Kas ir izkliede?
Izkliede ir statistikas termins, kas raksturo vērtību sadalījuma lielumu, kas paredzēts noteiktam mainīgajam. Dispersiju var izmērīt ar vairākiem dažādiem statistikas datiem, piemēram, diapazonu, dispersiju un standartnovirzi. Finansēs un ieguldījumos izkliede parasti attiecas uz iespējamā ieguldījuma atdeves diapazonu, bet to var arī izmantot, lai izmērītu risku, kas raksturīgs konkrētam vērtspapīram vai ieguldījumu portfelim. To bieži interpretē kā nenoteiktības pakāpes un līdz ar to riska pakāpi, kas saistīta ar konkrētu vērtspapīru vai ieguldījumu portfeli.
Taustiņu izņemšana
- Dispersija attiecas uz ieguldījumu potenciālo iznākumu diapazonu, pamatojoties uz vēsturisko svārstīgumu vai ienesīgumu.Dispersiju var izmērīt, izmantojot alfa un beta, kas attiecīgi mēra ar risku koriģētus ienākumus un ienesīgumu attiecībā pret etalona indeksu.Vispārēji runājot, jo augstāka ir dispersija, jo riskantāks ir ieguldījums, un otrādi.
Izpratnes izpratne
Investoriem ir tūkstošiem potenciālu vērtspapīru, kuros ieguldīt, un daudzi faktori, kas jāņem vērā, izvēloties, kur ieguldīt. Viens no faktoriem, kas ir svarīgs viņu apsvērumu sarakstā, ir ieguldījuma riska profils. Izkliede ir viens no daudzajiem statistikas pasākumiem, lai sniegtu perspektīvu. Lielākajai daļai vērtspapīru būs faktu lapas vai prospekti, kas viegli atrodami internetā ar nosaukumu ETF vai kopfonds, kurā uzskaitīta daļa no šīs statistikas. Atsevišķus krājumus var atrast Morningstar un līdzīgās akciju vērtēšanas kompānijās.
Aktīva atdeves izkliede parāda nepastāvību un risku, kas saistīts ar šī aktīva turēšanu. Jo mainīgāka ir aktīva atdeve, jo riskantāka vai nepastāvīgāka tā ir. Piemēram, aktīvs, kura vēsturiskā atdeve noteiktā gadā svārstās no + 10% līdz -10%, ir nepastāvīgāks, jo tā atdeve ir izkliedēta plašāk nekā aktīvs, kura vēsturiskā atdeve ir no + 3% līdz -3%.
Primārā riska mērīšanas statistika, beta, mēra vērtspapīra ienesīguma izkliedi attiecībā pret noteiktu etalonu vai tirgus indeksu, visbiežāk ASV S&P 500 indeksu. Beta lielums 1.0 norāda, ka ieguldījums virzās vienlaicīgi ar etalonu. Beta, kas lielāka par 1, 0, norāda, ka drošība, visticamāk, pārspēs visu tirgu: piemēram, var gaidīt, ka krājumi ar beta beta līmeni pārsniegs tirgus 1, 3 reizes (piemēram, tirgus pieaugums par 10%, beta krājums 1, 3 uz augšu) 13%). Tomēr nav garantijas, ka vērtspapīrs ar 1.3 beta versiju pārsniegs tirgu, ja tas palielināsies. No otras puses, ja tirgus samazināsies, šī drošība, iespējams, samazināsies vairāk nekā tirgus.
Beta, kas mazāka par 1, 0, nozīmē mazāk izkliedētu ienesīgumu salīdzinājumā ar kopējo tirgu. Piemēram, vērtspapīrs ar beta versiju 0, 87, visticamāk, izsekos kopējam tirgum: piemēram, ja tirgū ir par 10% vairāk, tad paredzams, ka ieguldījumi ar zemāku beta līmeni tikai 8, 7%.
Alfa ir statistika, kas mēra portfeļa riska koriģēto ienesīgumu, tas ir, cik daudz vai mazāk ieguldījumu atdeve salīdzinājumā ar indeksu vai beta. Atdeve, kas augstāka par beta, norāda uz pozitīvu alfa, parasti to attiecina uz portfeļa pārvaldnieka vai modeļa panākumiem. Negatīva alfa norāda uz to, ka portfeļa pārvaldniekam nav izdevies pārspēt beta versiju vai, plašākā nozīmē, tirgu.
