Kāds ir konversijas koeficients?
Konversijas koeficients ir parasto akciju skaits, kas saņemts konvertēšanas laikā par katru konvertējamo vērtspapīru. Jo augstāks koeficients, jo lielāks parasto akciju skaits tiek mainīts uz vienu konvertējamu vērtspapīru. Konvertācijas koeficients tiek noteikts konvertējamā vērtspapīra emisijas laikā, un tas ietekmē vērtspapīra relatīvo cenu.
Attiecību aprēķina, dalot konvertējamā vērtspapīra nominālvērtību ar pašu kapitāla konvertācijas cenu.
Taustiņu izņemšana
- Konversijas koeficients ir parasto akciju skaits, kas saņemts konvertēšanas laikā par katru konvertējamu vērtspapīru, piemēram, konvertējamu obligāciju. Konvertējamais parāds ir parāda hibrīda produkts ar iestrādātu iespēju, kas ļauj turētājam kādā brīdī pārvērst parādu pašu kapitālā. nākotnē. Attiecību aprēķina, dalot konvertējamā vērtspapīra nominālvērtību ar pašu kapitāla konvertācijas cenu.
Konversijas koeficienta formula ir
Visiem, kas noklusina, tacu Konversijas koeficients = Konvertējamās obligācijas EquityPar vērtības konvertācijas cena
Ko stāsta jums konversijas koeficients?
Ir divi galvenie kapitāla vākšanas instrumentu veidi: parāds un pašu kapitāls. Parāds ir jāatmaksā, taču bieži vien ir lētāk piesaistīt kapitālu, emitējot parādu, nekā nodokļu apsvērumu dēļ. Pašu kapitāls nav jāatmaksā, tas ir noderīgi grūtos brīžos vai gadījumos, kad ienākumu pieaugums ir negatīvs.
Kapitāla piesaistīšana ar pašu kapitālu atsakās no īpašumtiesībām, un īpašumtiesības dod balsstiesības. Lai arī pašu kapitāls ir aizmugures pozīcija attiecībā uz kredītiem, akcionāri gūst labumu no akciju cenu pieauguma, kad strauji pieaug peļņa. Procentu likme, ko maksā parāda īpašniekiem, paliek nemainīga neatkarīgi no ienākumiem.
Katrai līdzekļu vākšanas metodei ir savas priekšrocības un trūkumi. Viens veids, kā investori un uzņēmumi izmanto abas pasaules, ir hibrīda vērtspapīra, ko sauc par konvertējamu, izmantošana. Konversijas koeficients norāda ieguldītājiem, cik parasto akciju viņi saņem apmaiņā pret konvertējamu obligāciju vai akcijām. Uzņēmums konvertācijas koeficientu un datumu nosaka emisijas brīdī.
Konversijas koeficienta piemēri
Konvertējamas obligācijas
Konvertējams parāds ir parāda hibrīda produkts ar iestrādātu iespēju, kas ļauj turētājam nākotnē pārveidot parādu pašu kapitālā. Reģistrācijas paziņojumā ieguldītājiem norādīts piešķiramo akciju skaits.
Piemēram, vienai obligācijai, kuru var konvertēt uz 20 parasto akciju akcijām, ir 20 pret 1 konvertācijas koeficients. Konversijas koeficientu var arī atrast, ņemot obligācijas nominālvērtību, kas parasti ir USD 1 000, un dalot to ar akcijas cenu. Akciju tirdzniecībai par 40 USD ir konversijas koeficients, kas vienāds ar USD 1 000, dalīts ar 40 USD vai 25.
Kabriolets dod priekšroku
Konvertējams akcija ir hibrīda kapitāla produkts. Vēlamie akcionāri saņem dividendes, piemēram, obligāciju, un likvidācijas gadījumā tie ir augstāki par pašu kapitālu, bet viņiem nav balsstiesību. Konvertēšana akcijās dod akcionāriem vēlamās balsstiesības un ļauj viņai gūt labumu no akciju cenas pieauguma.
Piemēram, ja uzņēmums emitē vēlamo konvertējamo kapitālu ar 5% dividenžu un piecu konvertācijas koeficientu, tas nozīmē, ka ieguldītājs saņem piecas parastās akcijas par katru priekšrocību akciju daļu. Ja vēlamā akciju tirdzniecība notiek ar USD 100, parasto akciju konvertācijas līdzsvara cenu var noteikt, dalot cenu ar konvertācijas koeficientu, kas ir 20 USD.
Abos gadījumos konvertācijas koeficients nosaka kabrioleta cenu.
