Atskatoties uz Enron, iespējams, uzņēmumu, kurš vislabāk pazīstams ar krāpšanu grāmatvedībā, jūs varat redzēt daudzas metodes, kuras tika izmantotas, lai uzlabotu tā finanšu pārskatu izskatu. Izmantojot ārpusbilances īpašam nolūkam dibinātas sabiedrības, firma slēpa savas saistības un palielināja savus ienākumus. 1999. gadā tika izveidotas komandītsabiedrības, lai iegādātos Enron akcijas kā līdzekli tā akciju darbības uzlabošanai. Tas viss kādu laiku strādāja. Bet Enrona agresīvā grāmatvedības prakse un manipulācijas ar finanšu pārskatiem sāka spirālveidīgi iziet ārpus kontroles, un tā darbību galu galā atklāja The Wall Street Journal . Neilgi pēc tam, 2001. gada 2. decembrī, Enron iesniedza 11. nodaļu, kas bija lielākais ASV bankrots vēsturē, tikai mazāk nekā gadu vēlāk pārspējot WorldCom.
ASV valdība reaģēja ar preventīviem pasākumiem. Neskatoties uz Sarbanes-Oxley likuma pieņemšanu, kas ir tiešs Enron, WorldCom un Tyco skandālu rezultāts, finanšu pārskatu neatbilstības joprojām ir pārāk izplatītas parādības. Un vidusmēra privātajam ieguldītājam parasti ir ārkārtīgi grūti atklāt sarežģītu grāmatvedības krāpšanu, piemēram, Enron. Tomēr ir daži sarkanie karodziņi, kas palīdz. Galu galā krāpšanos ar Enron neatklāja labi apmaksāti Ivy League MBA turētāji Volstrītas analītiķi, bet gan ziņu reportieri, kuri savā likumības pārbaudes procesā izmantoja žurnālu rakstus un publiskus ierakstus. Pirmais notikuma vietā, lai atklātu krāpniecisku uzņēmumu, no īsa pārdevēja viedokļa var būt ļoti ienesīgs, un tas var būt diezgan izdevīgi skeptiskam investoram, kurš nosver kopējo tirgus noskaņojumu.
Kas ir finanšu pārskatu krāpšana?
Saskaņā ar Sertificētu krāpšanas ekspertu asociācijas (ACFE) veikto pētījumu krāpnieciskais finanšu pārskats veido apmēram 10% gadījumu, kas saistīti ar noziegumiem, kas saistīti ar balto apkaklīti. Aktīvu piesavināšanās un korupcija mēdz notikt daudz biežāk, tomēr šo pēdējo noziegumu finansiālā ietekme ir daudz mazāka. ACFE krāpšanu definē kā "maldināšanu vai sagrozītu informāciju, ko indivīds vai uzņēmums izdara, zinot, ka sagrozīšana var radīt kādu neatļautu labumu indivīdam vai uzņēmumam, vai kādai citai pusei". Mantkārība un darba spiediens ir visizplatītākie faktori, kas mudina vadību maldināt investorus un kreditorus.
Krāpšanās finanšu pārskatos var izpausties daudzos dažādos veidos, lai gan pēc krāpnieciskas grāmatvedības prakses uzsākšanas tiks izmantotas dažādas manipulāciju sistēmas, lai saglabātu ilgtspējības izskatu. Kopējās pieejas, lai mākslīgi uzlabotu finanšu izskatu, ir šādas: ieņēmumu pārspīlēšana, reģistrējot paredzamos nākotnes pārdošanas apjomus, nepietiekama izmaksu novērtēšana, izmantojot tādus līdzekļus kā darbības izmaksu kapitalizēšana, aktīvu neto vērtības palielināšana, apzināti nepiemērojot atbilstošu nolietojuma grafiku, slēpjot saistības no uzņēmuma bilance un nepareizi atklāti darījumi ar saistītām pusēm un strukturēti finanšu darījumi.
