Kas ir parādu fonds
Parāda fonds ir ieguldījumu fonds, piemēram, kopieguldījumu fonds vai biržā tirgots fonds, kurā galvenās līdzdalības sastāv no ieguldījumiem ar fiksētu ienākumu. Parāda fonds var ieguldīt īstermiņa vai ilgtermiņa obligācijās, vērtspapirizētos produktos, naudas tirgus instrumentos vai mainīgas procentu likmes parādos. Vidēji parāda koeficienti parāda fondiem ir zemāki nekā tiem, kas piesaistīti kapitāla fondiem, jo kopējās pārvaldības izmaksas ir zemākas.
Bieži dēvētus par kredītfondiem vai fiksēta ienākuma fondiem, parāda fondi ietilpst fiksētā ienākuma aktīvu kategorijā. Šos zema riska instrumentus parasti meklē investori, kas vēlas saglabāt kapitālu un / vai panākt zemu riska ienākumu sadali.
Taustiņu izņemšana
- Parādu fonds ir kopieguldījumu fonds, biržā tirgots fonds (ETF) vai jebkurš cits apvienots ieguldījumu piedāvājums, kura pamatā esošie ieguldījumi galvenokārt satur ieguldījumus ar fiksētu ienākumu. Maksa par parāda fondiem ir zemāka nekā maksa, kas saistīta ar kapitāla fondiem, jo tā pārvaldības izmaksas pēc būtības ir zemākas. Investori, kurus interesē parāda fondu iespējas, var izvēlēties starp pasīvajiem un aktīvajiem produktiem.
Parādu fonda risks
Parāda fondi var ieguldīt plašā vērtspapīru spektrā ar atšķirīgu saistīto riska līmeni. Tiek uzskatīts, ka ASV valdības parāds rada vismazāko risku. Korporatīvā parāda riska profils, ko uzņēmumi izsniedz kā daļu no kapitāla struktūras, parasti tiek klasificēts pēc uzņēmuma kredītreitinga.
Investīciju līmeņa parādu izsniedz uzņēmumi ar stabilām prognozēm un augstu kredītkvalitāti. Augstas ienesīguma parāds, ko galvenokārt izsniedz zemākas kredītkvalitātes uzņēmumi ar potenciālām izaugsmes perspektīvām, piedāvā augstāku atdevi, kā arī augstāku potenciālo risku. Citas parāda kategorijas ietver attīstītā tirgus parādu un jauno tirgus parādu.
Parāda fonda ieguldīšana
Investori var izvēlēties no plaša zema riska parāda fondu iespēju klāsta gan pasīvajos, gan aktīvajos produktos.
Pasīva
Daži no lielākajiem un visaktīvāk tirgotajiem pasīvo fiksēto ienākumu ieguldījumu fondiem cenšas atkārtot augstākos fiksētā ienākuma etalona indeksus, ieskaitot Bloomberg Barclays ASV kopējo obligāciju indeksu un ICE ASV Valsts kases galveno obligāciju indeksu. Pasīvie ETF, kas atkārto šos indeksus, ietver:
IShares Core ASV apvienoto obligāciju ETF (AGG) ir pasīvi pārvaldīts indeksu replikācijas fonds, kas seko Bloomberg Barclays ASV kopējo obligāciju indeksam. Fonda neto izdevumu attiecība ir 0, 05%. Tā gada ienesīgums līdz 2019. gada 8. jūlijam ir 5, 97%.
IShares ASV Valsts kases obligāciju ETF (GOVT) ir pasīvi pārvaldīts indeksu replikācijas fonds, kas izseko ICE ASV Valsts kases galveno obligāciju indeksu. Tā neto izdevumu attiecība ir 0, 15%, un tā ienesīgums no gada līdz 2019. gada 8. jūlijam ir 4, 60%.
Aktīvs
Parādu fondu tirgū ietilpst arī plašs aktīvo pārvaldītāju loks, kuri cenšas pārspēt tādus parāda fondu indeksus kā Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index un ICE US Treasury Core Bond Index.
Pirmais uzticības taktiskais augsta ienesīguma ETF (HYLS) ir aktīvi pārvaldīta parāda fonda piemērs, kas iegulda, lai gūtu ienākumus un palielinātu kapitālu. No gada sākuma NAV atdeve uz 2017. gada 31. oktobri ir 5, 95%. Lai arī fonds nepārsniedz izvēlēto indeksu, salīdzinot ar iepriekšējo gadu, tas ir viens no fondiem ar visaugstākajiem rezultātiem ASV augsta ienesīguma obligāciju kopumā.
Kopumā parāda fondu ieguldītājiem vajadzētu saprast ienesīguma aprēķināšanas mērījumus, kas tiek izmantoti kā darbības rādītāji. Tā kā parāda fondi ir saistīti ar ienākumu gūšanu, fondi var izmaksāt plānotas mēneša vai ceturkšņa dividendes. Kopējās atdeves aprēķinos tiek ņemti vērā ienākumu maksājumi, savukārt vispārējos atdeves aprēķinos tas nav pieļaujams.
Globālie parāda fondi
Lai atbalstītu savu valdības fiskālo politiku, valstis izdod parādus dažādos veidos. ASV valdības emitēto parādu parasti uzskata par zemākā riska fiksēta ienākuma ieguldījumu tirgū.
ASV parāda fondi
ASV valdība emitē plašu vērtspapīru klāstu investīcijām. Šos vērtspapīrus var ieguldīt tieši, vai arī ieguldītāji var izvēlēties ieguldīt diversificētos parāda fondos, kas ietver šos vērtspapīrus. BlackRock iShares ir viens no vadošajiem indeksēto ASV valdības parāda fonda ETF pārvaldītājiem tirgū.
ASV korporatīvo parāda fondus parasti nošķir pēc korporatīvā emitenta kredīta kvalitātes. ASV uzņēmumiem ir vieni no augstākajiem kredītreitingiem visā pasaulē, tādējādi ASV parāda fondi ir ļoti pieprasīti.
Globālie parāda fondi
Daudzas valstis piedāvā parāda ieguldījumus valdības fiskālās politikas atbalstam. Valsts parāda fondu riski un atdeve ir atšķirīga atkarībā no valsts politiskās un ekonomiskās vides. Līdzīgi kā akcijas, globālos korporatīvo obligāciju fondus var nodalīt ar attīstīto un topošo tirgu indeksiem. Kredītreitingi tiek piešķirti gan valsts obligācijām, gan korporatīvajām obligācijām, izmantojot globāli standartizētu kredītreitingu analīzi.
