Atliktā kapitāla definīcija
Atliktais kapitāls ir vērtspapīru veids, piemēram, privileģētās akcijas vai konvertējamās obligācijas, kuras nākotnē var apmainīt pret iepriekš noteiktu cenu pret cita veida instrumentiem, piemēram, parasto akciju akcijām. Šie vērtspapīri ir zināmi kā atliktais pašu kapitāls to pašu kapitāla komponenta dēļ un paredzamības dēļ, ka nākotnē tie tiks konvertēti akciju akcijās. Tos sauc arī par konvertējamiem, parasti obligācijām vai priekšrocību akcijām, kuras var pārveidot par parastajām akcijām.
PĀRBAUDE PARAKSTĪTAIS atliktais kapitāls
Konvertējama obligācija ir atliktā kapitāla piemērs, jo obligācijas turētājs izmantos konvertējamo iespēju un konvertēs obligāciju parasto akciju akcijās, ja pamatā esošo akciju cena paaugstināsies ar rentablu līmeni, kas parasti ir par 25% augstāks nekā emisijas cena. Konvertējamu obligāciju emisija ir veids, kā uzņēmums piedāvā zemu kupona ienesīgumu, bet vilina investorus ar pievienotās vērtības komponentu. Katrai konvertējamai obligācijai ir konvertācijas koeficients, kas norāda parasto akciju skaitu, ko obligācijas turētājs var saņemt konvertējot. Attiecība var būt stabila vai arī mainīties obligācijas darbības laikā, taču to vienmēr koriģē, ņemot vērā akciju sadalījumu un akciju dividendes. Konversijas koeficients 50 nozīmē, ka par katriem 1 000 USD par obligācijas nominālvērtību vai nominālvērtību obligācijas turētājs veic konvertāciju, viņš vai viņa iegūs 50 parasto akciju daļas. Lielākajai daļai konvertējamo obligāciju ir vidēja termiņa termiņi.
Turklāt lielākajai daļai konvertējamo obligāciju ir nodrošināšanas prasība, ti, uzņēmums var piespiest investorus konvertēt obligācijas parastās akcijās, parasti tad, kad akciju cena paaugstinās. Investoriem, kuri vēlas veikt konvertēšanu, tas jādara par šo cenu, pat ja viņi drīzāk gaidītu vēl augstāku cenu. Apgrieztais nav neierobežots. Tomēr ieguldītājs saņems obligācijas nominālvērtību termiņa beigās, pat ja akcijas cena dramatiski pazeminās un tādējādi nodrošina zināmu negatīvu aizsardzību.
Konvertējams vērtspapīrs ir parāda instruments, kuru var konvertēt pašu kapitālā, tādējādi atliekot pašu kapitālu līdz brīdim, kad notiek konvertēšana, piemēram, uz akcijām.
