Kas ir kriptovalūtas ETF?
Kriptovalūtas biržā tirgots fonds (ETF) teorētiski darbojas tāpat kā jebkurš cits ETF. Lai gan vairums ETF izseko indeksu vai aktīvu grozu, kriptovalūtas ETF izseko vienu vai vairākus digitālos marķierus. Tāpat kā citi ETF, digitālo marķieru ETF tirgos tāpat kā parastās akcijas biržā, un, ieguldītājiem pērkot un pārdodot, tie visu dienu tiks pakļauti cenu izmaiņām.
Taustiņu izņemšana
- ETF varētu būt līdzeklis daudzu šķēršļu novēršanai, kas neļauj galvenajiem investoriem iekļūt kriptovalūtu tirgū. Kriptovalūtas ETF varēja izsekot vienai kriptovalūtai vai dažādu digitālo marķieru un valūtu grozam. Kriptovalūtas ETF jau tirgo daudzās valstīs, bet līdz šim ASV regulatori ir noraidījuši vairākus mēģinājumus piedāvāt šādus produktus biržās. Tirgū ir vairākas alternatīvas, kas ļauj pakļauties kriptovalūtai, nepieprasot ieguldītājiem pārvaldīt pašiem digitālajiem aktīviem, tomēr šīs iespējas daudzos aspektos ir zemākas par tradicionālajiem ETF.Blockchain fondi ļauj veikt ieguldījumus uzņēmumos, kas ir cieši saistīti ar kriptovalūtu tirgu, un tādējādi ļauj veikt netiešas investīcijas kosmosā.
Kā darbojas kriptovalūtas ETF
Lai kriptovalūtas ETF darbotos pareizi, organizācijai, kas pārvalda fondu, ir jābūt tā izsekojamā pamataktīva īpašumam. Citiem vārdiem sakot, ETF vajadzētu piederēt proporcionāli digitālo marķieru ieguldījumiem. Pēc tam šo žetonu īpašumtiesības tiktu pārstāvētas kā akcijas, un, iegādājoties šīs akcijas, ieguldītājiem ETF netieši piederētu šie žetoni. Tad ETF investori varētu tikt pakļauti pakārtoto aktīvu augšupvērstajam potenciālam.
Īpaši apsvērumi
Tātad, kur šobrīd atrodas kriptovalūtas ETF? Līdz šim Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) ir norādījusi, ka neapstiprinās kriptovalūtas ETF, kamēr tirgi neuzrādīs zināmu stabilitāti un drošību. Neskatoties uz to, SEC nostāja nav apturējusi daudzu partiju mēģinājumus ieviest digitālās valūtas ETF.
Čikāgas valdes iespēju birža (CBOE), kas ir laidusi klajā bitcoin nākotnes līgumus, ir lobējusi SEC, lai pārskatītu iepriekšējo digitālo marķieru fondu bloķēšanu. Kamerons un Tailers Winklevoss, populārās digitālās valūtas maiņas Gemini dibinātāji, turpina iesniegt lūgumrakstu SEC apstiprināt bitcoin ETF bez panākumiem.
Ļoti populārā digitālās valūtas birža Coinbase atklāja indeksu fondu, kas piedāvā ekspozīciju četrām lielākajām digitālajām valūtām, taču tas nav gluži tas pats, kas ETF. Daži ETF piedāvā pat nelielu GBTC ekspozīciju, taču tie nav vērsti tikai uz kriptovalūtām.
SEC ir paudusi atvērtību kriptovalūtas fondu iespējai nākotnē, un tas varētu turpināt veicināt investoru optimismu, ja kriptovalūtas ETF plaukst arī citās pasaules daļās. Dažādos tirgos Eiropā un Āzijā, piemēram, ir ieviesti kriptovalūtas ETF, pateicoties atšķirīgajiem regulējuma līmeņiem. Pagaidām gan ASV investoriem būs jāgaida.
