Satura rādītājs
- Ētikas jautājumi šodien
- Ētikas standarti
- Maksa pret komisijām
- Pārdošana salīdzinājumā ar padomiem
- Problēmas ar sistēmu
- Grunts līnija
Godīgi finanšu plānotāji, mēģinot rīkoties pareizi saviem klientiem, var saskarties ar reālām dilemmām. Ir dažas kopīgas dilemmas, ar kurām var saskarties investīciju profesionāļi, kā arī norādījumi par to, kā jūs tos risināt.
Taustiņu izņemšana
- Finanšu konsultanti pārvalda aktīvus un naudas lietas personām, kurām bieži ir mazāk zināšanu un izveicības par tirgiem un finansēm kopumā. Tas paver sliktiem dalībniekiem iespēju izmantot nenojaušamus klientus, novedot pie neētiskas prakses. Daži ētiski jautājumi ir saistīti ar klientu izvietošanu. piemērotos ieguldījumos, kas konsultantiem var neradīt tik daudz ienākumu, ka daudzas akreditācijas institūcijas un pārvaldes aģentūras ir ieviesušas ētikas kodeksus un atbilstības standartus, lai palīdzētu konsultantiem atrasties virs padomes.
Ētikas jautājumi šodien
Pirms paaudzes nodokļu kods, kā arī pieejamie finanšu produkti un pakalpojumi bija vienkāršāki nekā šodien. Piemēram, ja kāds vēlas iegādāties akcijas, biržas mākleris veiks tirdzniecību. Ja kādam bija nepieciešams pastāvīgs dzīves segums, tika izdota visa dzīves politika. Bet tagad plānotājiem jāizlemj, vai šī tradicionālā pieeja ir labāka, vai arī klientam būtu labāk pirkt jebkuru skaitu dažādu citu pieejamu produktu. Tāpat klientam, kurš ir iesaistīts universālā mainīgā dzīves politikā, iespējams, ir bijis labāk visā dzīvē.
Problēma attiecas arī uz ieguldījumiem. Klientu ievietošana piemērotos portfeļos nozīmē klienta riska tolerances un laika horizonta novērtēšanu un ievērošanu. 70 gadus vecam klientam parasti nevajadzētu būt 90% pieauguma krājumiem, pat ja viņa uzstāj. Pat ja ieguldījums ir piemērots riskantības ziņā, ētisks jautājums ir saistīts ar izmaksām. Varbūt ir S&P 500 indeksa fonds, kas brokeriem maksā slodzi, lai pārdotu to klientiem. Tajā pašā laikā ir vairāki S&P 500 fondi bez slodzes, kā arī lēti ETF, kas nodrošinās tādu pašu tirgus ekspozīciju ar mazākām izmaksām klientam - pat ja tas nozīmē, ka konsultantam tiek maksāts daudz mazāk. Pirmais ir klienta vajadzības.
Mūsdienu produktu labirints nozīmē, ka ikviens finanšu plānotājs saskaras ar ētisku dilemmu, mēģinot izdarīt klientam pareizās lietas.
Profesionālo konsultantu ētikas standarti
Ņemot vērā šos strīdus, Sertificētā finanšu plānotāja Standartu padome ir izlaidusi būtisku savu sertificētāju ētisko prasību pārskatīšanu un uzlabošanu, piemēram, 2007. gada fiduciāro prasību:
- Par visiem finanšu plānošanas pakalpojumiem ir jārūpējas par patiesu uzticības personu, nevis tikai rīkojoties klienta interesēs. Tas ir arī nozīmīgs solis atbildības ziņā, jo uzticības personām ir noteikts stingrs noteikumu un vadlīniju kopums, kas vienmēr jāievēro. Klientiem tas nozīmē, ka viņu plānotājiem tiek nodrošināts augstāks juridiskais aprūpes līmenis nekā līdz šim. KZP valde izjauc fiduciāro aprūpes līmeni, uzsverot, kā iepriekš investīciju konsultantiem un brokeru tirgotājiem tika piemēroti dažādi standarti: "Ir svarīgi atzīt, ka finanšu ieteikums, kas ir “piemērots” klientam (kā juridiski nepieciešams starpniekiem-tirgotājiem), var būt vai nebūt finanšu ieteikums, kas ir klienta interesēs (kā tas likumīgi nepieciešams investīciju konsultantiem). "
KZP nozīmējums nav vienīgais, kas definē ētiskos standartus, kas jāievēro viņu biedriem. CFA statūtiem ir arī jāapgūst un jāuztur ētisko standartu kopums, un daudzos valsts līmeņa vērtspapīru licencēšanas eksāmenos tiek pārbaudīta arī ētika un paraugprakse.
