Kas ir preču nodrošināta obligācija
Ar precēm nodrošināta obligācija ir ieguldījums, kura vērtība ir tieši saistīta ar noteiktas preces cenu. Obligācijas ir fiksēta ienākuma ieguldījums, kurā ieguldītājs aizdod naudu korporācijai vai valdībai apmaiņā pret procentiem vai kupona maksājumiem. Lielākajai daļai obligāciju ir fiksēta vērtība, kas noteikta pirkšanas brīdī, kas ir obligācijas nominālvērtības un tās procentu likmes kombinācija.
Atšķirībā no vairuma obligāciju, ar precēm nodrošinātām obligācijām būs vērtības svārstības, jo tās balstās uz konkrētās preces cenu. Obligāciju emitents noteiks, kā obligācijas vērtība mainīsies līdz ar preces cenu. Piemēram, obligācija var devalvēties procentos no preces vai ar tādu pašu kursu.
Arī dažas ar precēm nodrošinātas obligācijas iegūst un zaudē nominālo vērtību, ņemot vērā preces cenu, un citām izmaiņām ir pamats procentu likmju izmaiņām.
PĀRŅEMŠANA AR PRECĒM Nodrošinātu obligāciju
Ar precēm nodrošinātas obligācijas parasti ir ilgtermiņa obligācijas, kuru dzēšanas termiņš ir vismaz pieci gadi. Tādā veidā šīs nodrošinātās obligācijas bieži izmanto, lai aizsargātu pret inflāciju. Šīs obligācijas ir labs inflācijas nodrošinājums, jo var gaidīt, ka laika gaitā lielākajai daļai preču vērtība pieaugs. Šīs obligācijas ir ilgtermiņa saistības kā nozīmīgs finansējuma avots uzņēmumiem, kas tās emitē. Inflācija ir preču un pakalpojumu cenu pieauguma temps un valūtas pirktspēja.
Ar precēm nodrošinātas obligācijas parasti maksā zemāku kupona likmi nekā parastās obligācijas, jo ieguldītājam ir jānopelna vairāk, kad prece iegūst vērtību. Viņiem bieži ir arī zvana iespēja. Izmantojot pirkšanas iespēju, emitents var atsaukt obligāciju atpakaļpirkšanai noteiktā laikā pirms to termiņa beigām. Šīs ar precēm nodrošināto obligāciju īpašības palīdz aizsargāt emitentu no pārāk lieliem maksājumiem ieguldītājiem, ja preču cena ievērojami palielinās.
Uzņēmumi, kas ražo saistīto preci, parasti būs šo obligāciju emitents. Dažas no precēm, kuras tās var saistīt, ietver naftu, zeltu un ogles. Faktiski vēl viens šo obligāciju nosaukums ir zelta obligācijas.
Investori arī mēdz pirkt preces, kas nodrošinātas ar precēm, kā spekulācijas veidu, kad viņi uzskata, ka šīs preces cena palielināsies.
Precēm nodrošināto obligāciju nepastāvīgais raksturs
Preces var būt diezgan nepastāvīgas, kas nozīmē, ka to cenas var ievērojami svārstīties. Tādējādi ar precēm nodrošināta obligācija ieguldītājam rada zināmu risku. Parastās obligācijas parasti patīk investoriem, kuri vēlas iepriekš noteiktu ienesīgumu ar nelielu risku vai bez tā. Ar precēm nodrošinātas obligācijas to nepiedāvā. Tā vietā tie ir pievilcīgi investoriem, kuri ir ieinteresēti spekulēt, un tiem, kas vēlas uzņemties zināmu risku.
Ja prece zaudē vērtību, obligācijas turētājs var redzēt, ka tās obligāciju kupona likme vai nominālvērtība samazinās. Ja tas notiks, tas samazinās viņu kopējo ražu. Ienesīgums ir ienākums no ieguldījuma, piemēram, procenti vai dividendes, kas saņemti no īpašumā esoša vērtspapīra turēšanas.
Tomēr pastāv iespēja, ka ar precēm nodrošinātas obligācijas iegūs lielāku investoru ienesīgumu nekā tradicionālās obligācijas. Tā kā to pamatā ir prece, viss ir atkarīgs no tirgus.
