Kas ir Coattail investīcijas?
Coattail investīcijas ir ieguldījumu stratēģija, lai atdarinātu pazīstamu un vēsturiski veiksmīgu investoru darījumus. Ievietojot šos darījumus, investori "izmanto atzīstamo investoru kopsavilkumus", cerot nopelnīt naudu savos kontos.
Šodien, izmantojot publiskus pieteikumus, atspoguļojumu plašsaziņas līdzekļos un fondu pārvaldnieku rakstītus ziņojumus, vidējais ieguldītājs var ātri uzzināt, kur šie lielie investori izvieto naudu.
Taustiņu izņemšana
- Coattail ieguldīšana ir ieguldījumu stratēģija, lai atdarinātu pazīstamu un vēsturiski veiksmīgu investoru darījumus. To padara iespējams ar to, ka pārvaldītājiem, kuru aktīvos ir vairāk nekā 100 miljoni USD, reizi ceturksnī ir jāpaziņo par savu pozīciju, izmantojot SEC.Šī informācija tiek atklāta, izmantojot SEC veidlapa 13F un ir publiski meklējama tiešsaistē.Coattail ieguldījumi, domājams, ir piemērotāki “pirkt un turēt” ieguldītājiem ar ilgu laika periodu, jo šādas stratēģijas mazāk ietekmē 90 dienu kavēšanās 13F pieteikumos.
Kā darbojas Coattail Investing
Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) pieprasa ieguldītājiem, kuri pārvalda vairāk nekā USD 100 miljonus, reizi 90 dienās atklāt savas līdzdalības. Šī informācija ir iekļauta SEC veidlapā 13F, kurai sabiedrība var brīvi piekļūt tiešsaistē.
Pārlūkojot šos pieteikumus, investori var sekot vēsturiski veiksmīgu investoru, piemēram, Vorena Bafeta vai Karla Ikahana, lēmumiem par ieguldījumiem. To darot, ieguldītājiem tomēr jāapzinās, ka 90 dienu kavēšanās dēļ iegūt jaunu informāciju viņi, iespējams, darbojas “ārpus sinhronizācijas” ar investoru, kuru vēlas atdarināt.
Investoriem, kuri vēlas ieviest vairāku investīciju stratēģiju, arī jābūt uzmanīgiem, izlemjot, kuru modeļa investoru izvēlēties. Piemēram, ilgtermiņa ieguldītājiem, kuri vēlas samazināt biežās izmaiņas savā portfelī, varētu būt labāk piemēroti sekot Vorenam Bafetam, salīdzinot ar aktīvistu investoru, piemēram, Karlu Ikaonu. No otras puses, ieguldītājiem ar nelielu laika horizontu var nebūt piemēroti sekot Bafeta raksturīgajam pacietīgajam investīciju stilam.
Tā kā investīciju aktīvistiem svarīgāks laiks ir svarīgāks, ieguldījumi dažāda lieluma ieguldījumos var būt piemērotāki ieguldītājiem, kas pērk un tur, kuriem ir ilgs laika horizonts.
Coattail investīciju reālās pasaules piemērs
Lai ilustrētu coailail investīciju procesu, apsveriet 13F iesniegšanu, ko 2019. gada 14. augustā iesniedza Vorena Bafeta holdinga sabiedrība Berkshire Hathaway (BRK). No šī pieteikuma mēs varam redzēt, ka ceturksnī, kas beidzās 2019. gada 30. jūnijā, Buffett palielināja savas pozīcijas Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), ASV Bancorp (USB) un Red Hat (RHT) par aptuveni 11%, Attiecīgi 3, 5%, 2, 5% un 1, 2%. Mēs arī redzam, ka viņš par nedaudz mazāk par 5% samazināja savu vietu hartas komunikācijā (CHTR).
Visas pārējās Bafeta portfeļa pozīcijas nebija mainītas, atspoguļojot viņa kopumā stabilo ieguldījumu stilu. Investori, kas vēlas kopēt Bafeta pieeju, varēja regulāri pārskatīt viņa uzņēmuma 13F ierakstus un attiecīgi pielāgot savus portfeļus.
