Kas ir izvēles tirgus?
Izvēles tirgus ir tirgus, kurā piedāvājuma un pieprasījuma starpība dotajam finanšu instrumentam ir nulle. Pazīstams arī kā slēgts tirgus, tas ir rets un parasti īslaicīgs apstāklis.
PĀRDOŠANĀS DOWN Choice Market
Izvēles tirgu sauc arī par slēgtu tirgu. Šis apstāklis nozīmē, ka instrumentu var iegādāties par tādu pašu cenu, kādu to var pārdot tirgū. Parasti pastāv atšķirība starp augstāko cenu, ko pircējs maksās par vērtspapīru, un zemāko cenu, kuru pārdevējs pieņems.
Izvēles tirgi finanšu tirgos ir reti sastopami, jo vairums finanšu instrumentu tiek tirgoti ar cenu starpību starp cenu un pārdošanas cenu. Tirgus izvēle parasti notiek, ja ir ārkārtīgi liela likviditāte un ierobežots skaits starpnieku.
Izvēles tirgus var rasties, piemēram, ārpusbiržas starpniecības tirgū, kurā tikai viena puse maksā tikai brokeru pakalpojumus, vai kad NASDAQ vērtspapīri tiek tirgoti pirms atvērtā.
Tirgus, kas visvairāk līdzinās izvēles tirgum, ir Forex jeb valūtas tirdzniecība, kurā daži valūtu pāri tirgojas tikai ar procentuālo daļu. Piemēram, starpība starp USD un EUR parasti ir tikai 1 bāzes punkts jeb 0, 01 procents.
SEC izvēles vai slēgtu tirgu aizliegums
SEC uzskata, ka izvēle vai slēgts tirgus ir godīgu un sakārtotu tirgus noteikumu pārkāpums, saskaņā ar kuru pircējiem un pārdevējiem, tirgojot vērtspapīrus, jāsaņem nākamās un labākās pieejamās cenas. SEC noteikumos noteikts, ka nacionālajai biržai nav jāuzrāda citāts, kas norāda uz slēgtu tirgu.
SEC 2007. gadā pieņēma Nacionālās tirgus sistēmas regulu, kas aizliedza slēgtos tirgus, cenšoties radīt sakārtotākus un konkurētspējīgākus līdzekļus ieguldītājiem riska nodošanai otrreizējā tirgū.
Politikas kritiķi apgalvo, ka slēgtu tirgu aizliegšana kavē jauninājumus un noteikumi nesniedz paredzēto efektu. Aizliegts slēgts tirgus apgrūtina un sadārdzina ieguldītājiem akciju iegādi. Tā vietā vērtspapīru informācijas apstrādātājs, visticamāk, parādīs nepareizu piedāvājuma un pieprasījuma informāciju par konkrēto vērtspapīru. Tas var izraisīt biržu atteikšanos no pasūtījumiem, jo viņi paļaujas uz kļūdainu cenu informāciju.
Iespējams, ka augstas frekvences tirgotāji var izvairīties no slēgtiem tirgus ierobežojumiem, ļaujot viņiem izmantot laika nobīdi starp akciju cenu un cenu izmaiņām un SIP atjauninājumiem. Tas viņiem var ļaut tirgoties ar akcijām par izdevīgākām cenām nekā citi investori, kas vienlaikus tirgo tos pašus akcijas vienā un tajā pašā biržā.
Daudzi analītiķi apgalvo, ka slēgto tirgu aizlieguma atcelšana būtu bezjēdzīga daudzo citu jau spēkā esošo noteikumu un noteikumu dēļ. Kaut arī daži apgalvo, ka slēgto tirgu aizlieguma atcelšana likvidētu daudzus pasūtījumu veidus un padarītu tirgu mazāk sarežģītu, citi apgalvo, ka aizlieguma atcelšana novestu pie vairāk šķērsotiem tirgiem vai tirgiem, kuros piedāvājuma cenas ir zemākas nekā prasītās cenas.