Pastāv pieci finanšu pārskatu krāpšanas pamatveidi:
- fiktīva pārdošana, nepareiza izdevumu atzīšana, nepareiza aktīvu novērtēšana, paslēptas saistības, kas nav piemērotas informācijas atklāšanai
Cits krāpšanas veids finanšu pārskatos ir saistīts ar sīkdatņu grāmatvedības praksi, kas ir procedūra, kurā firma par zemu novērtē ieņēmumus vienā grāmatvedības periodā un uztur tos kā rezervi nākamajiem periodiem ar sliktāku sniegumu. Šādas procedūras no operācijām novērš nepastāvību.
Un tad, protams, notiek paziņojumu pilnīga safabricēšana. 2000. gada pavasarī finanšu krāpšanas izmeklētājs Harijs Markopoloss vērsās pie SEC, apgalvojot, ka Bernarda Madofa 65 miljardu dolāru bagātības pārvaldīšanas bizness ir krāpniecisks. Pēc Madoffa portfeļa modelēšanas Markopoloss saprata, ka panākt konsekventu peļņu nav iespējams. Piemēram, saskaņā ar interviju ar sertificētu krāpšanas izmeklētāju, viņš "secināja, ka, lai Madoff izpildītu tirdzniecības stratēģiju, viņš teica, ka viņš izmanto, viņam būtu bijis jāpērk vairāk opciju Čikāgas valdes opciju biržā, nekā patiesībā pastāvēja." Par laimi šāda veida krāpšana ir diezgan reta parādība.
Krāpšanās finanšu pārskatā atklāšana
Sarkanie karodziņi par finanšu pārskatu krāpšanu
Finanšu pārskata sarkanie karodziņi sniedz vispārīgu pārskatu par brīdinājuma zīmēm, kuras ieguldītājiem jāņem vērā. Tie ne vienmēr norāda uz finanšu pārskatu krāpšanu, bet tikai norāda, ka jāveic turpmāki padziļināti pētījumi, lai novērtētu korporatīvo dokumentu derīgumu. Kreditoriem šāda informācija būtu noderīga, lai nodrošinātu, ka aizdevumi netiek sniegti uzņēmumiem, kas darbojas ar paaugstinātu riska pakāpi. Investori, no otras puses, var vēlēties ņemt vērā šādus faktorus, lai atklātu jaunas īstermiņa iespējas.
Visizplatītākie finanšu pārskatu krāpšanas sarkanie karodziņi:
- Grāmatvedības anomālijas, piemēram, ieņēmumu pieaugums, bez atbilstoša naudas plūsmas pieauguma. Pārdošanu ir daudz vieglāk manipulēt nekā ar naudas plūsmu, bet abiem laika gaitā vajadzētu vairāk vai mazāk pārvietoties tandēmā. Pastāvīgs pārdošanas apjoma pieaugums, kamēr pastāvīgajiem konkurentiem raksturīgi vāji snieguma periodi. Protams, tas var būt saistīts ar efektīvām uzņēmējdarbības darbībām, nevis krāpnieciskām darbībām. Straujš un neizskaidrojams debitoru parādu pārdošanas dienu skaita pieaugums papildus krājumu pieaugumam. Tas liek domāt par novecojušām precēm, par kurām firma reģistrē fiktīvus nākotnes pārdošanas apjomus. Ievērojams uzņēmuma darbības pieaugums finanšu gada pēdējā pārskata periodā. Uzņēmumam var būt milzīgs spiediens, lai izpildītu analītiķu cerības. Uzņēmums uztur nemainīgu bruto peļņas normu, kamēr tā nozare saskaras ar cenu spiedienu. Tas potenciāli var norādīt uz izdevumu neatzīšanu vai agresīvu ieņēmumu atzīšanu. Liela pamatlīdzekļu uzkrāšanās. Neparedzēta pamatlīdzekļu uzkrāšanās var apzīmēt pamatdarbības izmaksu kapitalizāciju, nevis izdevumu atzīšanu. Nolietojuma metodes un aktīvu lietderīgās lietošanas laika aprēķini, kas neatbilst nozares vispārējām vērtībām. Pārmērīgs aktīva darbības laiks samazinās ikgadējās nolietojuma izmaksas. Vāja