Kas ir mūžzaļais variants?
Mūžzaļais opcija ir dažu darbinieku akciju opciju plānu (ESOP) nodrošināšana, kuros katru gadu plānam automātiski tiek piešķirtas papildu akcijas. Mūžzaļo iespēju var saukt arī par “mūžzaļo nodrošinājumu” vai “mūžzaļo plānu”.
Taustiņu izņemšana
- Mūžzaļās iespējas ļauj darbiniekiem, kuriem ir akciju opciju plāni, katru gadu automātiski saņemt papildu akcijas. Tā kā parasti viņiem nav noteikts derīguma termiņš, papildu akciju pirkumi tiek uzskatīti par “mūžzaļajiem”. Lai arī mūžzaļās opcijas ir noderīgas darbiniekiem, tās var mazināt ienākumus un balsošanu. citu akcionāru tiesības.
Kā darbojas mūžzaļās opcijas
Mūžzaļais plāns izmanto procentuālo daļu no uzņēmuma apgrozībā esošajām akcijām, lai noteiktu, cik daudz iespēju piešķirt. Piemēram, ja uzņēmumam ir 75 miljoni apgrozībā esošo akciju un 5% mūžzaļo iespēju līgumu, uzņēmums pirmajā gadā varētu emitēt 3, 750 miljonus akciju, kuru vērtība būtu kompensācija. Otrajā gadā uzņēmumam būtu apgrozībā esošie 78, 750 miljoni akciju, un tāpēc tas varētu emitēt kompensācijas līdz 3, 937 miljoniem akciju.
Evergreen opciju plāniem parasti nav derīguma termiņa, un tiem nav nepieciešams akcionāru apstiprinājums. Tomēr direktoru padomei jāapstiprina, cik akciju katru gadu automātiski iedala plānā. Mūžzaļās iespējas parasti tiek emitētas kā stimulējošas akciju opcijas (ISO), kas ir iespējas, kuras ir stingri rezervētas darbiniekiem, parasti uzņēmuma vadītājiem.
Evergreen opciju priekšrocības
Mūžzaļais variants dod iespēju publiskajā apgrozībā esošam uzņēmumam piesaistīt un noturēt augstākos vadītājus un darbiniekus, nodrošinot viņiem papildu kompensāciju, kas pārsniedz algu. Evergreen opcijas palīdz saskaņot vadītāju un darbinieku intereses ar akcionāru interesēm, jo viņu iespējas palielinās vērtību, ja uzņēmums darbojas labi.
Mūžzaļās iespējas ierobežojumi
Mūžzaļo uzkrājumu akcionāriem negatīvie ir tas, ka ikgadējā papildu akciju emisija mazina uzņēmuma akciju bāzi. Pašreizējiem akcionāriem, kuri nesaņem mūžzaļās iespējas, pieder mazākas kapitāldaļas uzņēmumā, jo kopējais apgrozībā esošo akciju skaits ir pieaudzis, bet viņu līdzdalība ir palikusi tāda pati.
Piemēram, Tomam ir 1% līdzdalība uzņēmumā, kura apgrozībā ir 20 miljoni akciju (200 000 akciju / 20 000 000 akciju bāze). Pēc tam, kad vecākie vadītāji saņem ikgadējās mūžzaļās iespējas, uzņēmumam ir apgrozībā 22 miljoni akciju. Toma interese par uzņēmumu ir samazinājusies līdz 0, 9% (200 000 akciju / 22 000 000 akciju bāze). Ja uzņēmumam ir slikti rezultāti, tā akciju samazinājums var pārsniegt mūžzaļo iespēju līgumu emisijas priekšrocības.
Nodokļu uzlikšana mūžzaļajām opcijām
Ja mūžzaļās iespējas tiek izsniegtas kā stimulējošas akciju opcijas, dotācija ir neapliekams darījums. Pirmais nodokļu notikums notiek, kad akcijas tiek pārdotas, bet netiek izmantotas. Ja akcijas tiek pārdotas tūlīt pēc to izmantošanas, visi realizētie ienākumi tiek uzskatīti par parastajiem ienākumiem. Tomēr, ja akcijas tiek turētas 12 mēnešus pēc to izmantošanas un netiek pārdotas divus gadus pēc piešķiršanas datuma, guvumus uzskata par ilgtermiņa kapitāla pieaugumu.
Piemēram, pieņemsim, ka Deivida mūžzaļās iespējas tiek piešķirtas 2017. gada 15. decembrī, un viņš tās izmanto 2018. gada 15. decembrī. Ja Deivids vēlas ziņot par ilgtermiņa kapitāla pieaugumu, viņš nevar pārdot savas akcijas līdz 2019. gada 15. decembrim.
