Kas ir EBITDAR?
Peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma, amortizācijas un pārstrukturēšanas vai nomas izmaksām (EBITDAR) ir rīks, kas nav paredzēts vispārpieņemtu grāmatvedības uzskaites principu (GAAP) un ko izmanto uzņēmuma finanšu rezultātu novērtēšanai. Kaut arī EBITDAR nav redzams uzņēmuma ienākumu pārskatā, to var aprēķināt, izmantojot informāciju no peļņas vai zaudējumu aprēķina.
EBITDAR formula ir
Visiem, kas noklusina, tacu EBITDAR = EBITDA + pārstrukturēšanas / nomas izmaksas: EBITDA = peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas
EBITDAR
Ko stāsta EBITDAR?
EBITDAR ir rādītājs, ko galvenokārt izmanto, lai analizētu to uzņēmumu finansiālo stāvokli un darbības rādītājus, kuri pēdējā gada laikā ir tikuši restrukturizēti. Tas ir noderīgi arī tādiem uzņēmumiem kā restorāni vai kazino, kuriem ir unikālas nomas izmaksas. Tas pastāv līdzās peļņai pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) un peļņai pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas (EBITDA).
EBITDAR izmantošana analīzē palīdz samazināt mainīgumu starp viena uzņēmuma izdevumiem uz nākamo, lai koncentrētos tikai uz izmaksām, kas saistītas ar operācijām. Tas ir noderīgi, salīdzinot vienaudžu uzņēmumus vienā nozarē.
EBITDAR neņem vērā īri vai pārstrukturēšanu, jo šī metrika mēģina izmērīt uzņēmuma pamatdarbības rādītājus. Piemēram, iedomājieties investoru, kurš salīdzina divus restorānus - vienu Ņujorkā ar dārgu īri, bet otru Omaha ar ievērojami zemāku nomas maksu. Lai efektīvi salīdzinātu šos divus biznesus, ieguldītājs izslēdz to īres izmaksas, kā arī procentus, nodokļus, nolietojumu un amortizāciju.
Līdzīgi ieguldītājs var izslēgt pārstrukturēšanas izmaksas, ja uzņēmums ir veicis pārstrukturēšanu un viņam ir radušās izmaksas no plāna. Šīs izmaksas, kuras ir iekļautas peļņas vai zaudējumu aprēķinā, parasti uzskata par vienreizējām un tiek izslēgtas no EBITDAR, lai sniegtu labāku priekšstatu par uzņēmuma notiekošo darbību.
Taustiņu izņemšana
- EBITDAR ir rentabilitātes rādītājs, piemēram, EBIT vai EBITDA, bet tas ir labāks kazino, restorāniem un citiem uzņēmumiem, kuriem ir vienreizējas vai ļoti mainīgas nomas vai pārstrukturēšanas izmaksas. darbībām, piemēram, nodokļiem, īrei, pārstrukturēšanas izmaksām un bezskaidras naudas izdevumiem. Izmantojot EBITDAR, ir vieglāk salīdzināt vienu firmu ar citu, samazinot unikālo mainīgo lielumu, kas nav tieši saistīti ar darbībām.
EBITDAR lietošanas piemērs
EBITDAR visbiežāk tiek aprēķināts tikai iekšējiem mērķiem, jo tas nav obligāts finanšu pārskatu rādītājs valsts uzņēmumiem. Uzņēmums to var aprēķināt katru ceturksni, lai izolētu un pārskatītu darbības izdevumus, neņemot vērā svārstīgās izmaksas, piemēram, pārstrukturēšanu vai nomas izmaksas, kas var atšķirties dažādos uzņēmuma meitas uzņēmumos vai starp uzņēmuma konkurentiem.
Izejas punkts ir ienākumi pirms procentiem un nodokļiem (EBIT), ko sauc arī par pamatdarbības ienākumiem. Šajā metrikā nav ietverti procenti un nodokļi. Nākamais solis ir izslēgt izmaksas, kas saistītas ar nolietojumu, amortizāciju, īri vai pārstrukturēšanu, lai nonāktu EBITDAR.
Piemēram, iedomājieties, ka uzņēmums XYZ nopelna miljonu USD gadā, un tā kopējie darbības izdevumi ir USD 400 000. Atņemot darbības izdevumus no ieņēmumiem, tiek iegūts EBIT 600 000 USD vai pamatdarbības ienākumi (USD 1 miljons ieņēmumi - USD 400 000 darbības izdevumi) = 600 000 USD.
Darbības izdevumos nav iekļauti procentu un nodokļu izdevumi, jo uzņēmums izvēlas tos parādīt zemāk peļņas vai zaudējumu aprēķinā pēc EBIT.
Uzņēmuma darbības izdevumos 400 000 USD ir iekļauts nolietojums 15 000 USD, amortizācija 10 000 USD un īre 50 000 USD. Lai nonāktu pie EBITDAR, analītiķis no aprēķina izslēdz nolietojumu, amortizāciju un nomu (15 000 USD + 10 000 USD + 50 000 USD), sākot ar EBIT un summām pievienojot sekojošo:
- EBITDAR = 600 000 USD EBIT + (15 000 USD + 10 000 USD + 50 000 USD) = 675 000 USD
Ņemiet vērā, ka īre ir izslēgta tikai metrikā EBITDAR.
Atšķirība starp EBITDAR un EBITDA
Atšķirība starp EBITDA un EBITDAR ir tā, ka pēdējais izslēdz pārstrukturēšanas vai īres izmaksas. Tomēr abus rādītājus izmanto, lai salīdzinātu divu uzņēmumu finanšu rādītājus, neņemot vērā to nodokļus vai bezskaidras naudas izdevumus, piemēram, nolietojumu un amortizāciju. Kad bizness amortizē vai nolieto aktīvu, tas vairāku gadu laikā katru gadu noraksta daļu no aktīvu izmaksām, lai gan tas, iespējams, faktiski ir samaksājis par visu aktīvu viena gada laikā.
Kaut arī šie skaitļi ir svarīgi nodokļu deklarācijām un grāmatvedības virsgrāmatām, tie var mazināt uzņēmuma pašreizējā finanšu stāvokļa ainu. Rezultātā investori vēlas apsvērt uzņēmuma darbību, neņemot vērā ar darbību nesaistītos izdevumus, jo tie var izskatīties diezgan atšķirīgi dažādos uzņēmumos.
