Kas ir divkāršs atbrīvojums?
Termins “dubultā atbrīvojums” attiecas uz nodokļu atvieglojumu veidu, kas pievienots noteiktām obligācijām, kas ļauj no obligācijām nopelnītos procentus aplikt ar nodokli kā bruto ienākumus gan no federācijas, gan no valsts nodokļiem. Piemēram, pašvaldību obligācijas, ko sauc arī par munis, parasti tiek atbrīvotas no federālajiem nodokļiem, un dažos štatos tās ir atbrīvotas arī no valsts nodokļiem.
PĀRDOŠANĀS AR LEJUPIEM Divkāršu atbrīvojumu
Pašvaldības obligāciju statuss kā divkāršs atbrīvojums nozīmē, ka nopelnītie procenti netiek aplikti ar nodokļiem ne federālā, ne valsts līmenī. Lai gan muni ienākumi ir atbrīvoti no federālajiem nodokļiem, viņiem var piemērot valsts nodokļus. Lielākā daļa valstu neapliek nodokļus rezidentiem par ienākumiem no procentiem, kas tiek aplikti ar nodokļiem un obligācijām, kuras emitētas šajā valstī. Šajās atbrīvotajās obligācijās ietilpst aģentūras, pilsētas un citas politiskas vienības. Tomēr praktiski visi štatos nodokļi tiek aplikti ar procentiem no obligācijām, kuras emitējušas ārpus valsts esošas pašvaldības vai aģentūras.
Pašvaldību obligācijas, ieskaitot tās, par kurām procentus neapliek ar nodokļiem valsts vai vietējā līmenī, ir pievilcīgas nodokļu maksātājiem, kuri vēlas samazināt vai izvairīties no nodokļiem no saviem procentu ienākumiem. Šie vērtspapīri bieži maksā proporcionāli zemāku procentu likmi nekā ar nodokli apliekamas emisijas, piemēram, korporatīvās obligācijas.
Tomēr, atkarībā no ieguldītāja nodokļu grupas, ar nodokli apliekami produkti dažreiz var būt viņiem izdevīgāki. Divos gadījumos atbrīvotie ienākumi no obligācijām dažos gadījumos var būt alternatīvs minimālā nodokļa (AMT) priekšroka. No nodokļu viedokļa šī attieksme bieži vien padara mītnes valstī emitētās obligācijas pievilcīgākas par tām, kuras tiek emitētas ārpus valsts. Arī daži procenti no pašvaldību vērtspapīriem ir atbrīvoti no vietējā ienākuma nodokļa jurisdikcijās, kur šādus nodokļus piemēro, tehniski padarot tos trīskāršus bez nodokļa.
Ierobežojumi attiecībā uz dubultu atbrīvojumu
Lai arī divkāršās obligācijas izklausās, ka tās ir atbrīvotas no visiem nodokļiem, ir daži ierobežojumi. Dažos gadījumos procentiem, kas nopelnīti par obligācijām, tiks uzlikts alternatīvs minimālais nodoklis (AMT), kas lielākoties ir atšķirīgs federālo nodokļu veids, kas tieši paredzēts privātām obligācijām.
Turklāt ne visas pašvaldību obligācijas tiek automātiski atbrīvotas no federālajiem, pavalsts vai vietējiem nodokļiem. Investoriem jāpārbauda pirms pirkšanas vai ieguldīšanas. Daži eksperti arī piesardzīgi neveic pārāk lielus ieguldījumus mītnes valsts obligācijās tikai tāpēc, lai pievilinātu nodokļu dubultā atbrīvojuma statusu.
