Dzīves pabalstu braucēji ir kļuvuši par neizbēgamu daļu mainīgas rentes pirkšanā. Šīs iespējas tiek bieži pieminētas kā drošības jostas, kas šīs ikgadējās izmaksas padara drošu akciju tirgus krituma periodos.
Bet vai viņi ir? Bieži vien atbilde ir nē.
Braucēji ir izvēles papildinājumi, kurus mūža rentes pircēji var izvēlēties, parasti par papildu samaksu. Divi populāri mainīga mūža rentes iztikas pabalsta braucēju veidi - garantētie minimālie izņemšanas pabalsti (GMWB) un garantētie minimālo ienākumu pabalsti (GMIB) - atlīdzinās izmaksas tikai ļoti īpašos apstākļos.
Taustiņu izņemšana
- Braucēji ir izvēles papildinājumi, kurus renti var izvēlēties mūža rente, parasti par papildu samaksu. Garantētās minimālās izņemšanas pabalsta izmaksas braucējiem var turpināt rasties pat tad, ja nav iespējas, ka braucēji kādreiz atmaksāsies. Izmaksas nepārtraukti mainās, pamatojoties uz procentu likmes, uzņēmumu mirstības pieredze un tas, cik izsalkuši uzņēmumi piesaista biznesu.
Izprast šos apstākļus var būt grūti. Neskatoties uz visu smalko drukāšanu mainīgā mūža rentes prospektā, reti ir skaidrs skaidrojums, kas apraksta, kad atmaksāsies garantētā minimālā pabalsta izmaksas (GMWB) vai garantētā minimālā ienākuma pabalsta (GMIB) braucējs.
Brīdinājums
Neņem vērā hype, ko bieži izmanto, lai pārdotu šos braucējus. Tie bieži tiek pārdoti ar šādu loģiku: "Pievienojot savam mūža rentei drošības jostas funkciju, jūs varat piedalīties akciju tirgū, neriskējot ar savu pensijas drošību. Ja tirgus samazināsies, esiet droši, ka jūsu dzīves pabalsta braucējs glābs jūs no zaudējumi."
Šāds apgalvojums var būt maldinošs, jo drošības jostas analoģija ir pilna ar caurumiem. Tikai īpašas situācijas pircējiem ļaus iegūt tik augstu aizsardzības līmeni. Tā kā dzīves pabalstu braucēju pārdošana apdrošināšanas sabiedrībām ir rentabla un rada komisijas maksas aģentiem, patērētājiem ieteicams būt skeptiskiem un pašiem veikt pētījumu.
Arī pensionēšanās gados daudz kas var mainīties. Ja kāda cilvēka veselība pasliktinās vairākus gadus pēc šī laika, šo braucēju izmaksas var tikt izšķiestas. Var rasties arī iespējas, kuru dēļ mainīga mūža rentes līgumā ir ieteicams veikt apmaiņu vai naudas izmaksu.
Lai braucējiem būtu jēga, jums jāplāno mainīgas mūža rentes turēšana vismaz 20 gadus ar garantētu minimālo pabalstu (GMWB) braucējam vai nepieciešamajam gaidīšanas periodam (iespējams, 10 gadiem) ar garantētiem minimālā ienākuma pabalstiem (GMIB).) braucējs. Šiem braucējiem jābūt saderīgiem arī ar ienākuma nodokļa plānošanas vajadzībām.
Garantēto minimālo izstāšanās pabalstu (GMWB) pārskats
GMWB garantē, ka ar ikgadēju atsaukumu sēriju atgriezīs 100% no līgumā iemaksātās prēmijas neatkarīgi no ieguldījuma izpildes. Izņēmumi, uz kuriem attiecas šis braucējs, ir ierobežoti ar prēmiju procentuālo daļu, parasti no 5% līdz 7% gadā. Ja gada limits ir, piemēram, 5%, mūža rentes īpašniekam būtu jāsaņem 20 gada maksājumi, lai atgūtu 100% no prēmijām.
GMWB parasti ir jāievēl, izslēdzot līgumu. Dažreiz tos nevar atcelt, kas nozīmē, ka radušās izmaksas turpinās, pat ja nav iespējas, ka tās kādreiz atmaksāsies. Izmaksas tiek iekasētas katru gadu procentos no atsevišķa konta aktīviem, parasti no 40 līdz 75 bāzes punktiem.
