Kas ir apvienotais fonds?
Sajauktais fonds ir portfelis, kas sastāv no aktīviem no vairākiem kontiem, kas ir sajaukti. Ir apvienoti fondi, lai samazinātu izmaksas par atsevišķu kontu pārvaldīšanu.
Apvienotie fondi ir apvienoto fondu veids, un tos dažreiz dēvē arī par apvienotajiem fondiem. Lai arī terminu var lietot vispārīgi kā “kopieguldījumu fonds izmanto apvienota fonda struktūru”, tas attiecas arī uz īpašu ieguldījumu veida veidu. Tā kā tas attiecas uz īpašiem ieguldījumu instrumentiem, tas nav publiski kotēts vai pieejams individuāliem privātiem ieguldītājiem. Tā vietā tas parasti parādās pensiju plānos, pensiju fondos, apdrošināšanas polisēs un citos institucionālajos kontos.
Taustiņu izņemšana
- Sajauktais fonds sastāv no aktīviem no vairākiem kontiem, kas ir apvienoti tā, lai tas darbotos kā viens portfelis.Līdzīgi kopieguldījumu fondi, apvienotie fondi tiek profesionāli pārvaldīti un iegulda dažādos vērtspapīros. Sajauktos fondus neregulē SEC. 'netirgojas publiski un nav pieejami individuālam pirkumam; tā vietā tie parādās pensijas plānos, apdrošināšanas polisēs un citos institucionālajos kontos.
Izpratne par sajaukto fondu
Daudzos veidos apvienotie fondi ir līdzīgi kopfondiem. Abas profesionāli pārvalda viens vai vairāki fondu pārvaldnieki. Abu veidu fondi iegulda pamata finanšu instrumentos, piemēram, akcijās, obligācijās vai abu apvienojumā. Tāpat kā kopieguldījumu fondi, apvienotie fondu ieguldījumi gūst labumu no apjomradītiem ietaupījumiem, kas ļauj samazināt tirdzniecības izmaksas uz vienu ieguldījuma dolāru, un diversifikācijai, kas pazemina portfeļa risku.
Sajaukto fondu uzraudzība
Tomēr viena būtiska un nozīmīga atšķirība ir tā, ka sajauktos fondus neregulē Vērtspapīru un biržas komisija (SEC), kas nozīmē, ka tiem nav jāsniedz dažāda veida ilga informācija. Savstarpējiem fondiem, no otras puses, jāreģistrējas SEC un jāievēro 1940. gada Likums par ieguldījumu sabiedrībām, tādējādi nodrošinot tiem apgrūtinošas informācijas atklāšanas prasības. Tomēr sajauktajiem fondiem nav pilnīgas uzraudzības: tos kontrolē Amerikas Savienoto Valstu valūtas kontroliera birojs, kā arī atsevišķi valsts regulatori.
Kamēr kopfondiem ir prospekts, apvienotajiem fondiem ir kopsavilkuma plāna apraksts (SPD), kas piedāvā sīkāku informāciju, aprakstot fonda mērķus, ieguldījumu stratēģiju un tā pārvaldnieku pieredzi. VPD dokumentā noteiktas tiesības un pienākumi, ko plāna dalībnieki un labuma guvēji var sagaidīt. Ikviens sajauktā fonda dalībnieks uzmanīgi izlasīja VPD.
Sajaukto fondu plusi un mīnusi
Zemāka regulējuma pakāpe samazina sajauktā fonda juridiskos izdevumus un darbības izmaksas. Jo zemākas izmaksas, jo mazāk tiek vilkta fonda peļņa. Ja sajauktais fonds un salīdzināmais kopīgais fonds uzrāda tieši tādu pašu bruto ienesīgumu, sajauktā fonda tīrā peļņa, iespējams, būtu labāka, jo tā izdevumi bija zemāki nekā kopfonda izdevumi.
Plusi
-
Profesionāli vadīts
-
Daudzveidīgs portfelis
-
Zemākas maksas un izdevumi
-
Mēroga ekonomija
Mīnusi
-
Nelikvīds
-
Mazāk caurspīdīga / grūti izsekojama
-
Nav SEC regulēts
-
Ierobežota pieejamība
Sajaukto fondu trūkums ir tāds, ka tiem nav simbolu simbolu un tie netiek publiski tirgoti. Šis publiskās informācijas trūkums var apgrūtināt ārējiem ieguldītājiem izsekot fonda kapitāla pieaugumu, dividendes un procentu ienākumus. Ar kopfondiem šī informācija ir daudz caurspīdīgāka.
Sajauktā fonda reālās pasaules piemērs
Tāpat kā kopieguldījumu fondam, arī Fidelity Contrafund Commingled Pool ir portfeļa pārvaldnieks un ceturkšņa pārskatos publisko būtisko informāciju. Pašu kapitāla fonds koncentrējas uz liela apjoma pieauguma akcijām ar lielu nozīmi informācijas tehnoloģijās, sakaru pakalpojumos, finanšu uzņēmumos un veselības aprūpē. Sākot ar 2019. gada 31. martu, tai ir 22, 6 miljardu ASV dolāru aktīvi.
Sajauktajam Contrafund baseinam ir 0, 43% izdevumu attiecība, kas ir zemāka nekā kopīgo fondu vidējā izdevumu attiecība, ieskaitot tā kopfonda līdzinieku - Fidelity Contrafund (FCNTX) ar tā.82% izdevumu attiecību. Kopš tā darbības uzsākšanas 2014. gadā fonda ienesīgums gadā ir bijis 11, 96%. Hipotētiski 10 000 ASV dolāru, kas ieguldīti fondā, būtu vērts 18 000 USD pret 17 161 USD par to pašu ieguldījumu S&P 500 indeksā.
