Kas ir kvadrātā parādsaistību ķīla (CDO kvadrātā)?
Nodrošinātas parāda saistības kvadrātā (CDO kvadrātā) ir ieguldījums īpašam nolūkam izveidotas sabiedrības veidā (SPV) ar pārvēršanas vērtspapīros maksājumiem, ko nodrošina nodrošinātas parāda saistību daļas. Nodrošinātas parāda saistības ir bankas izveidots produkts, kurā ieguldītājs pērk daļu obligāciju, aizdevumu, ar aktīviem nodrošinātiem vērtspapīriem un citiem kredīta instrumentiem. Pēc tam maksājumi, kas izriet no šīm obligācijām, aizdevumiem, ar aktīviem nodrošinātiem vērtspapīriem un citiem instrumentiem, tiek pārskaitīti nodrošinātā parāda saistību daļu turētājiem. Tas ir veids, kā ieguldīt vairākos kredīta instrumentos un dažādot risku.
Nodrošinājuma parādu piedziņas pamats (CDO)
Izpratne par ķīlu nodrošināto parāda saistību kvadrātā (CDO kvadrātā)
Nodrošinātas parāda saistības kvadrātā (CDO kvadrātā) ir vēl viens produkts, ko strukturē banka. Banka uzņemas viņu nodrošinātās parāda saistības un strukturē tās daļās ar atšķirīgu termiņu un riska profilu. Šīs daļas pēc tam finansē maksājumus ieguldītājiem CDO speciālajā mērķa grupā. Nodrošināto parāda saistību kvadrātā nodrošina nodrošināto parāda saistību (CDO) daļu kopums, un maksājumi ieguldītājiem tiek veikti no maksājumiem, kas veikti dažādās daļās.
Nodrošinātās parāda saistības kvadrātā ir līdzīgas nodrošinātajām parāda saistībām, izņemot aktīvus, kas nodrošina saistības. Atšķirībā no nodrošinātajām parāda saistībām, kuras nodrošina obligāciju, aizdevumu un citu kredīta instrumentu kopums; nodrošinātas parāda saistības, kas sadala kvadrātā, nodrošina nodrošinātas parāda saistību daļas. Nodrošinātās parāda saistības, kas sadala kvadrātā, ļauj bankām, kurām pieder regulāras nodrošinātas parāda saistības, pārdot uzņemto kredītrisku.
Tā kā patērētāji pārtrauca finansēt maksājumus par daudziem aktīviem, kas nodrošināja nodrošinātās parāda saistības, un tāpēc nodrošinātās parāda saistības bija kvadrātā, CDO un CDO kvadrātu tirgus sabruka 2008. gada globālās finanšu krīzes laikā.