Maksa pret komisijām
Neatkarīgi no tā, kāds tiesiskais vai morālais standarts viņiem tiek ievērots, viena no lielākajām ētisko dilemmu plānotājām ir kompensācijas metodes izvēle. Kompensācijas metodes gan praktizējošiem speciālistiem, gan plānotājiem ir savstarpēji aizstājamas, jo katrs var iekasēt maksu vai komisijas maksu par saviem pakalpojumiem (ar nosacījumu, ka viņiem ir atļauja to darīt). Tomēr šī elastība bieži var radīt morālu dilemmu plānotājiem, kuriem jāizvēlas viena kompensācijas metode salīdzinājumā ar citu.
Uz maksu balstīts plānotājs - tas, kurš iekasē no klientiem procentus no viņu aktīviem - palielinās kompensāciju, vienkārši liekot klienta aktīviem augt. Ja plānotājs iekasē no klienta maksu 1% no pārvaldītajiem aktīviem, tad no 100 000 USD portfeļa iekasētā gada maksa būs USD 1 000. Tāpēc, ja plānotājs spēs panākt, ka portfelis pieaugs līdz USD 150 000, viņa vai viņas kompensācija attiecīgi palielināsies. Šāda veida kompensācija varētu motivēt plānotāju izmantot agresīvākas investīciju stratēģijas, nekā tas būtu tradicionālajam komisijai balstītam brokerim.
No otras puses, komisijai balstītam plānotājam tiek maksāta kompensācija par katru darījumu neatkarīgi no portfeļa guvumiem vai zaudējumiem. Šie brokeri saskaras ar kārdinājumu izmantot darījumus kā ieņēmumu līdzekļus, pat ja viņiem izdodas izvairīties no tehniskās definīcijas “krāpšanās”.
Šajā ziņā katram kompensācijas veidam ir savs ētisko jautājumu kopums. Galu galā plānotājiem ir jāgrib pakārtot savu labumu saviem klientiem, neatkarīgi no tā, kāds uzņēmējdarbības modelis tiek izmantots. Ņemiet, piemēram, plānotāju, kurš var strādāt par stundas maksu vai par komisiju.
Ja plānotājs tiekas ar klientu, kura pensijai ir paredzēti 2 miljoni ASV dolāru, tad maksa par stundu radītu kopējo maksu, iespējams, 5000 USD - par visaugstāko cenu. No otras puses, izvēloties iekasēt no klienta komisijas maksu par 2 miljonu dolāru ieguldīšanu mainīgā mūža rente, varētu samaksāt pat 7% komisiju, kas plānotājam nopelnītu 140 000 dolāru. Šī ārkārtējā kompensācijas atšķirība varētu viegli ietekmēt pat visneatkarīgāko plānotāju. Galvenais, kas jāatceras, ir tas, ka jums jārīkojas klienta, nevis sava maka interesēs.
Pārdošana salīdzinājumā ar padomiem
Robežas starp pārdošanu un konsultācijām finanšu nozarē kļūst arvien neskaidrākas, jo turpina parādīties jaunas platformas un uzņēmējdarbības metodes. Tas parasti nozīmē panākt, lai klienti izdarītu pareizās lietas pareiza iemesla dēļ.
