Kas ir atribūtu novirze?
Atribūtu neobjektivitāte ir raksturīga kvantitatīvajām metodēm vai modeļiem, lai izvēlētos ieguldījumu instrumentus, kuriem ir līdzīgas pamatīpašības. Lielākajai daļai investīciju modeļu ir tendence uz neobjektivitāti, un ieguldītājiem tas jāapzinās, izvēloties līdzsvarotu portfeli.
Atribūtu neobjektivitāti nevajadzētu sajaukt ar pašnovērtējuma neobjektivitāti.
Taustiņu izņemšana
- Atribūtu neobjektivitāte raksturo faktu, ka vērtspapīriem, kas izvēlēti, izmantojot vienu jutīgo modeli vai paņēmienu, parasti ir līdzīgas pamatīpašības. Atribūtu novirze ir vienkārši raksturīga iezīme, kas varētu notikt, ja vien modeļi un paņēmieni nav īpaši izstrādāti, lai to neiekļautu.
Izpratne par atribūtu neobjektivitāti
Atribūtu neobjektivitāte raksturo faktu, ka vērtspapīriem, kas izvēlēti, izmantojot vienu jutīgo modeli vai paņēmienu, parasti ir līdzīgas pamatīpašības. Tam ir jēga, jo modelis, kas meklē īpašas datu punktu kopas, atdos ieguldījumu instrumentus tikai ar tiem līdzīgiem parametriem.
Atribūtu novirze nav ne pozitīva, ne negatīva. Tas ir vienkārši raksturlielums, kas varētu notikt, ja vien modeļi un paņēmieni nav īpaši izstrādāti, lai to neiekļautu. Briesmas, izvēloties portfeli, izmantojot modeli ar atribūtu novirzēm, ir tas, ka portfelī var būt līdzīgi vērtspapīri, kas var pastiprināt tirgus lejupslīdi. Atribūtu neobjektivitāte noved pie nesabalansēta portfeļa. Lielākā daļa investoru dod priekšroku līdzsvarotam portfelim, lai pasargātu sevi no pēkšņām vai ārkārtējām tirgus kustībām.
Viens veids, kā labot atribūtu novirzes un izvēlēties līdzsvarotu portfeli, ir vienkārši izmantot vairākus dažādus modeļus, lai izvēlētos vērtspapīrus, un katram modelim izmantot atšķirīgus parametrus. Katram modelim var būt raksturlielumu novirzes, bet, tā kā ieguldītājs ir sabalansējis dažādu modeļu parametrus, portfelis tiks līdzsvarots, pat ja katra mazāka vērtspapīru apakškopa nebūs.
Atribūtu novirzes piemērs
Pieņemsim, ka esat ieguldītājs, kurš vēlas izveidot akciju portfeli, palielinot ieņēmumus 20% + gadā un pieaugot ienākumiem. Jūs pievienojat arī tehniskos faktorus, kas atrod krājumus, kuriem ir arī nesena veiktspēja. Iestatot šos parametrus, jūs varat pakļaut savu portfeli koncentrācijai akcijās, kas rīkojas līdzīgi. Varbūt jūsu portfelis ir liels tādās izaugsmes jomās kā izvēles un tehnoloģija. Ja šīs nozares saskaras ar izaugsmes rotāciju, pārmērīgas koncentrācijas dēļ jūs varat saskarties ar lieliem zaudējumiem.
Atribūtu neobjektivitāte vs pašnovērtējuma neobjektivitāte
Kaut arī atribūtu neobjektivitāte attiecas uz neobjektivitāti finanšu instrumentu izvēles metodoloģijā portfelim, pašnovērtējuma neobjektivitāte attiecas uz neobjektivitāti, kāda personai var būt, kas liek domāt, ka panākumi biznesā, investīciju izvēlē vai citā finansiālā situācijā ir viņu personīgo īpašību dēļ. Pašnovērtējuma aizspriedumi ir parādība, kurā cilvēks neņem vērā veiksmes vai ārējo spēku lomu viņu pašu panākumos un piedēvē panākumus saviem spēkiem un darbam.
Atribūtu novirze ir neitrāls jēdziens, un to izmanto kā deskriptoru, lai sniegtu informāciju par to, kā tika izvēlēta vērtspapīru grupa. Ja atribūtu novirzes rada problēmas ar portfeli, izpratne par tā pastāvēšanu ļauj šīs problēmas labot. Turpretī pašnovērtējuma aizspriedumi ir negatīva parādība, kas personai, kurai ir pašnovērtējuma aizspriedumi, īstermiņā var izraisīt prasmju trūkumu un ilgstošas neveiksmes. Tas pēc savas būtības ir negatīvs, un tas ir jānovērš, ja persona vēlas saglabāt panākumus investīciju veikšanā, pārvaldīšanā vai citā biznesā vai finansēs.