iekšējās kontroles sistēma. Spēcīgi korporatīvās vadības un iekšējās kontroles procesi samazina iespējamību, ka krāpšanās finanšu pārskatos netiks pamanīta. Īpaši bieži sarežģīti darījumi ar saistītām pusēm vai trešām personām, no kuriem daudzi nepievieno taustāmu vērtību (var tikt izmantoti, lai slēptu parādu ārpus bilances).). Firma atrodas uz robežas, lai pārkāptu viņu parādu derības. Lai izvairītos no tehniskām saistībām, vadību var piespiest krāpnieciski koriģēt savas aizņemto līdzekļu attiecības. Revidents tika nomainīts, kā rezultātā grāmatvedības periods tika nokavēts. Revidentu nomaiņa var signalizēt par disfunkcionālām attiecībām, kamēr nokavētais pārskata periods nodrošina papildu laiku finanšu stāvokļa "sakārtošanai". Neproporcionālu vadības kompensācijas summu iegūst no prēmijām, kuru pamatā ir īstermiņa mērķi. Tas stimulē krāpšanos. Kaut kas vienkārši izjūt korporācijas biznesa modeli, finanšu pārskatus vai darbības
Finanšu pārskatu krāpšanas atklāšanas metodes
Sarkano karodziņu atrašana var būt ārkārtīgi izaicinoša, jo firmas, kas nodarbojas ar krāpnieciskām darbībām, mēģinās attēlot finanšu stabilitātes un parasto biznesa darbību tēlu. Vertikālā un horizontālā finanšu pārskata analīze ievieš tiešu pieeju krāpšanas atklāšanai. Vertikālā analīze ietver katra ienākuma deklarācijas posteņa ņemšanu procentos no ieņēmumiem un tendenču salīdzināšanu salīdzinājumā ar gadu iepriekš, kas varētu būt potenciāls pamats bažām. Līdzīgu pieeju var izmantot arī bilancē, par salīdzināšanas etalonu izmantojot kopējos aktīvus, lai uzraudzītu būtiskas novirzes no parastās darbības. Horizontālajā analīzē tiek izmantota līdzīga pieeja, saskaņā ar kuru tā vietā, lai kontu izmantotu kā atskaites punktu, finanšu informācija tiek attēlota procentos no bāzes gadu skaitļiem. Tāpat neizskaidrojamas procentuālās izmaiņas var kalpot kā sarkanais karogs, kam nepieciešama turpmāka analīze.
Salīdzinošā koeficienta analīze arī ļauj analītiķiem un auditoriem konstatēt neatbilstības firmas finanšu pārskatos. Analizējot koeficientus, var noteikt un analizēt neatbilstības attiecībā uz debitoru parādu pārdošanas apjomiem, aizņemto līdzekļu reizinājumiem un citiem būtiskiem rādītājiem. Matemātiskā pieeja, kas pazīstama kā Benefit Model, novērtē astoņus koeficientus, lai noteiktu manipulācijas ar ienākumiem iespējamību. Aktīvu kvalitāte, nolietojums, bruto peļņa, piesaistītie līdzekļi un citi mainīgie lielumi tiek ņemti vērā analīzē. Apvienojot mainīgos lielumus modelī, aprēķina M punktu; vērtība, kas lielāka par -2, 22, prasa turpmāku izpēti, jo uzņēmums, iespējams, manipulē ar saviem ieņēmumiem, savukārt M-punktu skaits, kas mazāks par -2, 22, liek domāt, ka uzņēmums nav manipulators. Līdzīgi kā lielākajā daļā citu ar koeficientu saistīto stratēģiju, pilnīgu ainu var iegūt tikai precīzi attēlots, kad reizinājumus salīdzina ar nozari un ar konkrētās firmas vēsturisko vidējo rādītāju.
Grunts līnija
Pienācīgas zināšanas par sarkanajiem karodziņiem, lai izvairītos no tā, ka uzņēmumi izmanto negodīgu grāmatvedības praksi, ir noderīgs līdzeklis, lai nodrošinātu jūsu ieguldījumu drošību.
