Investoriem paredzēto godīgo fondu definīcija
Noteikums par godīgiem fondiem ieguldītājiem tika ieviests 2002. gadā saskaņā ar Sarbanes-Oxley likuma (SOX) 308. panta a) punktu. Tika izveidoti taisnīgi ieguldītājiem paredzētie fondi, lai tie būtu ieguvēji tiem ieguldītājiem, kuri ir zaudējuši naudu tādu personu vai uzņēmumu prettiesisku vai neētisku darbību dēļ, kuras pārkāpj vērtspapīru regulējumu.
Taisnīgu fondu ieguldītājiem sadalīšana
Pirms taisnīgu fondu nodrošināšanas nauda, ko Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) atguva civiltiesisku sodu veidā, kas iekasēta pret normatīvo aktu pārkāpējiem, tika izmaksāta ASV Valsts kasei, un SEC nebija tiesību sadalīt šos līdzekļus atpakaļ ieguldītājiem. kuri tika cietuši. Būtībā šis noteikums ļāva SEC pievienot civilo naudas sodu disgorgment fondiem, lai atvieglotu krāpniecības upurus.
Pētījumi par taisnīgu līdzekļu nodrošināšanu
Emorijas universitātes Urska Velikonja veiktajā un 2014. gadā Stenfordas likuma pārskatā publicētajā pētījumā ir atklāts, ka SEC centieni kompensēt krāpjušos ieguldītājus, izmantojot godīgu fondu nodrošinājumu, ir bijuši veiksmīgāki, nekā ir gaidījuši nodrošinājuma pretinieki. Kopš 2002. gada godīgi fondi ļāva SEC sadalīt USD 14, 33 miljardus ieguldītājiem, kuri ir kļuvuši par krāpšanas upuriem. Vidējā taisnīga fonda izmaksa ir aptuveni tāda pati kā vidējā klases prasību norēķinu izmaksa, kas saistīta ar vērtspapīru klases prasības.
Velikonja pētījumos tika arī atklāts, ka godīgi fondi kompensē ieguldītājiem dažāda veida nepareizu rīcību, nevis tiesvedība par privātiem vērtspapīriem. Lielākā daļa privāto tiesvedību kompensē ieguldītājiem krāpšanos grāmatvedībā, savukārt godīgi fondi kompensē ieguldītājiem, kuri ir cietuši no pret konkurenci vērstas rīcības vai patērētāju krāpšanas. Godīgi fondi ir kompensējuši ieguldītājiem, kas kļuvuši par upuriem, noslēdzot vienošanos starp fondiem un brokeriem, procentu likmju noteikšanu, neizpaužamām maksām, nepatiesu reklāmu, novēlotu tirdzniecību, “pump-and-dump” shēmām, kopfondu tirgus grafiku un citiem vērtspapīru krāpšanas un manipulācijas veidiem.
Lielākajā daļā šo gadījumu cietušie nevar uzsākt privātu tiesvedību, vai nu tāpēc, ka tā nav pieejama, vai arī nepraktiska. Lielākā daļa ieguldītāju, kas saņem taisnīgu līdzekļu sadali, šī iemesla dēļ nesaņem kompensāciju no privātām tiesvedībām; godīgi fondi nodrošina viņu vienīgos līdzekļus piekļuvei kompensācijai, un tiem parasti tiek piešķirta kompensācija, kas ir vienāda vismaz ar 80 procentiem no zaudējumiem. Velikonja pētījumos arī tika noskaidrots, ka atbildētāji, visticamāk, veicina taisnīgu līdzekļu sadali, nevis maksā zaudējumus, kas saistīti ar privātām tiesvedībām.
