirgus noskaņojumu aiz cenu tendencēm, meklējot modeļus un tendences, nevis analizējot vērtspapīra būtiskākās atribūtus.
Finanšu analīzes piemēri
Kā fundamentālas analīzes piemērs Discover Financial Services ziņoja par sava 2019. gada otrā ceturkšņa peļņu uz akciju (EPS), kas bija 2, 32 USD. Tas bija vairāk nekā par vienu ceturksni, par kuru 2019. gadā tika ziņots, ka EPS bija USD 2, 15. Finanšu analītiķis, kas izmanto fundamentālo analīzi, to uztvertu kā pozitīvu zīmi, ka palielinās drošības patiesā vērtība.
Tāpēc arī nākotnes EPS prognozes tiek lēstas augstākas. Piemēram, saskaņā ar Nasdaq.com, aplēstais 2019. gada trešā ceturkšņa EPS ir līdz USD 2, 29, salīdzinot ar prognozēto 2019. gada otrā ceturkšņa EPS 2, 11 USD un aplēstais 2019. gada pirmā ceturkšņa EPS USD 2, 00. Ņemiet vērā arī to, ka uzrādītais EPS 2019. gada pirmajos divos ceturkšņos pārsniedza prognozēto EPS tajā pašā ceturksnī.
No otras puses, tika veikta Lielbritānijas sterliņu mārciņas (GBP) / ASV dolāra (USD) maiņas kursa tehniskā analīze pēc “Brexit” balsojuma rezultātiem 2016. gada jūnijā. Aplūkojot valūtas kursa diagrammu, bija redzams, ka GBP vērtība kritās. ievērojami zemāka par 31 gadu, salīdzinot ar dolāru pēc balsojuma par izstāšanos no Eiropas Savienības 2016. gada 23. jūnijā.