Daudzi klienti savus finanšu lēmumus balstīs uz emocijām, nevis uz to, ko ieteicis viņu plānotājs. Pieņemsim, ka 60 gadus vecai sievietei ir visi ietaupījumi USD 100 000 apmērā noguldījumu sertifikātos (CD), un viņa baidās riskēt ar savu pamatsummu. Ja viņa nodzīvos vēl 25 gadus, viņas uzkrājumi, iespējams, tiks iztērēti ilgi pirms viņa nāves, jo šie zema riska ieguldījumi maksā niecīgu atdeves likmi, kuru laika gaitā kompensēs inflācija.
Jums, kā plānotājam, acīmredzot ir jāpanāk, lai jūsu klienti dažādotu viņas turējumus, izmantojot saprātīgu aktīvu sadali, vai vismaz jāapsver kāda veida tūlītējas rentes iespēja. Bet cik tālu jums jāiet, mudinot viņu to darīt? Vai jums ir labi izmantot agresīvu, uz bailēm balstītu pārdošanas taktiku vai pat nedaudz saliekt patiesību, lai palīdzētu šim klientam? Galu galā tas, protams, ir viņas interesēs. Turklāt, ja nekas netiek veikts, jūs varat saukt pie atbildības par atbilstošu konsultāciju nesniegšanu.
Šajā gadījumā “uz bailēm balstītas” pārdošanas taktikas definīcija ir arī nedaudz subjektīva. Ja plānotājs klientam parāda grafisku ilustrāciju, kas atklāj, kā viņa bankrotēs mazāk nekā 10 gadu laikā, vai tad baiļu kā taktikas izmantošana ir tikai realitātes atklāšana? Var argumentēt, ka tie ir abi vienlaikus.
Par laimi plānotājiem ir palīdzība šāda veida situācijās. Ja klients atsakās ņemt vērā jūsu padomu, varat iesniegt viņam rakstisku atrunu, kurā norādīts, ka klients vai potenciālais pircējs ir atteicies ievērot plānotāja sniegtos ieteikumus. Ja jūsu 60 gadus vecais klients vēlas pieturēties pie saviem kompaktdiskiem un viņa ir parakstījusi šo atrunu, tad jums ir skaidrs.
Problēmas ar sistēmu
Fakts ir tāds, ka nepastāv centrālais ētiskais resurss, kas būtu pieejams visiem finanšu plānotāju veidiem. Brokeri, kuru darbība balstās uz komisiju, par noteiktiem jautājumiem var konsultēties ar saviem uzraudzītājiem vai atbilstības departamentiem, taču viņi, iespējams, saņems “korporatīvas” atbildes uz daudziem jautājumiem - atbildes, kas var ļaut plānotājam izveidot rentablu darījumu, nenesot atbildību, bet, iespējams, neatrisina ir patiesi vislabākais klientam.
KZP praktiķi var konsultēties ar KZP valdi ar ētikas jautājumiem, un citiem akreditētiem plānotājiem var būt ētikas uzvedības kodeksi, uz kuriem atsaukties. Tomēr plānotāji, kuriem nav pilnvaru piešķiršanas, praktiski ir vieni paši, jo regulatīvo aģentūru noteiktie noteikumi nav izstrādāti, lai risinātu daudzus ikdienas jautājumus, ar kuriem plānotāji saskaras sava darba ietvaros.
Grunts līnija
Neskatoties uz likumu un noteikumu, kas vērsti uz neētiskas prakses ierobežošanu (piemēram, 2002. gada Sarbanes-Oxley likums), finanšu plānošana mūsdienu pasaulē vairāk nekā jebkad agrāk ir atkarīga no klienta individuālās situācijas un mērķu izpratnes un vēlmes rīkoties pareizi. viņiem. Pareiza ētikas piemērošana mūsdienu finanšu plānošanā būtībā ir saistīta ar to, ka klientam ir jāsaprot, ko tieši viņš dara un kāpēc, pilnībā pārzinot ar to saistītās izmaksas un riskus.
Ētisks darījums notiek, kad klients patiesi izprot konsultanta ieteikumus un ir gatavs turpināt darbu, pieņemot, ka tiek ievēroti visi attiecīgie likumi un noteikumi. Pēc tam, kad viss ir pateikts un izdarīts, ētiku joprojām var uzskatīt par 404, vienkārši zinot, kas ir pareizākais, un tad darot.