Pieņemsim, ka akciju tirgus svārstās, un ikgadējās investīcijas ir briesmīgas? Kad GMWB atgūs savas izmaksas? Vairāki faktori nosaka atbildi.
Katru gadu vairāku gadu nepārtrauktā laikposmā līguma īpašniekam ir jāveic atsaukumi, nepārsniedzot GMWB noteikto maksimālo procentuālo daļu. Izbraukšanas sākuma atlikšana, izlaišanas izlaišana vai vienkārši aizmirst tos ņemt nepalīdz braucējam atmaksāties.
Līguma īpašniekam jādzīvo pietiekami ilgi, lai varētu veikt vajadzīgās izstāšanās sērijas. Piemēram, ja īpašnieks nomirst 15 gadus pēc mainīgā mūža rentes pirkšanas, GMWB būs maz iespēju atmaksāties. Šajā gadījumā garantēts mūža rentes garantētais minimālais pabalsts nāves gadījumā. Tomēr tā ir atsevišķa līguma funkcija, kuru var automātiski iekļaut.
Iespēja nopelnīt no nodokļiem atlikto peļņu ir būtisks mainīgo mūža rentu pārdošanas punkts. Tomēr GMWB nav lielas jēgas pircējiem, kuri ir vecāki par 65 gadiem un vēlas nodokļu atlikšanu. Šādiem pircējiem vajadzētu sākt tūlītēju un nepārtrauktu ikgadēju izņemšanu no tirgus, ja viņi sagaida, ka braucējs atmaksāsies savas dzīves laikā. Diemžēl mūža rentes atsaukšana pirmajos līguma īpašumtiesību gados vairumā gadījumu tiek aplikta ar 100% nodokli.
Lai gan GMWB var aizsargāt 100% no līgumā iemaksātajām prēmijām, tā nepiedāvā nekādu aizsardzību pret inflāciju pensijas ienākumiem. Balstoties uz pašreizējo vērtību, ņemot vērā naudas laika vērtību, GMWB faktiski garantē, ka atgriezīsies tikai aptuveni 62% no prēmijas vērtības (pieņemot, ka 5% diskonta likme un 20 gadu izņemšanas periods).
GMWB var būt noderīgi tiem, kas plāno ieguldīt savu mainīgo mūža renti riskantos akcijās. Šajā gadījumā apdrošināšanas aizsardzība varētu atmaksāties, ja līguma turētājs cieta nopietnus zaudējumus krasā tirgus lejupslīdes laikā, piemēram, Nasdaq avārijas laikā no 2000. līdz 2002. gadam. Daži apdrošinātāji, iespējams, neļaus pircējiem, kuri izvēlas iztikas pabalstus, piekļūt riskantākajām investīciju izvēlēm mainīgās mūža rentes izvēlnēs. No otras puses, ieguldījumiem GMWB nav lielas jēgas konservatīvajiem investoriem, kuri izvēlas līdzsvarotu “blue-chip” akciju un obligāciju sajaukumu.
Tāpat līguma turētājam nevajadzētu plānot līguma apmaiņu vai nodošanu ilgus gadus.
Visbeidzot, dažos līgumos summa, kas aizsargāta ar GMWB, pēc līguma izdošanas var "palielināties" līdz lielākai līguma vērtībai. Ja pirmajos gados ieguldījumu rezultāti ir labi, šāda veida GMWB var aizsargāt vairāk nekā 100% no prēmijām.
Piemēram, pieņemsim, ka ikgadējais maksājums, kas nopirkts par 50 000 USD, ir piecus gadus vēlāk 60 000 USD vērts. Tajā laikā līguma turētājs izvēlas pastiprināt GMWB aizsardzību. Šajā gadījumā līguma īpašniekam tiek garantēts, ka viņš saņems vismaz USD 60 000 gadā, izmantojot virkni ikgadēju izņemšanu (sākot pēc palielināšanas datuma). Paturiet prātā, ka šī pastiprināšanas funkcija dažos gadījumos var neatgriezeniski palielināt GMWB izmaksas.