Kriptovalūtas ETF pret Bitcoin Investment Trust
Šobrīd nav kriptovalūtas ETF, kas no 2019. gada novembra publiski tirgojas ASV. Tuvākā lieta ir fonds, kas pazīstams kā Bitcoin Investment Trust (GBTC). Šī trasta daudzos veidos darbojas kā ETF - tai pieder bitkoini investoru vārdā un ļauj viņiem tirgoties trasta akcijās.
Fonda sponsors Grayscale Investment Trust tomēr iekasē gada maksu par pārvaldīšanu 2% apmērā no fonda aktīviem, kas ir cenu punkts, kas ir ievērojami augstāks nekā lielākajai daļai citu ETF. Turklāt kā pirmā šāda veida uzticēšanās GBTC ir piedzīvojusi dažas nepāra cenu svārstības attiecībā pret bitcoin vērtības izmaiņām. Lai arī varētu gaidīt, ka GBTC tiks korelēts ar bitcoīna cenu, tas līdz šim ne vienmēr ir noticis. Kopumā GBTC ar augstu izmaksu attiecību un augstiem minimāliem ieguldījumiem pagaidām nav pieejams galvenajiem ieguldītājiem.
ASV ieguldītājiem, kas vēlas piedalīties digitālās valūtas ETF, ir ierobežotas iespējas. Ieguldījumi starptautiskos ETF ir viena pieeja, ja tiem ir pieeja. Ja viņi izpilda stingrās prasības ieguldījumiem GBTC, tā ir vēl viena iespēja. Tomēr pagaidām šie investori vislabāk var meklēt saistītu ETF grupu - blockchain ETF.
Blockchain tehnoloģija atbalsta kriptovalūtas telpu un ir cieši saistīta ar digitālajiem marķieriem. Arvien vairāk ir tādu ETF, kas koncentrējas uz uzņēmumiem, kas saistīti ar blockchain. Tajos var ietilpt datoru procesoru izstrādātāji un ražotāji, kas ir cieši saistīti ar kriptovalūtas nozari. ETF, piemēram, Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) un Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN), ļauj investoriem piekļūt uzņēmumiem, kas koncentrējas uz blockchain telpu. Daudzi no šiem ETF jau ir guvuši milzīgus panākumus.
Kriptovalūtas ETF priekšrocības
Dažas no veiksmīgākajām kriptovalūtām ir sasniegušas svešus ieguvumus. Tomēr nozari joprojām apņem nenoteiktība, un to nomoka lielas nepastāvības. Šī iemesla dēļ daudzi ieguldītāji labprātāk izmantotu tādu transportlīdzekli kā ETF, lai piedalītos kriptovalūtas telpā.
Valūtas ETF ļauj ieguldītājiem izmantot iespējas, ko piedāvā pašreizējie marķieri, atstājot pārvaldību un drošību ekspertu ziņā. Ņemot vērā, ka kriptovalūtas un digitālo žetonu apmaiņa joprojām ir zagļu un krāpnieku mērķis, ir saprotams, kāpēc investori varētu vēlēties veikt šo papildu piesardzību.
Kriptovalūtas ETF ir daudz priekšrocību salīdzinājumā ar tiešiem kriptovalūtas ieguldījumiem. Pirmkārt, kā jau minēts iepriekš, digitālie maki un apmaiņas ir ļoti jutīgi pret hakeriem un zādzībām. Investori, kuriem ir digitālie žetoni, riskē redzēt, ka viņu aktīvi pazūd ar nelielu regresu vai bez tā. Investoram digitālās valūtas ETF tomēr ir papildu drošības pakāpe turētājbankā, kas atbalsta ETF.
Vēl viens kriptovalūtas ETF ieguvums ir tas, ka to var izmantot vairāku digitālo marķieru izsekošanai vienlaikus. Kriptovalūtas pasaule ir ļoti nodalīta, un ieguldītājiem, kas vēlas turēt, piemēram, 20 dažādu marķieru grozu, var nākties piederēt un pārvaldīt vairākus makus un kontus dažādās digitālās valūtas maiņas vietās.
