Brokeris, kurš veic izpildi, ir brokeris vai tirgotājs, kas klienta vārdā apstrādā pirkšanas vai pārdošanas pasūtījumu. Mazumtirdzniecības klientiem vispirms tiek novērtēts izpildītājam brokerim nosūtītā pasūtījuma piemērotība (automatizēts, izmantojot parametrus konkrētam klientam), un, ja pasūtījums tiek pieņemts, tad izpildītājs brokeris tūlīt izpildīs pasūtījumu. Ja pasūtījums tiek noraidīts, tiek paziņots klientam, un vērtspapīri netiek tirgoti. Riska ieguldījumu fondiem vai institucionāliem klientiem, kuri jau ir kvalificēti, mēģinājums aizpildīt pasūtījumu tiek nekavējoties apstrādāts.
Brokera sadalīšana
Mazumtirdzniecības investori parasti tirgojas tiešsaistē vai ar finanšu konsultanta starpniecību, kurš nosūta savus rīkojumus brokerim. Tā kā konti ir izveidoti tā, lai aizsargātu investorus, rīkojumi vispirms tiek pārbaudīti pēc to piemērotības. Piemēram, ja klienta mērķis ir kapitāla saglabāšana, visticamāk tiek noraidīts rīkojums pirkt spekulatīvu biotehnoloģijas krājumu ar rezervi. Kad pasūtījums tiek pieņemts, to apstrādā izpildes brokeris, kura pienākums ir “vislabākā izpilde”.
Brokeri, kas veic darījumu izpildi, bieži tiek saistīti ar riska ieguldījumu fondiem vai institucionāliem klientiem, kuriem ir nepieciešami tirdzniecības izpildes pakalpojumi lieliem darījumiem. Šie brokeri parasti tiek izvietoti galvenajā brokeru pakalpojumā, kas lieliem aktīviem tirgotājiem piedāvā vienas pieturas aģentūras pakalpojumu. Brokeris, kurš izpilda darījumu starpniecību, atrod vērtspapīrus pirkuma darījumam vai pircēju pirkuma darījumam. Šis starpnieka pakalpojums ir būtisks, jo apjoma darījums klientam jāveic ātri un ar zemām izmaksām. Brokeris, kurš veic izpildi, nopelna komisiju par pirkšanas-pārdošanas starpību un kopā ar izpildvaras summu tiek nodots galveno brokeru norēķinu un klīringa grupai.
Ko Brokeris, kurš veic norēķinus, dara ar akciju rīkojumu?
Atkarībā no akcijas veida brokerim, kurš veic izpildi, ir vairākas iespējas. Ja akcijas tiek tirgotas biržā (piemēram, NYSE), tas var nosūtīt pasūtījumu tieši uz šo biržu, uz citu biržu vai trešo tirgus veidotāju. Ja biržas darījumi notiek ārpusbiržas tirgū (OTC), piemēram, Nasdaq, brokeris varētu nosūtīt pasūtījumu šim tirgus veidotājam. Ierobežotos pasūtījumus var novirzīt uz elektronisko komunikāciju tīklu (ECN), kas paredzēts pirkšanas un pārdošanas pasūtījumu saskaņošanai par noteiktām cenām. Visbeidzot, brokeris var mēģināt aizpildīt pasūtījumu no sava krājuma, pārdodot krājumus, kas pieder brokera firmai, vai krājot tās grāmatas, kuras klients vēlas pārdot.