Garantēto minimālo ienākumu (GMIB) pārskats
Par pastāvīgām izmaksām, kas svārstās no 50 līdz 75 bāzes punktiem no līguma vērtības, GMIB braucējs garantē tiesības anuitizēt līgumu izmaksu programmā. Izmaksa piedāvā noteiktus minimālos periodiskos ienākumus pēc nogaidīšanas perioda neatkarīgi no mainīgā mūža rentes ieguldījumu ienesīguma.
Piemēram, GMIB varētu garantēt, ka līguma īpašnieks var anuitēt 50 000 USD mūža rentes līgumu ikmēneša maksājumos vismaz USD 420 apmērā. Tas nosaka turpmāko pensijas ienākumu minimumu. Maksājumi varētu sākties, kad īpašnieks izvēlas pēc tam, kad gaidījis iepriekš noteiktu gadu skaitu.
Kādos apstākļos šī grīda palīdzēs GMIB atmaksāties? Līguma īpašniekam būs jādzīvo pietiekami ilgi (un pietiekami ilgi jāuztur līgums), lai viņš varētu izmantot annuitēšanas iespēju. Parasti pēc mainīgā mūža rentes iegādes ir nepieciešams 10 gadu nogaidīšanas periods.
Vēlāk pensijā līguma turētājs var izlemt, ka anuitātizēšana ir labāka izvēle nekā naudas uzkrāšana līgumā vai naudas uzkrāšana. Šajā sakarā daži līgumi ierobežo GMIB līdz annuitizācijas metodēm, kas ietver mūža izmaksu. Cilvēkiem, kuriem pensionēšanās laikā ir slikta veselība, mūža izmaksas var nebūt pievilcīgas.
Vissvarīgākais ir tas, ka GMIB atmaksāsies tikai tad, ja garantēs vairāk periodisku ienākumu, nekā annuitēšanas laikā var iegūt no salīdzināma apdrošināšanas pārvadātāja. Mūsdienu tūlītējās rentes nozare ir ļoti konkurētspējīga. Citāti var viegli iegūt no daudziem uzņēmumiem. Izmaksas pastāvīgi mainās, pamatojoties uz dominējošajām procentu likmēm, uzņēmumu mirstības pieredzi un to, cik izsalkuši pārvadātāji piesaista uzņēmējdarbību.
Gada rentes braucēji var atmaksāt savas izmaksas tikai īpašos apstākļos, kas var būt vairāk atkarīgi no pircēja vajadzībām un situācijas, nevis no akciju tirgus rezultātiem.
Finanšu speciālists var palīdzēt pārveidot jebkuru mūža rentes cenu līdzvērtīgā procentu likmē. Piemēram, pieņemsim, ka 65 gadus vecs vīrietis vēlas atmaksāt mainīgo mūža renti 100 000 ASV dolāru apmērā uz mūža ienākumiem 640 ASV dolāru mēnesī. Ja standarta mirstības tabula norāda, ka šīs personas dzīves ilgums ir vēl 19, 2 gadi, šīs izmaksas vidējā atdeves likme šajā dzīves laikā ir 4, 3%.
Parasti, ja vienlaikus tiek analizēti dažādi dažādi mainīgas rentes līgumi, kļūst skaidrs, ka:
- Apdrošināšanas sabiedrībās ar salīdzināmu finansiālo stāvokli procentu likmju likmes mūža rentes izmaksām parasti svārstās no 1% līdz 2%. GMIB iebūvētās zemākās likmes bieži nepiedāvā vispievilcīgākās izmaksas, kas pieejamas konkurences tirgū.
GMIB var atgūt savas izmaksas tikai tad, ja līguma īpašnieks ir gatavs atteikties no tiesībām iepirkties un jau ilgāku laiku izmantot garantēto izmaksu plānu.
Grunts līnija
Maināmu mūža rentes pabalstu braucēji nebūt nav drošības jostas. Tie ir saistīti ar atsevišķiem pirkšanas lēmumiem (izņemot pašu gada rentu), kuriem vajadzētu būt jēgiem, pamatojoties uz viņu pašu nopelniem. GMWB vai GMIB pirkšana vienmēr rada papildu izmaksas, kas laika gaitā turpinās. Viņi var atmaksāt šīs izmaksas daudzus gadus nākotnē tikai īpašos apstākļos, kas var būt vairāk atkarīgi no pircēja vajadzībām un situācijas, nevis no akciju tirgus rezultātiem.
